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郎CLUB|交易拜登，从这下手！


11月3日也就是下周就将进行所谓美国总统的选举 ， 这个选举其实很重要 ， 依照现在的支持率、赌盘、以及胜选服饰的订单 ， 基本可以确认拜登将是下一个美国总统 ， 所以这是一个大概率的事件 ， 那么对于投机或者投资者来说 ， 这就是一个新行情的起点 ， 也或许是旧行情的终点 。
首先分析两个候选人的政策方向 ， 如果特郎普当选 ， 因为他没有什么新的政策 ， 基本延续上一次选举的政策；以交易者的角度 ， 特朗普再次连任的话 ， 市场将延续过去三年的美国经济走势 ， 继续宽松、减税、追求效率 ， 其中可能有新变化的部分、就是扩大财政刺激 ， 这部分与拜登相同 。
郎CLUB|交易拜登，从这下手！
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而拜登的政策方向才是我们考虑的重点 ， 从他的主张可以找出几个重点：首先拜登追求公平主义 ， 特朗普追求效率主义 ， 因此拜登接下来可能不会延续宽松政策 。 因为人们知道 ， 政策宽松 ， 银行放水；银行会放水给你、还是那些有钱的人？因此不延续宽松政策的目的 ， 也在让资本运作更加公平 。
四个悬念
悬念一 ， 如果不再宽松 ， 美元将何去何从？
另外一个重点在于拜登的加税主张 ， 特朗普企图减税刺激经济 ， 但是这个政策也只是让富人受惠 。 因此拜登的加税 ， 目标更是指向这些所谓的高收入人群 ， 这边就有一个问题了 ， 如果你是美国富人 ， 你愿意乖乖地缴纳更多的税款？还是选择其他门路 ， 很自然地可以发现 ， 美国富人正在离开美国 ， 而这件事情正在发酵 。
悬念二 ， 那这些美国富人将前往何处 ， 如何调整他的资产？
接著就是拜登的政策主张中 ， 将收来的税用在医疗与基础建设 ， 近期美国白宫参众议院为了扩大财政刺激争论不休 ， 从2.2万亿到1.8万亿到5千万亿再到2万亿 ， 再到无法在选举前定案 。 基础建设 ， 将是财政刺激的重头戏 ， 就以当前的数据而言 ， 以简单粗暴的算法来评估2万亿 ， 就是将近10%的美国GDP ， 这个政策刺激一但推动 ， 将造成非常巨大的市场需求 。
回归到拜登的政策方向 ， 透过宽松减税等方式 ， 无法达到公平 ， 只会促使贫富差距加大 ， 而基础建设的发展对于整体美国来说才是真的好 ， 也才能够真正的带动整体经济发展 。 而基建所对应的机会 ， 自然可以对标相关的建设设备厂商 ， 以及原物料需求 ， 具体还要看基础建设的细节而定 。
悬念三 ， 原物料的需求有没有可能有预期性的行情？
接著拜登强调发展新能源 ， 清洁能源、同一时间节点中国也提出新能源发展的目标 ， 因此新能源与清洁能源 ， 将是两个大国的共同目标 ， 而这个产业就很可能形成共振 ， 在这个产业中几个环节需要特别注意风电、水利、光伏等自然是重点 。 另外就是电力设备的需求能不能支持这么多的清洁能源 ， 而在汽车上面 ， 新能源车与氢能源则是另外一个可能机会 。
悬念四 ， 新能源的机会能有多大？
而拜登的政策还有一个是关于医疗 ， 这一部分不好评估 ， 主要对于我们市场的医疗板块来说 ， 因为卫生事件的影响 ， 医疗已经走了一波超级牛市 ， 所以估值已经挥发 ， 另外一个就是政策中关于医疗的部分很多细节难以探讨 ， 这部分就不展开探讨 。
分解
第一个悬念 ， 美元何去何从？
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美元指数以实务交易来说 ， 既然拜登上任货币政策不会宽松 ， 那就代表美元流动性将不会释放、以型态分析的角度来说 ， 七月以来的底部时间足够久且足够长 ， 那就有可能向上触碰到低一个压力线 ， 约在94.65附近的位置 。
所以很可能这就是11/3要是拜登胜选美元第一个要看到的目标价 ， 那么一但美元指数走到94.65 ， 也就代表市场预期新执政者会接著施行他的政策 ， 因此可以测算对等涨幅到97.6 。 市场有预期性、而预期兑现会有加强性 。


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