日本_财经|日本消费金融兴衰史
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本文由“苏宁金融研究院”原创 ， 作者为苏宁金融研究院研究员黄大智
为什么要观察日本的消费金融发展情况？
外部国际关系、宏观经济发展水平、产业发展情况、人口结构、居民收入……无论从哪个方面看 ， 当下的中国与我们的邻居——日本都有诸多的相似之处 。 回顾日本消费金融行业的发展 ， 或许有助于我们把握消费金融未来的走势 。
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如果简单的将金融借贷分为消费信贷和生产性信贷 ， 那么与生产性信贷不同 ， 消费信贷与经济周期一般是顺周期关系 。 经济繁荣时 ， 消费信贷快速增长 ， 经济衰退时 ， 消费信贷萎缩得更快 。 因此遍数国内外 ， 消费金融行业的发展基本都是伴随着经济极度繁荣而发展起来的 。
日本也不例外 。 二战失败后的日本 ， 将全部精力放在了发展经济上 ， 在1945年后的30年内 ， 经济得到了快速的发展 ， 特别是在1960-1975年间 ， GDP增速长期保持在15%以上 。 经济爆炸式的增长 ， 带来了居民财富的快速增长 ， 当时的日本号称“一亿总中流” ， 顾名思义 ， 有一亿人的中产阶级 ， 这个数量超过总人口的九成 。
收入、财富的增长自然带动消费需求的增加 ， 整个社会大量生产、大量消费 ， 汽车+消费品三大神器（冰箱、电视、洗衣机）全面渗透进居民家庭之中 。
这类高价产品进入一般收入的家庭之中 ， 极大的刺激了消费金融的扩张 。 90%以上的汽车分销商提供分期付款的业务 ， 实力强劲如松下、东芝这类流通业巨头 ， 纷纷设立消费金融部门 。 没有实力成立专门消费金融部门的中小企业则和“信贩公司”合作 ， 设立统一经营消费金融的商业企业协会 。
然而 ， 以百货商店等流通业巨头为中心 ， 扩大高单价商品分期付款销售规模的同时 ， 却由于对消费者说明不足 ， 出现诸多消费纠纷 。 同时 ， 由于百货商店与厂家合作扩大分期付款 ， 也极大的影响了中小商家的利益 。 考虑到消费者保护及行业的健全发展 ， 日本政府在1961年制定了《分期付款销售法》 ， 用于调整百货商店（其他大企业）和中小商店的利益冲突 。 同时 ， 还兼顾消费者保护 ， 例如不正当交易可解除合同等 。
但是 ， 当时这部唯一与消费金融密切相关的法律并没有限制行业的准入 ， 广阔的发展前景让大量民间资本开始涌入 ， 市场出现大量的“个人借贷公司” 。 根据有关数据统计 ， 在20世纪70年代末 ， 日本有超过20万家经营消费金融业务的公司 ， 其中90%以上是“个人公司” 。
无序、野蛮生长的消费金融造成了一定程度社会秩序的混乱 ， “消金三恶”（高利贷、暴力催收、多头借贷）被众所周知 。 具有标志性的小额消费贷巨头——武富士公司 ， 便是在这期间成立并快速崛起的 。
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到了1978年 ， 日本GDP达到9800亿美元 ， 首次超过苏联 ， 成为仅次于美国的世界第二大经济体 。 从1975-1990年间 ， 虽然经济增速从年均两位数以上的增长下降到8%左右 ， 但资产价格的上涨带来了更大的财富效应 。
在经历了比较粗犷的消费扩张、满足基本消费升级的需求后 ， 日本消费趋势开始向“个性化、高端化”的趋势发展 ， 奢侈品和高档消费品盛行 ， 消费金融行业的竞争也越发激励 。 而且 ， 具有雄厚资金实力的银行系信用卡开始快速崛起 ， 以日本住友信用与Visa合作设立“Visa日本”为标志 ， 银行系的消费金融势力走上扩张之路 。
当时的高档消费到底有多盛行？从一些陈旧的新闻、书刊、影视剧上 ， 能够大概描绘那个时代奢侈的真实生活片段：
东京是一个镀金的城市 ， 餐馆出售洒有金片的寿司 ， 商场里售卖金箔包裹的巧克力；新宿街头的每个行人都穿着名牌服装、鞋子：上班族穿着John Lobb的鞋子 ， 家庭主妇戴着梵克的珠宝首饰；每一个毕业生都可以轻易被录取并拿到极其优厚的薪水待遇；进口的鱼子酱和高档洋酒被大量消费；白领闲暇的时间可以轻易花上上千美元而娱乐……
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