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乐居财经|刘飞虹：80后投资“功夫高手”的进阶之道( 二 )


为此 ， 产投板块成立不久 ， 就确立了“以研促投”的专业化投资战略 ， 每个团队都要结合自身专业禀赋和实践经验 ， 确立不同的主投方向 ， 围绕主投方向在相关细分领域开展行研 。 同时 ， 定期召开行研评审会 ， 对各团队的行研成果进行综合评审 ， 借此激励团队不断深化行研深度 ， 打造专家型投资团队 。
刘飞虹和她带领的京津团队正是“以研促投”战略的最佳实践者 。
在板块历年组织的6次行研评审中 ， 刘飞虹团队每次都是第一名 。 其“大数据及人工智能”系列研究 ， 涵盖数据收集、算法融合、应用环境、网络安全等垂直细分领域 ， 如一本行业百科娓娓道来 ， 将行业全貌生动地画像化 ， 并配以详实的调研和访谈记录予以验证 ， 每次登台都能获得专家评委的一致好评 。
“常胜将军”的秘诀何在？用刘飞虹自己的话说 ， 他们每次行研都围绕“AI大数据下的无人驾驶”这一主题 ， 只是每一次都比上一次讲得更加深入、更加专业、更有新鲜感 ， 有时用到的最新专业术语 ， 一些专业评委都没听过 。
而在华金资本行研部负责人梁双荃看来 ， 刘飞虹团队的行研是典型的“慢工出细活”：“他们总是从最底层技术入手 ， 针对核心技术未来的可行性和成长空间进行多个维度论证 ， 并秉持对行业‘看遍、摸透’的原则 ， 不看完整个产业链和所有代表性企业绝不轻易出手 ， 最终呈现的研究成果总是全面覆盖却又稳健谨慎 。 ”
“我们在行研会上所讲的内容 ， 都是基于数万分钟、上千小时的沉淀和积累 ， 每张PPT都是我们手工画的 ， 都来源于我们自己对技术、对行业的理解 ， 而不是单纯的复制粘贴、人云亦云 。 ”刘飞虹说 。
以“专”制胜
加入华发之初 ， 刘飞虹带领天津团队四处找项目 ， 但上报了几个都未能通过投决会 ， 以至于2017年之前一个项目都没有落地 。 不过 ， 刘飞虹并不气馁 ， 她不断调整思路 ， 通过深入的行研 ， 寻找真正符合公司投资方向又具有投资价值的优质标的 。
博观约取 ， 厚积薄发 。 自2017年开始 ， 凭借深度行研这个“杀手锏” ， 刘飞虹团队迎来收获期 ， 接连斩获多个优质标的 ， 首个“破冰”项目 ， 就是竞争异常激烈的明星项目——秒针科技 。
作为是国内领先的第三方大数据营销技术公司 ， 秒针科技为超过1000家全球知名品牌以及中国本土领导品牌提供个性化全域测量及商业智能分析解决方案 ， 在资本市场上备受青睐 。
2017年初 ， 秒针科技已吸引了很多知名投资机构的注意 ， 其中一家是连续十多年在国内行业排名前三的顶级投资机构 ， 已与秒针方面进行了正式接触 。
蛋糕就这么大 ， 参与竞争的机构却很多 ， 该如何突围 ， 获得秒针方面的认同 ， 成为刘飞虹着重思考的问题 。 在与总部沟通后 ， 刘飞虹决定从行研入手 ， 用扎扎实实的调研报告说话 。
“我们对秒针所处市场进行了大规模调研分析 ， 全部行研实地访谈的有效时间超过2258分钟 ， 访谈记录33份 ， 其中秒针的访谈记录25份 ， 访谈录音1522分钟 。 ”刘飞虹说 ， 那段时间她与团队成员对标27家同业机构 ， 夜以继日地开展深度行研 ， 拿出来的调研报告分量十足 。
秒针方面对调研报告给出了高度评价 ， 该公司CFO（首席财务官）说 ， 这份调研报告可以比肩埃森哲 ， 花几十万元买来参考都很有价值 。 要知道 ， 埃森哲可是全球最大的上市咨询公司 ， 核心业务就是为客户提供战略咨询 。
调研报告获得认可后 ， 刘飞虹团队乘胜追击 ， 经过9个轮次的谈判 ， 成功从最后剩下的3家竞争者中脱颖而出 ， 成为秒针该轮融资中唯一投资人 。 秒针方面对结果也很满意 ， 认为华发成为秒针的股东 ， 可以为秒针的发展提供专业建议和资源支持 。
如今 ， 秒针科技又获得了腾讯、华兴、红杉的新轮次超过15亿元的投资 ， 华发的投资估值已经增长75% 。
另一个以“专”制胜的典型案例是酷哇机器人项目 。
酷哇机器人是国内智能驾驶领域的“隐形冠军” ， 其智能驾驶技术已成功应用到环卫车辆 ， 实现了智能驾驶环卫车的产品化、商业化 。
从2018年12月接触项目 ， 到2019年7月完成投决 ， 刘飞虹团队围绕酷哇项目开展行业访谈近50人次 ， 最终凭借在智能驾驶领域出色的专业能力 ， 成功说服酷哇方面排除本轮其他投资方竞争者 ， 锁定投资额度 。
更为难得的是 ， 刘飞虹团队还与珠海另一家国有投资机构——横琴金投公司围绕酷哇项目开展战略合作 ， 强强联合 ， 互利共赢 ， 在成功实现市场化募资的同时 ， 还成功将酷哇机器人引荐到珠海落地 ， 成为华发财务投资平台首个同步实现“单项目投资+珠海落地+募资LP”的经典案例 。
用项目“刷新”人生
过去五年来 ， 在刘飞虹等投资团队的共同努力下 ， 华发股权投资业务不断发展壮大 ， 实现了从“借船出海”到“造船出海”的转变 ， 逐渐探索形成了独具特色的发展路径 ， 迈入良性发展的快车道 。
统计显示 ， 2019年度华发实施的财务投资项目中 ， 超过90%的项目属于主导型投资项目 ， 项目更多来源于行研自主挖掘 ， 主导甚至领投能力显著提升 。 投资领域方面 ， 逐步形成先进制造、医疗健康、新一代信息技术三大领域齐头并进的格局 。 2019年新增投资项目中 ， 三大领域项目占比超过80% ， 逐步完成了由广撒网式机会型投资向行研驱动型专业投资的转变 。


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