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基金|两大明星基金经理悉数沉沦，基金三季报曝光安信基金名将败因

基金|两大明星基金经理悉数沉沦，基金三季报曝光安信基金名将败因
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来源：壹财信
作者：苏向前
基金三季报近期披露落幕 ， 在权益类基金颇受关注的当下 ， 明星基金经理的调仓举动让人关注 ， 曾经抱团的医药、消费、科技三大热门行业在当季有所松动 ， 但依然是贡献净值的主力军 。 透过三季报的十大重仓 ， 我们看到了部分明星基金经理今年受挫的原因 。
例如安信基金的袁玮和陈一峰 。 天天基金网的数据显示 ， 袁玮目前在管的基金数量正好是6只 ， 现任基金的资产总规模约为25.18亿元 ， 平均单只基金的规模大约4亿元 。 其中安信价值驱动三年持有是今年1月份成立的产品 ， 目前年内的净值增长率仅约为30% ， 但截至今年9月30日的规模仅约为2.02亿元, 清盘的警报俨然已经响起 。 对比来看陈一峰 ， 从年初至今表现最好的一只产品回报也仅约为30% 。 显然 ， 两人成为了"难兄难弟" 。
不重仓医药重仓地产股
主力基金经理袁玮业绩"惨不忍睹"
作为一家老牌的券商系公募 ， 安信基金近年来在权益类基金上还是颇下了一番功夫 ， 目前的主动基金经理团队可谓也是人丁兴旺 ， 具体包括了袁玮、聂世林、陈一峰、张明、张翼飞、李君等人, 基金经理的人数接近10人 。 其中, 核心的基金经理就包括袁玮、陈一峰 。 但是 ， 从2020年以来的业绩表现来看, 二人均在二级市场可谓一败涂地 。
首先看外形出众的明星基金经理袁玮 ， 这位管理产品时间达到4年半的基金经理目前最佳的单只产品回报约为76.84%；同时在他目前所管理的产品中,其中有三只产品年内的回报率尚且不到20% 。 我们以他管理时间最长的安信新常态股票为例 ， 这只成立于2015年8月的老基金在三季度末的规模尚在10亿元之上,但是产品连续两年的净值回报和同类排名均不佳 ， 2019年全年 ， 基金的净值增长率约为42.18% ， 其在同类的341只基金中排在第203位；2020年至今 ， 产品的净值增长率仅仅约为17.31%
公司刚刚披露的基金三季报 ， 也让不及格的成绩单背后原因浮出水面：从十大重仓股的所属行业来看 ， 基金经理实际上保持了多个季度以来对地产股的青睐 ， 三季度前四大重仓股保利地产(600048,股吧)、金地集团(600383,股吧)、万科A、中国建筑(601668,股吧)均属于根红苗正的地产股 ， 同时金螳螂(002081,股吧)也是在房地产产业链上的一家标的公司 。 但是 ， 从年内二级市场的涨幅来看 ， 上述四只股票几乎全是零涨幅 ， 仅有保利地产年内的涨幅不到5% 。 除去占据一半席位的地产概念股外 ， 剩余的股票也基本上是平安、招行、潍柴动力(000338,股吧)等蓝筹标的, 年内的涨幅没有一家达到15% 。
从基金经理的持仓来看 ， 《壹财信》发现其对于科技、医药、白酒三大主流行业涉猎少之又少 ， 以媒体曾经报道过其擅长的医药领域来看, 几个季度以前他还曾重仓持有复星医药(600196,股吧)和药明康德(603259,股吧),但是如今上述标的也是不见踪影了 。
类似的情况还不止一次出现在他管理的其他基金上 ， 再以他今年管理相对业绩最好的安信盈利驱动为例 。 《壹财信》发现他在重仓股中还持有地产股华侨城 。 换个思路来看,如果他将对地产股的热情分一部分到医药、科技、白酒上,或许结局就会是另一种情况了 。
从基金三季报来看,基金经理也对这种投资的失误有了反省：第三季度我们仍然坚持低估的价值选股思路 ， 但业绩依然显著落后于市场整体水平 ， 看来是低估策略拖累了业绩的表现 。
陈一峰选股能力堪忧
所管产品年内业绩系数尽墨
与袁玮不太一样 ， 陈一锋不仅任职时间更长,同时他还是公司现任的权益投资部总经理 ， 公司的总经理助理兼研究总监 。 曾几何时 ， 陈一锋被圈内认为是公司权益一哥的不二人选 。 但是从规模和业绩两项硬指标来看,陈一峰都有致命的问题存在 ， 距离爆款基金经理差距不小 。


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