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要约|私募巨头MBK Partners欲接盘神州租车获溢价18%私有化提案( 二 )


联想控股表示 ， 出售事项的所得款项将计划用于联想控股的日常营运、偿还债务、未来潜在的投资 。 联想控股认为 ， 将有利于实现公司的资源回流 ， 更好地服务于公司新战略的推进 ， 有效支持未来新业务的布局与发展 。
溢价18%背后
对于神州租车能够获得溢价的原因 ， 一度引发市场争论 。
一方面 ， 单就财报数字看 ， 今年上半年 ， 神州租车实现总营收27.6亿元 ， 同比下降26.3% 。 其中 ， 受新冠肺炎疫情冲击 ， 国内旅游市场萎缩和出行限制等影响 ， 神州租车上半年核心业务汽车租赁收入16.5亿元 ， 同比减少34.1% 。 受股权投资、贸易应收款项减值等影响 ， 2020年上半年 ， 神州租车录得净亏损43.38亿元 ， 这看起来已经是神州租车近年来业绩最差的一次了 。
但值得注意到 ， 上半年净亏损中 ， 实际包括神州租车对神州优车集团的股权投资减值28亿 。 经调后 ， 神州租车上半年净亏损13.87亿元 ， 其中关联方及其它客户的贸易应收款项减值及对五龙电动车有限公司预付款项减值总计约6.12亿元 ， 以及宝沃车辆残值调整而额外增加的折旧金额约2.1亿 。 也正因如此 ， 神州租车上半年实际经营的亏损在5.65亿元 。 这也意味着 ， 今年上半年亏损的出现和公司的基本面运营关联较小 ， 放在上半年旅游、租车行业整体下滑大背景下 ， 神州租车的运营能力在疫情期间实际经受住了严峻考验 。
而截至当前 ， 神州租车依然是国内汽车租赁行业的头号玩家 。 尤其在国内多年积累的品牌效应和全国网络布局下的规模效应 ， 仍然是优质资产 。 与此同时 ， 与海外租车企业相比 ， 虽同属于重资产经营模式 ， 但神州租车资产负债率远低于安飞士与Hertz 。 就长远行业发展潜力看 ， 中国租车的渗透率是0.4% ， 远低于日本、巴西等国家的1.5% ， 仍大有可为 。
公告资料显示 ， MBK Partners成立于2005年 ， 是亚洲最大的私募股权基金之一 ， 管理资本超过220亿美元 。 MBK Partners专注于北亚 ， 在各个行业均有专长 ， 包括消费及零售、电讯及媒体、金融服务、保健、物流及工业 。 MBK Partners的41家投资组合公司总收益超过441亿美元 。
并且 ， 据了解 ， MBK还拥有投资汽车租赁服务的经验 ， 投资的企业包括中国第二大汽车租赁公司一嗨和韩国最大的汽车租赁公司KT租赁公司 。 此次 ， 欲接盘神州租车 ， 显然也并非心血来潮 。
采访人员注意到 ， 自10号晚间公告发布以来 ， 神州租车股价11日早盘一度下跌超11% ， 但在尾盘狂拉至收盘再现涨势 ， 相比前一日上涨了2.79%；而11月12日其股价甚至一路爬升至2020年下半年峰值3.58港元 ， 相比于6月23日的最低点1.92港元上涨了86.45%；截至11月13日收盘 ， 神州租车价格为3.39港元/股 ， 总市值为71.92亿港元 。
（实习生杨帆对此文亦有贡献）
【要约|私募巨头MBK Partners欲接盘神州租车获溢价18%私有化提案】每日经济新闻


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