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本金|蚂蚁上市暂缓，到底触犯了哪几条新规？


本金|蚂蚁上市暂缓，到底触犯了哪几条新规？
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蚂蚁

本金|蚂蚁上市暂缓，到底触犯了哪几条新规？
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深圳便利店/蚂蚁/支付宝
上交所前晚宣布 ， 暂缓蚂蚁在科创板的上市进程 。 随后蚂蚁宣布 ， 同步暂缓其在 H 股的上市 。 这时候有人说 ， 是监管层对马云放炮的报复 。 吃瓜群众们雾里看花 ， 但是真相是这样吗？
上交所在公告里说得很清楚：昨天暂缓明天的上市 ， 是因为前天已出台的新规 。
前天的新规是什么？就是由银保监会、和央行联合发布的《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》 。
大家作为吃瓜群众看到三件事：A）马云公开批评监管；B）银保监会发布网络小贷新规意见稿；C）上交所暂缓蚂蚁上市 。
大家看到三件事的顺序是： A->B->C 。
所以大家很容易以为 ， 是 A（马云的言论）导致了 B（新规意见稿） ， 和 C（暂缓上市） 。
相信大家都看过电影 ， 电影里面的镜头都是最终剪辑出来的 ， 也就是顺序打乱拼贴组合出来的 。
我们想想如果真实情况是 B（新规意见稿）先出现呢？
因为新规意见公布不可能一夜之间出现 。 那么发生的时间顺序很可能是 B（新规）->A（马云说）->C（暂缓上市） 。
所以 ， 真实的情况 ， 极有可能有可能是 B（新规意见稿）导致了 A（马云的言论） ， 和 C（暂缓上市） 。
如此一来马云的言论 ， 就不是这一切的源头 。
尚未公布的新规意见稿才是源头 。 而马云的言论 ， 是对结果发表的个人观点 。

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支付宝 /东莞便利店
新规”为何如此猛？一夜之间 ， 叫停了全球最大的 IPO 上市？ 新规里 ， 有三点非常关键 。 给大家伙梳理分析一下 。 让大家用科学的姿势吃瓜 ， 从吃瓜到精进到吃瓤 。
第一点：在单笔联合贷款中 ， 经营网络小额贷款业务的小额贷款公司 ， 出资比例不得低于30% 。
按照国际惯例 ， 我举个例子 。
小王是支付宝的用户 ， 芝麻信用分很高 ， 向蚂蚁用年息10% ， 借了1万元 。 支付宝的母公司蚂蚁找到银行说：我们用科技（大数据 ， 人工智能 …… 等等）评估过了 ， 这是好客户 ， 可以借 。 我们合作吧：我出1%的资金 ， 你出99%；10%的利息 ， 一人一半 。
银行算了一下 。 你出科技 ， 我出金融 。 我出本金9900元 ， 利息500元 。 5.05%的收益 。 不错啊！
蚂蚁一算 。 我出科技 ， 你出金融 。 本金100元 ， 利息500元 。 500%的收益 。 更不错啊！
于是一拍即合 。

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便利店
但是 ， 现在新规意见稿规定 ， 蚂蚁出资不得低于30% 。 这意味着 ， 现在借给小张的1万元中间 ， 3000元以上必须蚂蚁自己出的 。 本金3000元 ， 利息500元 。 蚂蚁的收益 ， 立刻就从500% ， 降为了16.67% 。
蚂蚁的盈利能力 ， 可能会断崖式下跌 。
那收益率低就低点 ， 至少还有16.67% ， 做生意都知道 ， 看一家店有钱赚 ， 那就开分店 ， 搞连锁 ， 把盘子做大 。
蚂蚁能不能通过扩大本金的方法 ， 增加收益总额呢？
这时 ， 新规中的第二点 ， 就发挥威力了：小额贷款公司通过银行借款、股东借款等非标准化融资形式 ， 融入资金的余额不得超过其净资产的1倍 。
怎么理解？打个比方：一辆2吨的车 ， 只能装2吨的货 ， 不超过4吨上路 ， 因为不能超载 。 蚂蚁有1万元净资产 ， 最多只能变着花样玩出2万元资金 ， 当作本金借给客户 。 蚂蚁自有资金的总量 ， 被盖上了一个非常刚性的天花板 。


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