快手|押注下一个社交巨头，BAT上了同一辆车( 三 )
“无论是现在的直播打赏、直播电商、广告营销 ， 还是未来可能发展出的教育、游戏 ， 快手都还有很大的成长空间 。 ”一位投资人表示 。
打通公私域
资本市场常会流传这样一句话 ， 上市不是终点 ， 而是起点 ， 对快手来说同样如此 。
虽然我们曾经采访的多位投资人都认为快手还有很大的增长空间 ， 它的商业化潜力也并未完全释放 。 然而 ， 在面对高估值的同时 ， 快手也在面临激烈的行业竞争和自我考验 。
目前 ， 快手的收入主要来自于两大部分 ， 一部分是直播 ， 包括秀场和电商；另一部分是商业化 ， 包括广告 ， 粉条 ， 以及快接单和商家号等业务 。 前者是基于私域流量 ， 后者则更多基于公域流量 。
在私域流量的场域里 ， 用户与用户之间更容易产生信任 ， 由此又衍生出互动和交易 ， 而通过这样不断的连接 ， 也有利于进一步提升用户的粘性 。
但私域过强带来的不好的结果就是基于公域的广告业务会很难突破 。
也因此 ， 今年9月以来 ， 为了平衡公域与私域两种使用场景 ， 快手进行了诞生以来最大的一次产品升级 ， 主站产品形态上由双列点选变成兼容双列点选和单列上下滑动两种浏览模式 。
本文插图
从产品本质上看 ， 双列产品的特点是社区性强 ， 做直播容易 ， 而单列相对来说 ， 媒体属性比较强 ， 对广告主更友好 。 而单列精选加入之后 ， 必然会带来更多的品牌广告投放 ， 以及商业化空间的扩大 。
其效果也是明显的 ， 现在 ， 过去那些你很少在快手看到的汽车、快消、社交及教育产品的广告 ， 都能在大屏模式里刷到了 。
此外 ， 快手也一直在试图将运营更加精细化 ， 不仅将垂类精细到了50余个 ， 在精品内容的引入和明星运营上也加大了力度 。
据不完全统计 ， 仅今年的六个月时间 ， 快手引入的明星就多达30余名 ， 不仅有周杰伦这样的音乐圈顶流 ， 还有沈腾、张雨绮、郑爽、陈坤、杨幂这样的影视圈顶流 。 10月30日 ， 快手和江苏卫视共同举办的一千零一夜晚会 ， 就是快手近半年来明星战略的一次集中成果展示 。
引入明星毫无疑问是想要借助明星这个杆杠帮助快手更快的破圈 ， 而破圈的具体收益 ， 其实仍然落到了公域流量的扩展和商业化空间的扩大 。 更具体来说 ， 就是将一部分明星的粉丝引流至快手并提升品牌对快手商业价值的认可 。
事实上 ， 今年以来 ， 通过春晚、周杰伦引入等几场战疫 ， 快手在一二线城市的存在感和渗透性确实变得更高了 。 而上市后 ， 作为短视频直播领域的首家上市公司 ， 快手的综合影响力也将大幅度提升 ， 这对于快手吸引品牌客户也有很大的好处 。
更大边界
投资人在衡量一家新上市公司的估值时 ， 通常都习惯为其找一家已上市公司作为参照系 。
理论上说 ， 快手平台的高用户参与度和强网络效应 ， 让其更加像是一家社交平台 。 但另一方面 ， 独特的产品和内容模式 ， 又让其区别于市场上任何一家社交平台 。
互联网平台的收入结构一般都是以广告为主 ， 但快手却通过直播的内容形式发展出了独特的交易场景 。
随着品牌升级、主站单双列兼容、极速版用户增长 ， 快手已经为广告收入的大幅增长扫清了障碍 。 据快手招股书 ， 直播业务收入占总收入的比例从2017年全年的95.3%降低到了2020年上半年的68.5% 。
数据显示 ， 2020年上半年 ， 快手线上营销服务收入达人民币72亿元 ， 接近2019年全年该业务线的总收入 ， 快手的线上营销服务收入占比从2017年的4.7%增长至2020年上半年的28.3% ， 已接近2020年上半年总收入的三分之一 。
直播+广告正在成为快手收入增长的两大驱动力 ， 而电商、游戏、知识分享等在收入中的占比也越来越高 。
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