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ZAKER生活|但思科是一家优秀的公司，虽然增长是个问题( 二 )


众所周知 ， 思科错过了云计算热潮的第一波浪潮 ， 但它在亚马逊、谷歌和微软的产品之间扮演了一个不可知的网络连接角色 ， 从而获得了成功 。
股息
鉴于思科谨慎的财务管理 ， 它近年来一直能够派发稳定的股息 。
该公司每季度向股东发放0.36美元的股息 ， 在股价暴跌之后 ， 这让我们获得了4%的可观收益 。 更妙的是 ， 派息率为47% ， 在预计2021年每股收益(3.07美元)之前就能很好地覆盖股息 。
如果你更喜欢根据现金流来判断 ， 那么它也是可靠的 。 思科在2020年拥有将近120亿美元的自由现金流 ， 但它只花了其中的一半用于股息 。
估值
撰写本文时 ， 思科股价徘徊在每股36美元左右 。 对于思科股东来说 ， 这是艰难的一年 。 与2020年初接近50美元的股价相比 ， 这是一个大幅的下跌(24%) 。 实际上 ， 我们已经非常接近3月份的低点（33.20美元） ， 这对价值投资者来说是一个令人信服的建议 。
在这方面 ， 无论你是展望未来还是展望未来 ， 思科的市盈率都很低 。 它的往绩市盈率仅为13.5倍 。 展望未来 ， 鉴于市场普遍预计该公司2021年的股价为2.80美元 ， 该股12.7倍的市盈率是很有价值的 。
如果你更喜欢市售比(price-to-sales) ， 这个数字仅为3 。
结论
在一个估值高的市场 ， 像思科这样的廉价前景总是会吸引眼球 。
纳斯达克指数今年上涨22% ， 这家网络巨头的表现着实落后 。
由于疫情期间需求减少 ， 思科收入受到影响 ， 而Zoom正在崛起 。 还有人担心未来会有多少员工回到办公室 ， 以及这对思科的传统硬件意味着什么 。
另一方面 ， 思科在2020年的收入接近500亿美元 ， 毛利率是许多公司梦寐以求的 。 它仍是科技领域的一股巨大力量 ， 在安全领域的影响力也在不断增强 。 此外 ， 该公司每季度还能产生约30亿美元的自由现金流 ， 股息丰厚 。
鉴于其巨大的规模、令人印象深刻的股息和低廉的估值 ， 我们肯定会考虑买入思科 。
以上仅作为投资交流 ， 不代表投资建议
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