[Odaily星球日报]2020巴黎ECC会议热门话题：DeFi、游戏、NFT与EthVC( 二 )

2. 闪电贷。今年2月份DeFi热点有关闪电贷而引发的讨论也是整场会议的焦点，我们（IOSG Ventures）也在Medium上第一时间发表了看法（文章链接: https://medium.com/@IOSGVC/our-thoughts-on-the-recent-defi-flashloan-attack-afe856b0a849 ，有兴趣的小伙伴们可以前往查看）。 2018年， Marble协议曾发表文章介绍其机制，并引入了快速借贷概念，该概念与Flashloa在同一笔交易中实现借贷和还本付息的想法完全相同。而2019年InstaDapp的Bridge Contract也与Flashloan有异曲同工之妙。闪电贷使用户借贷无需抵押，但前提是借贷与还款在一个交易转账内发生。前ETHLend借贷平台Aave的CEO Stani在会上分享了对于闪电贷的看法，前闪电贷的用户主要是开发者，但随着开发者社区开始构建面向终端用户的各类产品，比如在借款与还款的一个区块中进行更复杂更精密的转账操作，我们会看到除了套利机器人以外的更多的机会，比如抵押互换，利率互换，自清算流动池等。同时在bZx上发生的攻击警示在于，首先，开发者在构建DeFi协议时要充分考虑自身复原性以及额外流动性的提供; 其次，对于闪电贷给治理代币（比如MKR）带来的风险， Stani表示闪电贷一直存在，项目在代币经济上需要考虑周全注重全面性，尤其是细分市场上可能存在的风险。
我们认为，闪电贷模式引发了很多行业内的思考，整个事件我们体会到借贷协议，去中心化交易所，预言机，去中心化保险协议，稳定币之间的可组合性，也认为会催生更多的机会，主要围绕以下几个方面:

去中心化保险协议。攻击发生后， Nexus Mutual支付了针对开发风险（比如智能合约漏洞或被套利的算法）两项索赔，验证了该模式在危机下及时运转的有效性。相比较传统金融市场丰富的保险产品（CDS ， CLN ， TRS等）而DeFi又处于早期，我们相信这个赛道仍然会出现更多的优质项目。
去中心化期货交易所。闪电贷模式实现无抵押借贷，则对于同样涉及借贷的保证金交易来说，未来产生费用将比现在要低的多。由于还款得到保证，穿仓风险将不复存在。当更安全，更便宜的去中心化衍生品交易所出现时，会对中心化期货交易所产生威胁。
To C端产品。如上文所提到，目前普通用户无法利用闪电贷套利，但这并不代表未来不会演变成一个to C端产品。比如聚合平台部署闪电贷，支持用户一键式抵押互换和再融资。再比如，专业人士开发高频套利策略，并创建策略买卖市场。
De / CeFi 。这场危机在bZx使用管理员密钥解决危机下落下帷幕，另外稳定币兑换平台Curve也出现了因为流动性不足导致用户损失14万美金，同时与其挂钩的DeFi协议iearn也在此聚合交易过程中给黑客提供了可乘之机，虽然最终iearn创始人Andre Cronje同意添加滑点保护功能，但这里也可以看到目前开源协议仍然面临安全性和社区决策的问题。那么这还是DeFi吗？我们认为尤其在DeFi早期，这是过渡阶段的一个模式，如同Coinbase等其他中心化交易所的存在。 You run before you walk 。

3. DEX 。开发者社区一直追求公平，有效，无许可并同样适合低流动性代币的去中心化交易所。根据 Dune Analytics 数据， 2020年2 月， DEX 交易量达 3.722 亿美金，相较于 1 月的 2.92 亿美金上涨了 62% ，在此之前， DEX 交易量最高值为 2019 年 7 月时的 3.585 亿美金。从交易量分布来看，我们可以看到目前Dex市场因为defi生态的崛起Kyber和Uniswap占据头部位置， Oasis和Tokenlon（0X）作为交易用户上升最快的新兴平台捕获较高的市场价值， 0X（V3）和IDEX（2.0）也开始推陈出新，同时诸如1inch.exchange这个帮助用户选择最优路径（滑点最低）的聚合交易所也开始快速发展。