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基金经理|近一年收益超90%，四大基金经理如何捕捉成长牛？

三季度 ， “成长牛”继续奔跑 ， 具体来看 ， 科技股出现了比较明显的回调 ， 新能源为代表的中游制造接棒了之前的科技医药成为三季度表现最好的方向 。 中信保诚基金成长组继续擒牛 ， 通过深入的研究与追踪 ， 在权衡了景气度和估值水平的基础上 ， 对仓位结构进行了调整 ， 取得了较高的收益 。 例如 ， 信诚至远、中信保诚创新成长、信诚中小盘等基金近一年收益率均超过90% 。
此外 ， 随着居民出行与消费复苏 ， 三季度汽车、旅游酒店等行业景气度明显提升 ， 消费组的信诚周期轮动锚定消费赛道 ， 重仓多只消费大牛股 ， 表现也颇为亮眼 ， 近一年收益率同样超过90% 。
当前A股市场走势依旧较为震荡 ， 多只白马股遭遇闪崩 ， 面临美国大选等诸多不确定性 ， 接下来A股市场是否还有机会 ， 哪些板块大有可为？中信保诚基金成长、消费、价值三大策略组绩优基金经理们在基金三季报中为大家指点迷津！
成长策略：持续寻找优质科技类资产
Wind数据显示 ， 截至11月3日 ， 信诚至远今年以来收益率为87.59% ， 在同类1898只基金中位列第14名 。
基金经理刘锐是中信保诚基金的“TMT+医药”科技先锋 ， 擅于从产业长周期出发 ， 投资产业链绩优核心企业 ， 追求个股层面的α ， 也注重组合管理 ， 控制回撤 。
三季度 ， 信诚至远加大了光伏新能源的配置 ， 减少了半导体板块配置 ， 重点配置方向仍然聚焦在云计算、消费电子、新能源车、创新药和医疗器械等科技成长板块 。
对于接下来权益市场 ， 刘锐认为：“三季度国内和海外整体经济复苏趋势较好 。 海外疫情二次爆发 ， 但从跟踪到的数据来看 ， 住院率下降明显 ， 对整体经济复苏趋势影响不会太大 。 从国内宏观环境来看 ， 经济持续回升、流动性保持宽松、资本市场改革等中期支撑市场的大趋势尚未发生明显变化 ， 即使流动性边际有所收紧 ， 市场对信用扩张有所担忧 ， 但我们对市场仍然保持乐观 。 ”
刘锐未来将继续主攻科技板块 ， 聚焦中长期逻辑好的赛道和龙头公司 ， 持续在科技类资产中寻找中长期投资回报 。
截至11月3日 ， 中信保诚创新成长今年以来收益率为73.78% ， 在同类1898只基金中排名第56 。
基金经理王睿加入中信保诚基金已有11年 ， 现任权益投资部总监 ， 尤其擅长先进制造 ， 新能源 ， 电动车（TSL产业链等）等投资领域 ， 是国内最早研究、投资新能源车产业链的基金经理之一 。 他曾将自己的投资“兵器”命名为中微观增速估值性价比匹配之刀 ， 在任何市场环境下 ， 只选择增速和估值匹配程度最高的行业和公司下刀 。
三季度 ， 中信保诚创新成长增加了新能源 ， 电动车 ， 云计算的配置比例 ， 降低了游戏 ， 医药的配置比例 。
展望后市 ， 王睿认为 ， 按照历史经验 ， 10月份的五中全会上会有十四五规划的表述 ， 也将为资本市场指明中长期的方向 ， 对此表示乐观 ， 而且从一个中长期的视角出发 ， 有很多的成长股仍然具备较大的市值空间 。
对于接下来的排兵布阵 ， 王睿表示 ， 相对看好老龄化受益和科技强国 ， 包括医疗服务 ， 云计算 ， 5G应用（云游戏 ， 车联网） ， 汽车电动化智能化等 ， 并且还会选取具备估值切换空间的品种进行配置 。
截至11月3日 ， 信诚中小盘今年以来收益率为63.81% ， 近一年收益率超过91% ， 在同类900多只基金中排名前2% 。
基金经理郑伟是成长组的另一员猛将 ， 有“科技股捕手”之称 ， 擅长用渗透率选股 ， 即把所有行业按照“渗透率”划分 ， 主要分为三类公司：渗透率在10%以内的行业定义为导入期行业 ， 渗透率在50%以上的行业是成熟期行业 ， 表明行业已不具备快速增长的特点 ， 渗透率在10%-50%之间的行业定义为快速成长行业 。
郑伟认为 ， 进入四季度 ， 国内经济增速预计会继续大幅改善 ， 针对未来中国经济增长的十四五规划预计会在产业政策上对科技、新能源等行业形成较好政策指引 ， 同时货币流动性环境逐渐趋于中性状态 ， 而外部环境的不确定性因素还是比较多 。


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