日本_财经|日本消费金融兴衰史( 二 )
高端消费品极大刺激了消费金融的快速扩张 ， 特别是“单品分期付款”（一种单品类商品分期的消费金融模式）的快速增长 。
消费金融繁荣的另一面 ， “消金三恶”的问题引起政府的日益重视 ， 在此背景下 ， 1983年11月日本制定并实施了《贷金业规制法》 ， 明确了从事贷款的企业必须进行注册等规定 。
20世纪80年代后期 ， 伴随着日本泡沫经济的形成 ， 消费金融公司的业务开始出现了质的变化 。
在当时 ， 不管是正规的消费金融公司或持牌机构 ， 还是民间借贷 ， 提供的都是小额无担保贷款 ， 其发展也相对较为平缓 。 但在泡沫经济时期 ， 资产价格高涨 ， 消费金融公司从信用类贷款转向大额担保业务 ， 这部分缺乏有效监管的资金又转而流向股市、汇市、楼市 。
原本对消费金融不屑一顾的银行也开始积极介入该领域 ， 并凭借其雄厚财力和强大影响力 ， 对推动消费金融发展起到了决定性作用 。
80年代末 ， 日本泡沫经济崩溃 ， 消费金融业也受到了强烈冲击 ， 很多相对弱小的消费金融公司破产 ， 日本的消费金融市场进入重新整合期 。
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房地产泡沫破灭让日本进入了“失去的二十年” ， 居民的消费能力和消费欲望都大幅度受挫 ， 消费也开始回归理性 ， 高性价比、物美价廉的产品受到热捧 。
泡沫经济后的时代 ， 日本的消费趋势发生了极大的变化 ， 消费分级的趋势极为明显 ， 消费降级发生在各个阶层中 。 虽然在此前的石油危机中 ， 日本也经历过短暂的消费降级 ， 但整体上并没有影响消费升级的趋势 ， 直到泡沫经济的破裂 。
与泡沫前奢靡的生活片段形成鲜明对比的是：
奢侈品与大钻石不再被穿戴在新宿街头的行人们身上 ， 而是陈列在中古店铺中 。 大量在泡沫经济中从世界各地买入的钻石、奢侈品被人们重新放到二手市场中出售 。 这些奢侈品被来自各国特别是中国的消费者买走 ， 还有人将这些购买经验发在小红书上 ， 吸引到更多的人去购买 。 那种疯狂“买买买”的情况 ， 就好似泡沫前的日本一样 。 而日本的年轻人 ， 由于收入并没有增加 ， 更多的人选择购买二手物品 ， 车、服装、家具甚至婚纱都喜欢买二手的 。
消费的降级无疑也极大的影响消费金融的发展 ， 消费金融占名义GDP比重的增速大幅度放缓 ， 甚至停滞不前 。
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然而 ， 在泡沫破裂的初期 ， 消费金融公司并没有紧缩消费者的信用 ， 反而研制出不用直接面对顾客即可签约的自动贷款申请机 ， 并通过大量商业广告提高认知度 ， 扩大客户群体 。 过度的贷款给消费金融行业带来了短暂的辉煌时刻 ， 1998年 ， 小额零售贷款巨头武富士公司上市 ， 次年该公司创始人成为日本首富 ， 消费金融走到了看似最辉煌的时刻 。
但这种背离经济发展而繁荣起来的消费金融 ， 早就埋下了风险的种子 。 畸高的利率、过度贷款造成多重债务者以及破产者的增加 ， 因之引起的社会问题层出不穷 ， 在当时 ， 日本国内因经济因素自杀的人数增至近9000人 ， 约占自杀总人数的30% 。
对于银行而言 ， 消费金融也是当时除了IPO之外最赚钱的业务 。 例如 ， 2005年 ， 花旗银行在日本消费金融领域的利润 ， 占到了全球业务利润的二十分之一 。 严重的社会问题加上金融机构的高利润 ， 关于消费金融业务的政策风险、社会舆论非常大 。
因此 ， 日本金融厅开始重视贷金业的监管 ， 2004年修改了《破产法》 ， 2006年12月 ， 又颁布并实施了《贷款业法》 ， 规定逐次降低贷款利息上限 ， 并引入信贷总量规制（信贷总额限制在年收入1/3以下）等规定 。 同年 ， 《利息限制法》也实施 ， 更进一步打击了消费金融行业 。 日本最高法院规定 ， 所有超过《利息限制法》上限的利息均为无效 ， 且贷款额不得超过借贷者年收入的三分之一 ， 之前多出的利息部分 ， 要全部退还给借贷者 。 也正是这部法律 ， 红极一时的武富士公司才走上了破产清算的道路 。
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