基金重仓股|不简单！五大基金重仓股藏着这些门道
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我们总说“资本市场是经济的晴雨表” 。 如果观察公募基金重仓股的演化会发现 ， “受人之托、代客理财”的公募基金一直在寻找中国经济和资本市场中的核心资产 。
在业内人士看来 ， 观察公募基金前五大重仓股的变化 ， 可以大致看到中国经济转型升级的脉络 。 那么 ， 谁是公募基金重仓的“过客”？谁又是“常客”？
公募基金重仓股变迁史
2003年10月26日 ， 《证券投资基金法》经十届全国人大常委会第五次会议表决通过 ， 2004年6月1日正式实施 。 但彼时的公募基金行业 ， 与如今相比不可同日而语 。 从基金重仓股的情况来看 ， 公募基金当时仅仅是“初长成” 。
Wind数据显示 ， 2003年四季度末 ， 公募基金的前五大重仓股为中国联通、上汽集团、招商银行、宝钢股份和上海机场 。 其中 ， 第一大重仓股中国联通被23家公司的60只基金产品合计持有14.79亿股 ， 持股总市值为58.62亿元 。 这样的持股总市值 ， 在当时已是天量 。
随后17年中 ， 公募基金第一大重仓股分别是：2004年末上海机场 ， 2005年末长江电力 ， 2006年末、2007年末、2008年末、2009年末和2011年末是招商银行 ， 2010年末、2012年末、2014年末、2015年末、2016年末、2017年末和2018年末 ， 都是中国平安 ， 2013年末为伊利股份 ， 2019年末和2020年三季度末 ， 则是贵州茅台 。
2003年以来基金前五大重仓股情况
本文插图
数据来源：Wind
行业分布有看点
2003年末 ， 公募基金的前五大重仓股 ， 行业分布上囊括了电信服务、可选消费、金融、材料、工业 。 直至2009年 ， 公募基金的重仓股行业分布仍然是较为分散的 ， 公用事业、材料、金融、能源、日常消费等行业个股轮番出现 。
2009年开始 ， 金融股成为公募基金重仓的重中之重 。 2009年末 ， 公募基金前五大重仓股分别为招商银行、中国平安、兴业银行、民生银行、浦发银行 ， 银行业个股独享公募基金的偏爱 。
2010年以后 ， 公募基金重仓股在行业分布上 ， 基本是“金融+消费”二重奏 ， 地产股同样成为公募基金的“心头好” 。 2013年后 ， 金融股重新独霸公募基金五大重仓股榜单 。
2016年末 ， 贵州茅台成为公募基金第二大重仓股 ， 掀起了一波公募基金重仓白酒股的浪潮 。 2017年末 ， 公募基金前五大重仓股中 ， 白酒股占据两席：公募基金持有贵州茅台4121万股 ， 持股总市值为287.48亿元；持有五粮液3.57亿股 ， 持股总市值为284.99亿元 。
不过2018年末 ， “茅五组合”并未出现 ， 保利地产挤进公募基金前五大重仓股之列 。 随后 ， 贵州茅台开始一骑绝尘 ， 成为公募基金第一大重仓股 。
家电、乳制品等细分行业也屡屡上榜 。 家电行业中 ， 先是苏宁易购早早进入公募基金前五大重仓股名单 ， 然后是格力电器和美的集团 。 2013年末 ， 格力电器在公募前五大重仓股中排第三 ， 2017年末美的集团位列第五位 。
乳制品的细分行业中 ， 2013年末伊利股份是公募基金第一大重仓股 ， 2017年末伊利股份是第四大重仓股 ， 2018年末伊利仍然是第四大重仓股 ， 公募基金的持股数量是7.26亿股 ， 持股总市值为166.01亿元 。
2019年末 ， 公募基金的前五大重仓股分别为贵州茅台、中国平安、五粮液、招商银行、格力电器 ， 行业分布集中在消费和金融 ， 细分领域则是白酒、家电、保险、银行 ， 格力电器再度上榜 ， “茅五组合”再次出现 。
2020年三季度末 ， 公募基金前五大重仓股分别是贵州茅台、五粮液、立讯精密、隆基股份和中国平安 。 “茅五”依旧 ， “平安”还在 ， 新晋的是电子行业的立讯精密和新能源行业的隆基股份 。
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