深潜atom|宁德何时重返新能源“时代”中心，神话不在
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本文系深潜atom第85篇原创作品
10月27日 ， 宁德时代发布2020年第三季度报告 。 该公司今年前三季度实现营业收入315.22亿元 ， 同比下降4.06%；实现净利润33.57亿元 ， 同比下降3.10% 。
另一方面 ， 虽然受到补贴退坡、疫情影响等多重压力 ， 但今年下半年起 ， 我国新能源汽车销量恢复正向增长 。 全年销量预期在110万辆以上 ， 与19年全年销量基本保持一致 。 宁德时代关于营收下滑受到新能源汽车销量大幅下滑的解释 ， 显然不太符合现实逻辑 。 营收下滑的宁德时代 ， 能否在接下来的竞争中重返巅峰呢？
01
【深潜atom|宁德何时重返新能源“时代”中心，神话不在】宁德时代为何对811情有独钟
9月初 ， 市场有传言称 ， 宁德时代将“放弃NCM811技术路线” ， 转而“重仓”更保守的NCM523 。 受此影响 ， 宁德时代股价在消息传出的两天内 ， 市值蒸发400多亿元 。
针对这条传言 ， 宁德时代很快出来辟谣 ， 称811仍将是宁德时代的主攻战略 ， 811是动力电池争取主导权和话语权的必选之路 。 如果放弃了811 ， 那就是放弃了高端市场 。 
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△生产线
宁德时代在研究锂电池方面十分大胆 。 在国内 ， 最广泛使用的动力电池为磷酸铁锂电池与三元锂电池 ， 前者安全性高但是续航能力不如三元锂电池 ， 后者续航能力优越但是安全性较差 。 NCM811（编号代表着镍（N）、钴（C）、锰（M）以及在电池中所占比例）是目前市场上能量密度最高的电池 。 由于镍含量更高 ， 提升了能量密度 ， 能够为电动车带来更长的续航 ， 同时成本较高的钴含量进一步降低 ， 811做到了成本低、电量高 ， 因此成为新能源电动车最主流的电池技术之一 。
目前 ， 包括宁德时代、LG化学、松下在内的主流电池供应商 ， 都在主推这类高镍化、低钴化电池 ， 且动作频频 ， 市场竞争异常激烈 。 在国内新能源汽车销量榜上排在前几位的广汽AionS、几何A ， 蔚来ES6和小鹏P7 ， 都搭载了宁德时代的这款电池 。
然而 ， 电池高能量密度的同时 ， 也将让电池热稳定性下降 ， 安全性也就越差 。 当用户用久了 ， 快充次数多了 ， 再遇到高温、撞击等情况时 ， 都容易导致电池热失控 ， 促发自燃 。 今年夏天 ， 广汽新能源AionS车型出现多起自燃事故 ， 其搭载的便是由宁德时代提供的NCM811高镍三元电池 。 界面新闻曾经报道 ， 广汽Aion及后续车型将不再选用NCM811 ， 而改用另一款电池 。
02
内忧外患811还能坚持多久
今年下半年 ， 作为宁德时代最有标杆意味的合作伙伴特斯拉 ， 在国产Model3部分车型上开始采用磷酸铁锂电池 。 如果未来特斯拉将磷酸铁锂电池作为动力电池主流技术路线 ， 这对押注811的宁德时代来说 ， 恐怕并不是一个好消息 。 
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△特斯拉
今年3月 ， 比亚迪推出一款磷酸铁锂“刀片电池”并搭配在续航里程达到700KM的新车型上 ， 这块电池兼顾了长续航性能以及强安全性 ， 再次挑起了三元锂和磷酸铁锂的线路之争 。
无独有偶 ， 新一版的《节能与新能源汽车技术路线图》不再一味要求电池的高能量密度 ， 转为坚持安全第一 。 外界猜测这是政策层面对811电池争议的回应 ， 所谓的续航里程回归理性 ， 意味着811这一电池技术路线似乎被政策“边缘化”了 。 
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△电池装机量
今年上半年 ， 宁德时代丢掉了连坐三年的全球动力电池装机量第一的宝座 ， 韩国LG化学同比增长82.8% ， 反超宁德时代 。
对很多整车厂来说 ， 有业内人士指出 ， 他们非常不希望动力电池领域企业一家独大 ， 一旦造成垄断 ， 其产品也将提价 ， 对下游车厂很不利 。
所以整车厂几乎都会选择扶持至少两家电池供应商 ， 达到与行业龙头相抗衡的局面 。 特斯拉中国区订单有宁德时代、LG化学和松下；德国宝马 ， 刚把订单交给亿纬锂能 ， 大众则入股了国轩高科 。 这也部分造成了宁德时代在今年市场份额和营收的双双下滑的原因 。
03
宁德时代会放弃811吗？
实事求是地讲 ， 811电池不仅生产难度大 ， 应用难度也很大 ， 对电池制造商的驾驭能力也是挑战 ， 但811作为动力电池当前发展阶段一个最前沿的技术解决方案 ， 是电池制造头部企业的必争之地和必经之路 。
前面提到的全球行业排名前三企业中的另外两家 ， LG化学在2019年就正式量产811电池 ， 并且开始大批量导入特斯拉国产Model3产线 。 松下也已经将特斯拉电芯的钴含量降低到5%以下 。 在批量生产811电池之后 ， LG化学和松下还在积极布局无钴电池商业化 。 
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