【差评】我的1.8折劵还能用么？，瑞幸财务造假股价暴跌85%
被半佛仙人奶了一年的（国货之光 ， 资本市场收割机 ， 刷锅水届卡丽熙 ， 美股骚操作王 ， 优惠券打印机 ， 咖啡因散播者 ， 知名牛奶糖浆销售企业）瑞幸咖啡 ， 今天终于爆雷了 。。 
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在美股开盘前 ， 半个小时之内直接跌了82%（1.8折优惠券？） ， 跌幅最大的时候甚至一度超过了85% ， 真是让人惊心动魄的蹦极大冒险 。。
搞得股民一打开证券账户就一脸懵逼 ， 这是搞啥嘞 ， 好好的 ， 怎么说跳就跳了？你要是这么玩心跳 ， 我可要也跟着跳了哦 。。 
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尤其美国股民 ， 更是不知所以 。
十几个小时前 ， 大家还纷纷下注瑞幸 ， 因为短短两年的时间 ， 瑞幸的门店数量已经超越了星巴克 ， 开拓了巨大市场 。
19年Q3季度第一次在门店层面实现盈利 ， 还开启了无人零售战略 ， 在加上APP上开启的电商入口 ， 这妥妥是下一个星巴克+711+亚马逊的节奏啊~
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这么好的故事 ， 怎么就崩了？
其实这事儿也不是毫无预兆的 ， 早在今年2月份的时候 ， 著名做空大佬“浑水”就公开了一封匿名人士给他们的瑞幸分析报告 。 
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不得不说 ， 差评君在粗略看过这个长达89页的报告后 ， 为瑞幸默默点上了一根蜡烛 。
我们要知道 ， 这个报告并不是浑水自己调查的 ， 想必他们也是觉得这个匿名人士的证据和数据有一定可信度 ， 才向外发布 。
确实 ， 这位匿名人士是动了真格 。
他居然调动了瑞幸的92名全职员工和1418名兼职员工为他提供内部信息 ， 并且成功拿到了981个门店的监控 ， 视频证据时长11260个小时 。 而且这些视频都是能完整展示门店从开门到关店的录像 ， 保证了证据的连贯性 。 
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这么有了这么多证据 ， 他得出了一个结论：2019年第三季度瑞幸每家门店的日销量至少夸大了69% ， 第四季度就更过分了 ， 至少夸大了88% 。
而且瑞幸将广告支出夸大了超过150% ， 而这部分实际没用上的广告费很有可能就填了营收的窟窿 。
同时 ， 瑞幸高层大量质押股票；并且大量增发债券 ， 有可能从中套现 。
然后 ， 报告中详细分析了瑞幸的商业模式缺陷：主要是中国人没有喝咖啡的饮食习惯 ， 并且对价格敏感 ， 瑞幸现在这种模式无法创造利润 ， 注定会gameover 。
在这份报告里 ， 这位匿名人士详细的展示了他的证据 ， 包括店长指挥店员伪造取餐码号码 ， 制作虚假的客单量的微信记录 。 
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他明确在报告里写道:每个瑞幸门店都有8个监控摄像头 ， 可以直接观察到收款柜台的一切动作 ， 完全可以在那11260小时的监控里核对 ， 所以他的数据是非常完备的 。
为了调查瑞幸顾客的客单价 ， 他一共收录了25843份客户收据 ， 并通过统计学计算得出结论：瑞幸在财报中大幅抬高了客户的客单价 。
甚至 ， 这位匿名人士 ， 为了佐证瑞幸的危险程度 ， 还把瑞幸的领导层在神州租车或老东家时做的黑料也抖搂出来了 ， 什么股权套现、内部交易、犯罪记录啥的 ， 太狠了 。
瑞幸CMO杨飞曾被判刑▼
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报告一发 ， 瑞幸的股票应声大跌 。
但是当时并没有跌的像今天一样多 ， 一方面是因为瑞幸刚发布了新战略 ， 另一方面瑞幸很快做了回应 。
大致意思就是：“你没有看明白我们的商业模式、你的论证方式有缺陷、你对我们有误解 。 我们自己都有记录 ， 不怕查” 。 
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此番回应异常强硬 ， 但是确实有用 ， 瑞幸的股票很快就升回来了 。。
但是没有想到 ， 这件事情并没有不了了之 。
浑水仍然孜孜不倦的推动事情的发展 ， 甚至在昨天 ， 已经有至少6家律所发表声明 ， 召唤瑞幸的投资者对瑞幸进行集体诉讼 。 
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而今天的暴跌 ， 正是因为瑞幸刚刚发的这一份公告：
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大概说的是：
22亿虚假交易 。。 太牛了 。。。
没准再往下查 ， 瑞幸的这种低价换客流量的模式 ， 真的是存在问题的 。
就像ofo一样 ， 早期靠讲故事赢得一轮轮融资 ， 最终没有形成有效壁垒而支离破碎 。 如果匿名报告分析的正确的话 ， 当瑞幸不能靠股票、质押获得新的资金的时候 ， 它的倒下也会成为一种必然 。
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