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吴晓波跨年演讲：2020年资本市场回暖可期( 二 )

吴晓波跨年演讲：2020年资本市场回暖可期

4.体验经济 ， 美好爆发 世界上第一家电商公司是干什么的？卖书的亚马逊 。 为什么卖书？因为书很标准 ， 质量可控、价格标准 ， 同时供应链非常清楚 。 当年 ， 中国的易趣网、当当网都是卖书起家的 ， 所以全世界第一个被互联网干掉的行业 ， 就是书店 。 中国的图书销售 ， 在2016年实现了超越 ， 线上购书超越了线下购书 。 你看到这个现象的时候 ， 会产生一个直觉的判断 ， 认为中国的书店干不下去 。 但实际上 ， 今天在中国一二三线城市生活的所有人 ， 都看到了一个事实：越来越多人去到单向街书店、十点书店、言几又书店 。 有家书店的店长和我说 ， 他们做过一次调查 ， 问了100个顾客他们要买什么书 ， 发现受访者的答案都是“我不知道” 。 那为什么这些人还要来书店呢？ 我要证明我是一个读书人 ， 要在这里谈个恋爱 ， 在这里见个朋友 ， 在这里喝杯咖啡 ， 坐在一个有阳光的窗户下 ， 阳光照在我的长发上 ， 虽然房价很贵 ， 但是此刻岁月静好 。 所以书店变成一种身份象征 ， 变成人在某一个时刻对自我认知的愉悦和犒赏 ， 它叫体验 。 所以 ， 今天的书店已经变成了一种体验 。 有一个比书店更可怕的巨无霸——商场 。 今天中国超过5万平方米的商场有8000多个 ， 超过10万平方米的商场有2700多个 。 我曾经问一个95后 ， 你在哪儿购物？他对我说 ， 只要是能在床上买的东西 ， 我绝对不会下床 。 那商场里的东西要卖给谁呢？为什么现在商场里还有这么多人？我们来看看2019年商场激增的十大品类 。 20年前 ， 我们的商场可不是这么构建的 。 那时候 ， 商场的一楼是化妆品、黄金珠宝 ， 二楼是少女服装 ， 三楼是熟女服装 ， 四楼是男装 ， 五楼是体育用品 。 但时至今日如果你还是这样格局的商场 ， 那你根本没有资格跟我们迈进2020 。 因为你和体验经济没有关系 。 今天 ， 我们的商场由一个卖商品的地方变成了一个卖体验的地方 。 2014年 ， 我女儿18岁时 ， 我给她写过一篇文章《把生命浪费在美好的事物上》 。 本来我以为这句话是属于90后的 ， 因为他们是中国这第一批新中产的子女 ， 他们不知道什么是贫穷 ， 什么是饥饿 ， 什么是补丁 。 他们能够根据自己的喜好去选择人生伴侣、工作、城市和国家 。 但今天我不这么想了 ， 我今天认为这句话属于所有的人 。 我们每个人都有机会去体验 ， 我们也有机会把生命浪费在美好的事物上 。 5.硬科技催生慢哲学 在上半场演讲中 ， 我们发现2019年是投融资出现断崖式下滑的一年 ， 其实在硬科技领域里 ， 投融资也微微下滑 。 但从长波段来看 ， 中国硬科技的风险投资项目在持续增长 。 比如大数据园区 ， 2013年的时候全中国只有10个 ， 但今天有超过200个；医药园区在2013年的时候有22个 ， 今天有169个 。 这说明什么？说明资本、政府、产业 ， 都在大规模地向硬科技行业聚集 。 我认为这一景象在2020年以后会持续加速 。 2019年 ， 我们有了科创板 ， 第一批25家企业上市的时候 ， 我查了一下企业家的年龄 ， 发现平均年龄在52岁 ， 其中76%是硕士和博士 ， 海归占16% 。 BAT（百度、阿里、腾讯）的三个创始人 ， 2019年他们的平均年龄50岁 ， TMD（今日头条、美团、滴滴）的三个创始人2019年平均年龄37岁 。 互联网相信“快” ， 但是当你回到一个马桶盖、一个发明、一个技术、一个大数据 ， 回到一本书、一篇文章的时候 ， 朋友 ， 你快不起来 ， 你不再依赖流量 ， 你依赖产品本身 。 所以2020年 ， 中国会进入硬核创新的慢时代 。 我们要相信慢的力量 。 慢容易吗？慢可难了 。 当慢下来的时候 ， 我们会面临四个考验 。 第一 ， 企业可持续研发能力的考验；第二 ， 中试和量产能力的考验；第三 ， 需求创造能力的考验；第四 ， 企业家忍耐和学习能力的考验 。 中国人喜爱“唯快不败”这句话 ， 但到2020年 ， 当我们离开这个会场的时候 ， 快真的已经终结掉了 。 我们要让自己慢下来 ， 让自己静下来 ， 我们要相信可持续发展、可持续创新的力量 。 6.快公司面临期中考 当我们谈慢的时候 ， 再看快的公司2020年会怎么样？ 今年10月 ， 上海计划举办一个新能源汽车展 ， 结果临展前一个月宣布延后一年 。 据说是因为当时报名的60多家车企中 ， 有30多家倒闭了 。 