江苏龙网

  1. 首页 > 社会 > >

「疫情」十大券商最新策略来了！中美股市将脱钩，疫情不改牛市格局( 二 )


在行业配置上 ， 中信建投建议优先关注因行业提价 ， 估值水平合理的内存、造纸、水泥、化工等行业 。 第二 ， 疫情期间需求被压缩的地产、汽车、家电等耐用消费行业将重新反弹 ， 需要加配 。 第三 ， 产业景气上行、流动性政策支撑的科技板块 ， 在市场回调至合理区间后 ， 可以再次加仓 ， 这也是全年资本市场的主线 。
广发策略：A股行业配置将更注重内在
广发策略判断美股危机型冲击的可能较小 ， 但短期仍对A股风险偏好有所扰动 。 疫情对中国的主要风险开始从内部转向外部 ， 内需类逐步修复 ， 但外部链条压力增加 ， 配置方向也相应变得更为清晰--围绕内需内供展开 。
供给冲击带来的通胀风险相对可控 ， 且对货币政策的影响不大 。 涨价逻辑和库存回补对细分行业的景气度有所支撑 。 除了传统内生产业以外 ， 国内市场需求端潜力巨大、供应链上国产替代可实现环节占比高的产业链也将迎来加速发展时期 。
在行业配置上 ， 广发策略认为市场中期方向仍是具备产业逻辑并受益于新基建的科技成长 。 建议关注需求大幅上行的IDC、服务器；中期产业逻辑稳固的医疗信息化；景气拐点向上 ， 国产替代可能加速的新能源车 。 短期可适当增配传统经济板块以平衡持仓（医药、食品、农用化工） 。
兴业策略：继续看好A股长牛 积极布局"好赛道"的"上车点"
兴业策略认为 ， 中期角度 ， 全球"资产荒"+中国制度优势 ， 最好的资产在中国股市 。 长期来看 ， 在国家重视、居民配置、机构配置、全球配置"四重奏"的引领下 ， 继续看好A股长牛 。
国内基本面预期逐步调整 ， 将使得市场在分子端、分母端都需要时间消化 ， 市场将维持震荡格局 。 这个阶段 ， 投资者应该结合年报、一季度去伪存精、精耕细作、精挑细选"好股票" ， 积极布局"好赛道"的"上车点" ， 特别是布局低估值、高分红、业绩稳的核心资产价值龙头 。
在行业配置上 ， 兴业策略建议重点关注低估值、高分红、增长稳的核心资产价值龙头方向 。 核心资产价值龙头公司经历一个阶段调整后 ， 估值在底部区域、业绩稳定增长 ， 相对性价比凸显 ， 阶段性配置价值值得重视 。 另一方面 ， 从全年来看 ， 大创新科技成长机会仍值得重视 。
国泰君安：中美股市行将脱钩 人民币资产更具比较优势
对于美国股市巨幅波动对A股的影响 ， 国泰君安策略团队梳理后认为中美股市行将脱钩 ， 主要因素在于三点：1）疫情蔓延对美国的挫伤要大于中国 ， 当前中国疫情已进入良性阶段而美国存疑；2）中国应对疫情的政策空间较美国充足且工具丰富 ， 且对冲效力将高于美国；3）中国股市具有高性价比 ， 盈利修复确定性较美国更高 。
对于资本外流 ， 国泰君安策略团队认为 ， 中国疫情收敛/复工与政策对冲显著优于海外 ， 人民币资产更具比较优势 。 具体来看：1）国内疫情已经明显控制 ， 而欧美日韩等仍在扩散；2）中国企业复工有序展开 ， 经济动能正在修复 。 3）中国政策托底表态明确 ， 且更有空间 ， 有利提振北上资本信心 。
招商策略：A股仍处新一轮上行周期 "新基建"仍是主线
招商策略认为 ， A股风险补偿处在历史比较高的位置 ， 有一定的安全性 。 因此 ， 中国在疫情控制后面临新一轮战略机遇期 ， A股仍处在2019年1月开启的新一轮上行周期过程中 。
疫情给全球经济和资本市场带来巨大的风险 ， 但是从侧面展示了中国在国家行动力和制造业领域的硬实力 。 疫情所带来的超低利率环境 ， 以及疫情之后需求复苏 ， 传统基建和新基建加码的空间 ， 给A股未来企业盈利回升创造了条件 。
【「疫情」十大券商最新策略来了！中美股市将脱钩，疫情不改牛市格局】在行业配置方面 ， 招商策略认为近期在高层会议中频繁被提及的"新基建"仍是主线 ， 包括5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等七大"新基建"板块 ， 预计相关板块将持续获得政策支持 。


推荐阅读


上一篇：钟小锋：年轻护士为何在病房门口哭泣？原来……

下一篇：「业绩」增值率从6倍降为4倍 华兴源创并购标的完成业绩无压力？