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经济：重磅！国家大招来了，会是和08年一样的机遇吗？

危机 ， 汉语词语 ， 意思是有危险又有机会的时刻 ， 是给测试决策和问题解决能力的一刻 ， 是人生、团体、社会发展的转折点 。  汉语词典对“危机”这个词如此解释 。  是“危” ， 也是“机” 。
经济：重磅！国家大招来了，会是和08年一样的机遇吗？
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3月27日晚 ， 政治局召开会议研究部署进一步统筹推进疫情防控和经济社会发展工作 。
会议指出：
要加大宏观政策调节和实施力度 。 要抓紧研究提出积极应对的一揽子宏观政策措施 ， 积极的财政政策要更加积极有为 ， 稳健的货币政策要更加灵活适度 。 适当提高财政赤字率 ， 发行特别国债 ， 增加地方政府专项债券规模 ， 引导贷款市场利率下行 ， 保持流动性合理充裕 。
毫无疑问 ， 我们的一系列举措都是在提前抵御非常可能到来的经济危机 。
各大新闻报导中 ， 漫山遍野的“危”是不绝于耳 ， 各种QE各种降准降息也在暗示着风暴的来临 ， 那么 ， 有没有一定概率的“机” ， 在等待着那些眼光锐利的少数人去把握呢？
经济：重磅！国家大招来了，会是和08年一样的机遇吗？
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我们先来讲讲2008年次贷危机那个最出名的人---约翰.保尔森 。  当所有人都因为08金融海啸而倾家荡产之时 ， 保尔森却赚得盆满钵翻 。  他嗅到了什么机遇呢？ 美国是占据世界金融制高点的国家 ， 各式各样的金融产品层出不穷 。  2001美国互联网泡沫破裂后 ， 美联储用长期的低利率政策来刺激经济 ， 直接导致美国住房价格急剧上升 。
房屋的升值让房贷成了好东西 ， 百姓愿意贷 ， 银行愿意发 。  金融机构也愿意搞些产品出来捞一笔 ， 比如以房贷为主的CDO（担保债务权证 ， Collateral Debt Obligation） 。  CDO你可以理解为把很多人的房贷合同打包重组起来再去卖 ， 这样平摊了房贷违约的风险 ， 本来一笔房贷违约了是一家银行承担 ， 但通过CDO变成了一堆人和银行共同承担 。  但这个还是有风险啊 ， 万一大面积违约 ， 买了CDO的人岂不赔死 。  这个时候CDS（信用违约互换 ， Credit Default Swap） ， 就是个好东西了 。  “违约互换” ， 顾名思义你可以理解为一种保险 ， 能把投资人和受益人的风险换一换 ， 意思就是你投资的东西比如CDO要是亏了 ， 我就怒赔你一笔 。  由于房地产市场繁荣发展 ， CDO的价格也就水涨船高 ， 而CDS的价格呢就每况愈下 。  这个保尔森通过大量的数据分析和多年的经验判断 ， 觉得美国住房市场泡沫一片迟早要崩 。 那么CDO这种东西就很不靠谱 ， 而CDS则暗藏玄机 。  CDO是一种“粉饰太平”的产品 ， 相当于把几个风险很高的房贷合同糅到一堆风险低的房贷合同里 ， 然后打包卖 ， 不明真相的投资人完全看不懂这个CDO是啥 ， 反正金融机构对这些产品的评级都好高啊 ， 就欣然去接盘了 。 个人认为 ， CDO这种东西有点像P2P ， 本质上是隐藏信息和卖债权 ， 投资者不知道自己买的是什么鬼 ， 也不知道自己的资金何去何从 ， 只知道有收益 ， 收益还不少 。  CDS是一种“被低估”的产品 ， 相当于如果大家都没违约 ， 就得不到赔款 ， 买了也浪费钱 。  保尔森的做法就是一边做空危险的 CDO ， 一边收购廉价的 CDS 。 随着次贷危机的逐渐爆发 ， 仅2007年一年 ， 就有60亿美元的资金涌入保尔森的基金 。  “大空头”保尔森在金融危机中做对了两件事 ， 一是分析对了经济环境 ， 即房产泡沫 ， 二是选对了资产 ， 即CDS 。  而市民们包括部分金融机构对房产和CDS错误的估值 ， 都存在着同样的逻辑 ， 那就是通过短期的涨跌来判断资产价值 。  那几年美国房价一直涨 ， 所以房产有价值 。 那几年CDS一直跌 ， 所以CDS没价值 。  这样的逻辑让市民情绪被价格波动牵着满街跑 ， 以至于价格偏离实际 。  而真正能抛开市场短期情绪 ， 发现资产长期价值的人 ， 往往就是投资的胜利者 。


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