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保护好中小投资者 业内专家详解新证券法诸多亮点( 二 )


近日 ， 最高人民法院与证监会按照《关于全面推进证券期货纠纷多元化解机制建设的意见》要求 ， 共同推动人民法院调解平台与中国投资者网证券期货纠纷在线解决平台实现数据交换、互联互通 ， 建立协调联动、高效便民的证券期货纠纷在线诉调对接机制 。
信息披露对于投资者保护而言也具有重要意义 ， 新证券法同样用了专门章节强化信息披露义务 。
据了解 ， 此次被调查的三家公司之前都收过交易所的问询函 ， 原因都是蹭热点 。
中国人民大学法学院教授叶林认为 ， 对于投资者 ， 也应该强调“风险自担”意识 。 投资者应该理性、客观地进行投资 ， 加强投资者保护与投资者教育是密不可分的 。
“例如在疫情背景下 ， 可能会有部分上市公司通过‘蹭热点’的方式谋求发展 ， 股市可能会有一定程度的震荡 ， 这就需要投资者客观理性去看待和分析 。 ”叶林说 。
“普通股民需要学会理性投资、科学投资、安全投资、依法投资 ， 不要迷信资本市场里的传言 。 ”刘俊海说 。
注册制法定化破题
稳中求进小步快走
在国务院联防联控机制召开的新闻发布会上 ， 证监会副主席李超表示 ， 创业板改革会重点抓好注册制这条主线 ， 同时会在其他一些方面 ， 包括发行、上市、信息披露、交易、退市等一系列基础制度方面 ， 作出改革安排 。 目前 ， 相关工作正在有序推进 。 同时 ， 我们会按照已经公布的资本市场改革12项重点工作 ， 包括推进注册制改革、提升上市公司质量、改进和强化中介机构服务质量、保护投资者权益、创造更加有利于中长期资金入市的环境等 ， 继续加大推进力度 ， 努力打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场 。
全国人大财政经济委员会副主任委员刘新华曾任中国证监会副主席 ， 他在证券法分组审议时指出 ， “注册制法定化是本次证券法修订的重中之重 ， 这一制度的建立 ， 对资本市场可谓是牵一发而动全身 。 ”
据了解 ， 2018年 ， 上海证券交易所设立科创板并试点注册制 。 2020年 ， 新修订的证券法规定股票发行分步实施注册制 。
近年来 ， 我国债券市场规模日益增长 。 据中国人民银行、证监会有关负责人介绍 ， 2020年1月 ， 我国债券市场托管余额达到100.4万亿元 ， 市场规模位居世界第二 。
3月1日 ， 国家发展改革委发布的《关于企业债券发行实施注册制有关事项的通知》指出 ， 企业债券发行全面施行注册制 。 按照证券法和《通知》有关要求 ， 企业债券发行由核准制改为注册制 。 国家发展改革委为企业债券的法定注册机关 ， 发行企业债券应当依法经国家发展改革委注册 。
同一天 ， 证监会发布的《关于公开发行公司债券实施注册制有关事项的通知》指出 ， 自3月1日起 ， 公司债券公开发行实行注册制 。 公开发行公司债券 ， 应当符合修订后的证券法和《通知》规定的发行条件和信息披露要求等 。
对于银行间债券市场 ， 据中国人民银行、证监会有关负责人介绍 ， 根据《通知》精神 ， 银行间债券市场金融债券、非金融企业债务融资工具等品种的发行、交易、登记、托管、结算等 ， 由人民银行及其指定机构依照中国人民银行法等制定的现行有关规定管理 。
刘纪鹏认为 ， 新证券法要求股票发行分步实施注册制 ， 可以在总结注册制试点经验基础上 ， 再研究如何更好全面推广 ， 所以推行注册制仍有个过程 。
去年 ， 证监会发布了《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》 。 证监会有关负责人就设立科创板并试点注册制有关问题答采访人员问时表示 ， 证监会主要承担三个方面的职责：一是负责科创板股票发行注册；二是对上交所审核工作进行监督；三是实施事前事中事后全过程监管 。
“由于受到疫情影响 ， 资本市场也会有波动 ， 推行注册制的动作会更加慎重 。 长期来看 ， 证券交易所拥有更多上市自主权 ， 证监会主要承担监督职能 ， 上市决定权与监督职能分离的趋势不会改变 。 ”刘纪鹏说 。


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