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「疫情」十大券商最新策略来了！中美股市将脱钩，疫情不改牛市格局

「疫情」十大券商最新策略来了！中美股市将脱钩，疫情不改牛市格局
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上周 ， 在外围冲击下 ， A股市场表现明显强于海外市场 ， 经历前一周下跌后再次上涨 。 主要宽基指数涨幅均超过5% ， 上证综指录得5.4%涨幅 。 多个指数收复上周失地 ， A股韧性凸显 。
接下来A股会如何走？科技行情是否还能延续？市场风格真的要完全切换了吗？
多家券商认为疫情只会改变牛市节奏 ， 但不会改变牛市趋势 ， 作为全球"避险港"的A股不必过度恐慌 ， 全球视角下A股仍是最具性价比资产 ， 三月依然是全年绝佳的配置窗口期 。 从配置上来看 ， 新基建和科技依然是全年的主线 。
海通策略：市场还在蓄势当中 科技＋券商仍是主线
海通策略认为 ， 疫情只影响阶段性盈利 ， 始于19年初的牛市格局不变 。 2月4日来市场上涨源于流动性充裕 ， 国内复工复产有所恢复 ， 但基本面数据仍旧低迷 。 且目前海外疫情蔓延、短期市场仍需要盘整 。
疫情不会改变牛市趋势 ， 但会影响牛市节奏 。 作为估值洼地 ， 从中长期看全球资产配置仍将继续流入A股 。 需坚定信心 ， 保持耐心 ， 着眼全年关键看盈利 。
从行业配置上看 ， 海通策略称科技+券商仍是主线 。 过去2-3年表现较优的消费白马股和制造业龙头 ， 盈利和估值较匹配 ， 可以做为底仓配置 。 银行和地产龙头的低估、高股息优势仍然明显 ， 同样具备配置意义 。
国盛策略：作为全球"避险港"的A股不必过度恐慌
国盛策略认为虽然海外震荡或延续 ， 但主要矛盾仍在国内自身 ， 短期内A股主要矛盾仍应聚焦在疫情防控的卓有成效及逆周期调节的持续加码 ， 作为全球"避险港"的A股不必过度恐慌 。
无论从体制优势下的疫情防控有效性和政策呵护力度、抑或是A股市场本身的政策敏感性和韧性 ， 均将引领A股率先走出本轮疫情冲击 。
从行业配置上来看 ， 国盛 策略认为科技成长仍是中期主线 ， 系统性风格切换尚未到来 。 建议重点关注新基建相关5G、电新等领域及TMT相关板块 。 短期逆周期力度持续加码 ， 地产链、基建链将迎催化 。 中长期周期核心资产价值重估仍将继续 。
中信策略：3月依然是A股全年绝佳的配置窗口期
中信策略认为 ， 趋势上 ， A股依然处于中期 "小康牛"的通道中 ， 流动性整体宽松的环境下 ， 政策支持基本面"填坑"是市场的核心驱动 。
节奏上 ， 预计疫情退潮后产业资本入场和基本面回补驱动的今年第二轮上涨将在二季度启动 。 全球货币宽松加码的同时 ， 中国在疫情控制、基本面预期、汇率方面都有相对优势 ， 这有利于稳定外资对A股的配置意愿：当前A股则依然处于可积极配置的窗口 。
在行业配置上 ， 中信策略认为科技和基建是今年最重要的两条主线 。 建议新旧基建两手抓 ， 另外 ， 处于业绩校准期的科技板块依然是今年A股最重要的主线 ， 预计科技板块会继续分化 。 但预计后续科技白马的下行空间有限 ， 建议继续坚持配置 。
安信策略：全球视角下A股仍是最具性价比资产
安信策略认为A股市场已走出最恐慌时刻 ， 预计A股市场在修复"黄金坑2.0"之后 ， 短期大概率以震荡整固为主 。 伴随着全面复工后经济、盈利与政策的进一步明朗 ， 整体看A股市场中期趋势依然向好 ， 因此这个阶段如遇调整则是机会 ， 由于海外因素等因素使得风险偏好有所降低 。
在行业配置方面 ， 安信策略认为近期优先重点关注基本面硬核的优质公司 ， 尤其是一季报强势、今年景气趋势强势 ， 或者中期产业趋势强势的板块 。
近期行业重点关注：医药（生物医药、医疗设备、医疗服务等）、传媒（互联网、游戏等）、计算机（云计算、车联网、人工智能等）、新能源汽车（特斯拉产业链等）、电子（半导体、苹果链等）、通信、军工、环保、汽车等 。
光大策略：对A股市场无需过度悲观
光大策略认为 ， 本周A股表现强于海外市场 ， 但欧美市场恐慌情绪蔓延后冲高回落 ， 仍对A股形成一定压制 。 对于海外疫情 ， 需要关注 ， 但并非A股决定性因素 。
中国经济占全球比重提升 ， 且已逐渐由外需主导过渡到内需主导型 ， 即便全球经济受冲击较大 ， 对国内经济包括A股市场都无需过度悲观 。 海外市场波动更多是短期扰动 ， 核心还是要关注国内的政策经济周期 。
在行业配置上 ，光大策略认为可关注基本面受全球疫情影响较小且估值合理的领域 ， 包括无接触经济相关行业和技术底层5G；消费可关注汽车等逆周期调节抓手 ， 以及可选消费数据利空出尽的布局机会；周期中关注基建相关的建材、建筑、机械等中下游行业；国债利率下行后可关注高股息板块 。
中信建投：把握复工主线 3月逐步布局
中信建投认为 ， 虽然海外市场持续动荡 ， 但随着复工持续推进 ， 逆周期政策的持续加强 ， 货币政策宽松 ， 宏观政策环境有利于市场恢复 。 现阶段需要密切关注海外疫情的发展产生的冲击 。
流动性仍然保持宽松 。 随着疫情进一步被得到控制 ， 复工复产的强度进一步加大 ， 认为当前风格仍然会持续 ， 但逐步趋于均衡 ， 科技板块仍然会有机会 。


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