苏宁电器@重估苏宁易购正当时( 三 )
防疫期间 ， 苏宁小店订单增长超过400% ， 根据苏宁发布的家乐福到家服务大数据显示 ， 2月14日-3月14日期间 ， 家乐福到家服务同比增长398% ， 服务人群达1853万人 。
目前 ， 苏宁到家业务已经形成“1小时达+半日达+预售自提”的模式 ， 整合优势资源、降低物流履约成本的同时 ， 还能提升配送速度和保障用户体验 。 可以预期 ， 今年一季度 ， 到家、到店业务将是苏宁很大的亮点 。
4、0.32倍PS ， 历史低位的苏宁
苏宁不被资金看好 ， 走势偏弱是事实 。 3月13日收盘价为9.15元/股 ， 总市值851.87亿元 。
851.87亿元 ， 这是什么概念？
根据业绩快报 ， 截至2019年12月30日 ， 苏宁总资产为2384.17亿元 ， 净资产为887.27亿元 。 851.87亿元的市值 ， 几乎完全忽视了苏宁内在资产的价值 。 根据平安证券对苏宁各业务、资产的价值梳理 ， 给出苏宁1269.38 亿元的估值 。 而中泰证券则给出1832亿元-2577亿元的估值区间 。
苏宁目前的市销率为0.32倍 ， 这个估值可以说是不讲道理的 。 苏宁已经度过了当初转型最艰难的时期 ， 目前也完成了多个重要零售领域的卡位 ， 智慧零售大平台雏形已现 ， 各业务尤其重点布局的大快消 ， 正向前快速迈步 ， 但估值却处在历史低位 。
如果按照阿里当初投资苏宁的估值 ， 1倍PS算 ， 那么今天的苏宁价值应该在2700亿元左右 。 即使保守估计 ， 取零售行业中值0.86倍PS ， 那么苏宁的价值也应该在2300亿元左右 ， 较目前的市值有170%上升空间 。
目前 ， 苏宁的市销率、市净率 ， 远低于行业水平 。 这样的估值 ， 有一定的安全边际 。
毕竟 ， 价值规律会迟到 ， 但永远不会缺席 。
推荐阅读
- #工业电器网#浙江省与阿里巴巴联合推出浙江制造“超级工厂”计划
- 『奔跑数码说』小产品，大能量：XTAR MC4S 4槽位镍氢电池充电器
- 足球迷的栖息地@等待中超准入结果！帮助苏宁冲进亚冠！意大利疫情难过
- 左右为柟@时代重压下的中年人，老罗带货还债,苏宁副总裁“卖内裤”
- 情系家乡 双喜电器向辽阳红会爱心捐赠消毒器
- 「苏宁金融研究院」误解居然这么深！这些事情你必须要知道，买保险和体检
- 「思强说历史」今日关注：迪贝电气（603320）家用电器+地热能！
- 「苏宁金融研究院」中国人的债务负担有多重？
- [我就是一个说球的]水平被队友夸赞为欧洲顶级，他来了！苏宁坎特式后腰已浮出水面
- 湖北@苏宁发布援鄂13条，湖北地区新入驻商户免仓储费