#技术#科创板“含科量”标准明晰：6家拟登陆企业或不符合新要求
随着《科创属性评价指引(试行)》(以下简称“指引”)的发布 ， 科创板的上市要求得到了进一步的细化 。 指引包括3项常规指标和5项例外条款 。 企业如同时满足3项常规指标 ， 即可认为具有科创属性；如不同时满足3项常规指标 ， 但是满足5项例外条款的任意1项 ， 也可认为具有科创属性 。
对于目前大多数科创板拟上市企业来说 ， 指引无疑使得上市条件更加高了——他们不但要满足原先的5套上市标准 ， 还要额外满足指引的要求 。 不过事无绝对 ， 挖贝网研究发现 ， 新指引利好4类企业：采用第二套标准上市的企业、科技创新能力突出的企业、大企业、低研发费用率企业 。
同时 ， 挖贝网也依据指引对科创板拟上市企业进行了盘点 ， 发现在这些拟上市企业中 ， 慧辰资讯、吉贝尔、海德曼、莱伯泰科、迪威尔、路德环境等6家企业可能不符合指引要求 。
新指引：降低 科创能力突出企业 的上市难度
具体而言 ， 对于采用科创板第二套标准上市的企业 ， 指引放宽了研发要求 ， 但加强了营收要求（主要针对营收在2亿元以下的企业）；对于研发能力较为突出的企业 ， 科创板上市变得更加容易 。
我们先来看科创板第二套上市标准 ， 该标准的具体细则为：预计市值不低于15亿元 ， 最近1年营业收入不低于2亿元 ， 且最近三年研发投入合计占最近三年营收的比例不低于15% 。
【#技术#科创板“含科量”标准明晰：6家拟登陆企业或不符合新要求】
本文插图
新指引3项常规指标对研发投入的要求没有科创板第二套上市标准那么苛刻 。 只需要保证最近三年研发投入占营收的比例在5%以上或者最近3年研发投入累计在6000万元以上 ， 并形成主营业务收入发明专利5项以上 。
不过在营收方面 ， 指引增加了额外的需求 ， 如果这家企业采用标准二上市 ， 但最近1年营收低于3亿元大于2亿元 ， 则其还要满足最近三年营业收入复合增长率达到20%的条件 。 不过对于最近1年营收达到3亿元的企业 ， 则无此要求 。
除了采用科创板第二套标准上市的企业可以因指引获利 ， 对于创新能力特别突出的企业 ， 指引也是一个利好 。 因为指引专门列出了5项额外条款 ， 针对虽未达到指引3项常规指标 ， 但符合下列情形之一的企业申报科创板上市：
(1)发行人拥有的核心技术经国家主管部门认定具有国际领先、引领作用或者对于国家战略具有重大意义；
(2)发行人作为主要参与单位或者发行人的核心技术人员作为主要参与人员 ， 获得国家科技进步奖、国家自然科学奖、国家技术发明奖 ， 并将相关技术运用于公司主营业务；
(3)发行人独立或者牵头承担与主营业务和核心技术相关的“国家重大科技专项”项目；
(4)发行人依靠核心技术形成的主要产品(服务) ， 属于国家鼓励、支持和推动的关键设备、关键产品、关键零部件、关键材料等 ， 并实现了进口替代；
(5)形成核心技术和主营业务收入的发明专利(含国防专利)合计50 项以上 。
换句话说 ， 如果这家科创板拟上市企业是国家主管部门认定具有国际领先、引领作用的企业或者这家企业获得国家科技进步奖、国家自然科学奖、国家技术发明奖等奖项......那么这家企业去科创板上市是不需要满足最近三年研发投入占营收的比例在5%以上、形成主营业务收入发明专利5项以上、最近三年营业收入符合增长率达到20%或最近一年营收达到3亿元这些条件的 。
巧合的是 ， 科创板第四套标准的上市条件是预计市值不低于30亿元 ， 且最近一年营收不低于3亿元；第五套标准上市条件是预计市值不低于40亿元 ， 业务或产品需经国家有关部门批准 ， 市场空间大 ， 目前已取得阶段性成果 ， 并获得知名投资机构一定金额的投资 。 医药行业企业需取得至少一项一类新药二期临床试验批件 ， 其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件 。
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