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#2163.hk#港股处价值洼地，远大住工（2163.HK）净利大增45%有望迎戴维斯双击( 二 )


根据iFind的盈利预测 ， 2019年装配式建筑行业的营业收入及净利润同比增速分别约为11.9%及5.8% ， 可见远大住工的业绩表现要远远超过行业平均 ， 具备价值释放的潜力 。
2019年11月 ， 远大住工正式在港交所挂牌 ， 成为装配式建筑行业香港IPO的第一股 。 招股书显示 ， 按2018年的收入计算 ， 公司是中国最大的PC构件制造商 ， 市场份额约为13.0% ， 同时也是中国最大的PC生产设备制造商 ， 市场份额达到38.3% 。
远大住工之所以能够做到行业的领军者 ， 并且保持业绩持续的高速增长 ， 离不开其背后强大的技术支持 。 据悉 ， 远大住工是是中国装配式建筑行业中首家完整运用全流程数字信息化体系的PC生产设备企业 ， 也是行业内首家拥有专属知识产权的全产业链技术体系的企业 ， 提供全球化、规模化、专业化及智能装配式建筑制造和服务 ， PC构件制造的人均产效达2.0m3/天 ， 大幅超过中国同业约0.5-0.6m3/天的平均水平 。 2016-2018年度 ， 远大住工的PC构件制造业务的平均毛利率超过30% ， 相比之下中国同业仅有5%-15%的平均水平 。
在行业前景以及公司自身质素的驱动下 ， 公司上市时更吸引到了中联重科(000157,股吧)、长沙产业投资集团和金地集团(600383,股吧)三个基石投资者 ， 很大程度上能够在多个细分领域达成业务协同效能 ， 共同促进公司的长足快速发展 。
#2163.hk#港股处价值洼地，远大住工（2163.HK）净利大增45%有望迎戴维斯双击
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截至3月26日收盘 ， WIND显示远大住工的PE（TTM）仅为8.5倍 ， 无论从行业潜力还是公司自身实力来说 ， 估值都较为低廉 。 2019年 ， 远大住工实现净利润6.77亿元 ， 对应最新收盘价9.3港元 ， PE仅为6.2倍 。 对比A股同类上市公司 ， 远大住工的估值已经明显处于价值洼地 ， 差距远超过AH股的正常溢价水平 。 近日 ， 天风证券也发布了研报首次覆盖远大住工 ， 给予其“买入”评级 ， 目标价12.70元港币 ， 较9.3港元有36.6%的上涨空间 ， 投资价值巨大 ， 静待“戴维斯双击”行情 。
（责任编辑：宋虹姗 HO031）


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