同时 ， 胡润公布了最近三年中国有10家公司在不到三年的时间里成为了独角兽 ， 快不快？其中几家是新能源汽车呢？5家公司 。 让我们看看这些公司能活过多久 。 我认为新能源汽车一定是一个有价值的赛道 ， 但是这个行业的发展真的需要那么快吗？需要以独角兽的方式来呈现吗？不一定 。 我认为真正能够成为新能源汽车赛道里胜出者的少数人 ， 一定是在这个产业有长期积累、埋头苦干、发明技术、认真地研究那辆汽车的人 ， 而不是天天在风口上开新闻发布会发PPT的人 。 这个故事让我们想起了斯蒂格利茨的一句话：毁灭的种子是什么？第一个是繁荣 。 还有中国移动互联网的战绩 ， 很多移动互联网公司在2011年创业以后 ， 因为各种原因没有办法在中国上市 ， 于是跑去香港、纽约上市 ， 其中46%的公司股价已经跌到了发行价的30% 。 这就是快的代价 ， 少数的胜出 ， 大多数的一地鸡毛 。 7.资本市场回暖可期 2019年 ， 上证和纳指都不错 ， 上证涨了21.9% ， 纳指涨了33.17% 。 2019年下半年 ， 特别是6月份之后 ， 我们看到了一系列的新闻：沪伦通正式启动、科创板开板、外汇管理局取消QFII和RQFII的投资额度限制 ， 看到了新三板精选层直接转板上市政策的发布 ， 资管新规的松绑 ， 创业板允许借壳重组 ， A股再融资的全面松绑 ， 创业板再融资取消连续两年盈利限制 ， 看到了国内第一个股指期权产品——沪深300股指期权推出 。 更关键的是就在48小时前 ， 我们看到了《证券法》大修的通过 。 其中有一条很可能直接在明年上半年推出 ， 就是发审委的取消 ， 公司上市的权力下放到沪深两大交易所 ， 意味着2020年注册制有可能真正在中国发生 。 朋友们 ， 中国的A股市场是在1990年12月份开市的 ， 2020年是中国资本市场的30周年 ， 刚刚过去的6个月 ， 是30年中国资本市场改革中最市场化、最激进的一段时间 ， 这些市场化的改革会推动整个资本市场的回暖 。 与此同时 ， 我们还看到一件事情 ， 就是中国的小微企业贷款余额在2019年增长了20.5% 。 中国的理财市场在明年会发生什么情况？ 2018、2019年 ， 很多中国的新中产在理财方面严重受挫 ， 原因就是P2P持续地爆雷 。 而恒天财富的调查显示 ， 当暴风雨过去以后 ， 2020年我们很可能看到三个景象：第一是监管趋严 ， 第二是刚兑退场 ， 第三是多元配制 。 这三个景象 ， 很可能成为2020年中国理财市场新的发展特点 。 8.奥运激荡 ， 5G热潮 明年是奥运年 。 随着中国新中产的崛起 ， 越来越多的人愿意把时间花在自己的健康上 ， 像跑步、健身 。 体育复兴带来运动服饰品牌的复苏式增长 。 2008-2019年间 ， 中国所有知名运动服饰企业都出现了U型的增长曲线 。 在2010-2012年间 ， 部分品牌出现了大规模的倒闭和关店浪潮 。 这是因为在2008年的巨大红利下出现了巨大的库存 ， 而这过程中 ， 头部企业又出现巨大的分化 。 例如在2008年还是全国第二名的福建企业安踏 ， 到今年不仅已经跃居第一 ， 且营收比后面几名加起来还多 。 它的成功 ， 很大原因是做了两件事：第一 ， 跟奥运会长绑定；第二 ， 通过对FILA（斐乐）和AMER（亚玛芬体育）等国际品牌的大规模并购 ， 实现了高速发展 。 所以 ， 随着中国体育产业和运动产业的发展 ， 体育经济依然会是中国高速成长的领域 。 2020年 ， 我们还将迎来5G热潮 。 今年是5G元年 ， 2020年全球将有2亿部5G手机 ， 而中国是目前全世界唯一一个能够生产价格在2000元以下的5G手机的国家 ， 中国的制造优势将在5G热潮中再一次得到焕发 。 到2035年 ， 5G在全球将创造13.2万亿美元的经济产出 。 这个产值排行上的第一名是中国 ， 中国会成为5G产业最大的获益者 。 十年一G——1999年3G诞生了PC互联网 ， 2009年4G诞生了移动互联网 ， 2019年以后的5G呢？“4G改变生活 ， 5G改变社会” ， 整个社会从人与信息的连接 ， 迭代到人与物的连接 ， 以及物与物的万物互联 。 所以 ， 未来的十年将是5G信息革命和科技智能时代 ， 它给我们带来的种种变化 ， 将超过过去30年的总和 ， 这是一个变化更加快速的时代 。 明年 ， 5G的“第一战”将出现在明年8月份的东京奥运会上 。 我甚至在想 ， 到明年举办吴晓波年终秀的时候 ， 5G会跟我们有关系吗？我希望明年此时此刻 ， 5G能够带给大家一点惊喜 。 第一站如果在东京奥运会的话 ， 第二站就在咱们年终秀也挺好的 。 新京报编辑 赵泽


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