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新全球化智库中国企业如何到海外资本市场澳交所上市融资热点连接：中国企业如何到海外资本市场澳交所上市融资( 二 )


《澳交所上市规则》主要包括:重要信息的持续披露;定期报告- 年/半年/季报;过去12个月内 ， 新股发行超过股本15%需要获得股东批准 ， 另有规定除外；与关联方（例如董事或者重大股东）的交易需要获得股东批准 。
新全球化智库中国企业如何到海外资本市场澳交所上市融资热点连接：中国企业如何到海外资本市场澳交所上市融资
本文插图
中国企业家投融资俱乐部
第三部分 上市规则中规定的公司上市程序 （一）上市条件
澳大利亚证券交易所ASX准入标准：
1、股东数量条件：要求至少有 400 个股东 ， 每人持有 2000 澳元（10,000 元人民币）证券；或者350 名股东 ， 每人持有2000 澳元（10,000 元人民币）证券 ， 且 25％的股权由不相关方持有 。
2、公司规模条件：最近三年净利润为 100 万澳元（500 万元人民币） ， 并且最近 12 个月净利润为 40 万澳元（200 万元人民币）；或者有形资产净值为 200 万澳元（1,000 万元人民币）；或者市场资本值（其中包括融资的部分）为 1000 万澳元（5,000 万元人民币） 。
澳大利亚国家证券交易所NSX准入标准：
1.至少有50名股东 ， 每人投资2000澳元以上 ， 且25%的股份由非关联方持有 。
2.两年适当的业务记录或者由承销商负责包销股票且最低市场资本总值达到50万澳元 。
3.无最低上市价 。
（二）上市费用
澳大利亚上市的费用远远低于全球平均水平 ， 一般情况下 ， 在澳大利亚上市费用占总融资额的比例分别为：
总融资额 6000 万澳元（3.9 亿元人民币）的上市费用约为总融资额的 4.5％－5％；
总融资额 5000 万澳元（3.25 亿元人民币）的上市费用约为总融资额的 5％－6％；
总融资额 4000 万澳元（2.6 亿元人民币）的上市费用约为总融资额的 6%-7%；
总融资额 3000 万澳元（1.95 亿元人民币）的上市费用约为总融资额的 7%－9%；
总融资额 2000 万澳元（1.3 亿元人民币）的上市费用约为总融资额的 8%-10% 。
（三）一般上市程序
第一步、聘请上市辅导团队：
1、投融资战略顾问（五行角色定位：金）
对公司主要业绩、团队执行力、市场盈利能力、核心竞争力等进行整体评估 ， 企业盈利与财务分析、核心竞争力分析、战略定位和投融资发展规划 。
2、执业律师（包括中国和澳大利亚）（五行角色定位：火）
协助上市发行的有关法律事宜 ， 具体包括起草合约及招股说明书等法律文件 ， 并在尽职调查和上市申请中起到重要作用 。
3、投资银行/承销商（五行角色定位：水）
参与资金的募集、估价并确定发行时间 ， 分销和市场推广 。
【新全球化智库中国企业如何到海外资本市场澳交所上市融资热点连接：中国企业如何到海外资本市场澳交所上市融资】 4、注册会计师（土）
主要对公司财务报表进行审计 ， 出具符合澳证所要求的审计报告 ， 并就上市过程中的财务、税收和评估提供建议 。
5、公共关系顾问（木）
主要负责拟上市公司的宣传推介、项目路演、与投资者的洽谈 。
第二步、计划与实施
1、律师对公司的法律状况进行尽职调查 。
2、会计师对公司的财务报表进行审计 。
3、各中介机构就公司股权结构、公司治理结构、内部规章制度作相应安排和调整 。
第三步、编制和递交招股说明书
1、准备招股说明书过程中应确保公司满足相应法律义务以及交易的结构 。
2、招股说明书的内容包括：公司的资产、债务、收益和业绩预测等 。
3、澳大利亚的财政年度是从 7 月到 6 月而不是从 1 月到 12 月 。 按照国际会计标准进行审计 ， 一般为最近三年 。
4、编制好的招股说明书必须提交给澳大利亚证监会 。
第四部分 上市公司收购有关规定程序 根据《公司法》 ， 除非通过正式的要约收购（takeover bid） 或者协议安排（scheme of arrangement） ， 不得获得公众公司20%以上的已发行股份 。‘获得’ 的定义在澳洲非常宽泛 ， 它还包含控制股份的权利（即使没有直接‘拥有’该股份）- 所以分为获得直接利益或者间接利益 。 协议安排（schemes of arrangement）需要：法院批准、专家报告、至股东的详细的《注释备忘录》以及75%的股东批准


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