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光明网好消息！冠脉支架集采价降至千元以下，医疗高值耗材市场洗牌，这一投资机会显露( 二 )


关注高值耗材国产替代细分领域
招商银行研究院表示 ， 高值耗材全国集采范围扩充过程中 ， 市场规模较大、技术较为成熟的品类将首当其冲 ， 而医保消耗较低、临床需求大、进口替代不完全、技术正在发展中的品类则相对安全 。 对企业而言 ， 需关注大幅降价带来的利润率下降风险 ， 但产品布局全面且创新能力较强的龙头企业将相对受益 。
兴业证券认为 ， 短期关注进口替代 ， 长期自主创新是核心 。 类似于药品集采 ， 此次方案对后续高值耗材的集采具备较大的参考意义 。 基于此次意向采购量较大且进口国产不分组 ， 将利好于目前国产产品占比尚不高的细分领域实现进口替代 ， 例如骨科中部分细分赛道等 。 因此 ， 短期来看 ， 虽然产品价格可能会面临一定冲击 ， 但进口替代仍有望带来以价换量的红利 。 长期来看 ， 拥有自主创新能力、业务多元化布局 ， 或是单一产品具有高技术含量和高附加值 ， 在差异化竞争中具有明显优势的国产龙头企业有望在行业洗牌中受益 。 展望未来 ， 新一代自主创新\进口替代的医疗器械企业从更长期来看将会面临估值体系再造和成长提速的机会 。
兴业证券表示 ， 从细分板块来看 ， 心血管支架、监护仪等已经实现进口替代 ， 也诞生了乐普医疗、微创医疗、迈瑞医疗这样的龙头公司 。 彩超、化学发光、内镜耗材或者微创耗材、骨科耗材、心脑血管耗材等板块 ， 在技术已经媲美进口产品后 ， 目前正在逐步进口替代 ， 是未来牛股诞生的重要细分领域 。
【光明网好消息！冠脉支架集采价降至千元以下，医疗高值耗材市场洗牌，这一投资机会显露】光大证券认为 ， 长期看 ， 高值耗材国产替代和集中度上升逻辑继续加强 ， 可抓住已进入集釆深水区的平台型公司或满足多方利益需求的低国产化率细分龙头受益行业为主线布局 ， 建议关注微创医疗、乐普医疗、威高股份、康德莱医械、佰仁医疗、爱康医疗、春立医疗、三友医疗、赛诺医疗、南微医学、心脉医疗、后明医疗、沛嘉医疗等龙头公司 。
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