【投资】武大金融教授再次发声：中国股市下一轮牛市应该会在什么时候启动，可以再次回到6000点吗？你怎么看( 四 )
3、第三个1/3资金的使用
只有当前两份资金在获利状态下 ， 且大势明显向好时这份资金才可投入战斗 。
仓位三分法则 ， 操作从理论上讲其风险最大值为1/3 ， 而利润最大值为无穷 。 我们操作股票的依据使用统计学原理 ， 是用历史数据的成功概率来判断未来 ， 那末即便历史上是100%成功的 ， 当你操作时也难免会失败 ， 虽然是1%的失误 ， 但对你来讲却可能是100%的失败 。 而三份法则的科学性就在于将风险控制在最小 ， 让利润充分增长 。
常见的三种仓位管理法：
一、【漏斗型仓位管理法】
初始进场资金量比较小 ， 仓位比较轻 ， 如果行情下跌 ， 后市逐步加仓 ， 进而摊薄成本 ， 加仓比例越来越大 。 这种方法 ， 仓位控制呈下方小、上方大的一种形态 ， 很像一个漏斗 ， 所以 ， 可以称为漏斗形的仓位管理方法 。 常见的仓位比例有2:3:5或者1:2:3:4 。
本文插图
优点：初始风险比较小 ， 在不爆仓的情况下 ， 漏斗越高 ， 盈利越可观 。
缺点：这种方法建立在后市走势和判断一致的前提下 ， 如果方向判断错误 ， 或者方向的走势不能超过总成本价位 ， 将陷于无法获利出局的局面 。 在这种仓位管理方式下 ， 越是反向波动 ， 持仓量就越大 ， 承担的风险会越高 ， 当反向波动幅度达到一定程度时 ， 必然导致全仓持有 ， 而此时 ， 只要方向再向相反方向波动很小的幅度 ， 就会导致爆仓 。
二、【矩形仓位管理法】
初始进场的资金量 ， 占总资金的固定比例 ， 如果行情下跌 ， 以后逐步加仓 ， 降低成本 ， 加仓都遵循这个固定比例 ， 形态像一个矩形 ， 可以称为矩形仓位管理方法 。 常见的仓位比例有1/3、1/4、1/5 。
本文插图
优点：每次只增加一定比例的仓位 ， 持仓成本逐步抬高 ， 对风险进行平均分摊 ， 平均化管理 。 在持仓可以控制 ， 后市方向和判断一致的情况下 ， 会获得丰厚的收益 。
缺点：初始阶段 ， 平均成本抬高较快 ， 容易很快陷入被动局面 ， 价格不能越过盈亏平衡点 ， 处于被套局面 。 同漏斗形方法一样 ， 越是反向变动 ， 持仓量就越大 ， 当达到一定程度 ， 必然全仓持有 ， 而价格只要向反方向变动少许 ， 就会导致爆仓 。
三、【金字塔形仓位管理法】
初始进场的资金量比较大 ， 后市如果行情按相反方向运行 ， 则不再加仓 ， 如果方向一致 ， 逐步加仓 ， 加仓比例越来越小 。 仓位控制呈下方大 ， 上方小的形态 ， 像一个金字塔 ， 所以叫金字塔形的仓位管理方法 。 常见的仓位比例有5:3:2或者4:3:2:1 。
本文插图
优点：按照报酬率进行仓位控制 ， 胜率越高动用的仓位就越高 。 利用趋势的持续性来增加仓位 。 在趋势中 ， 会获得很高的收益 ， 风险率较低 。
缺点：在震荡市中 ， 较难获得收益 。 初始仓位较重 ， 对于第一次入场的要求比较高 。
对三种仓位管理方法比较：
1、漏斗形仓位管理法和矩形仓位管理方法 ， 是在第一次入场之后 ， 行情按相反方向运行 ， 但仍确信后期走势会按照自己的判断运行 ， 进行仓位管理 。 金字塔形仓位管理方法是在进场后 ， 若行情按相反方向运行 ， 则不进行加仓操作 ， 如果到达止损 ， 则进行止损 。 前两种方法属于逆市操作方法 ， 后者则是顺势操作方法 。
2、漏斗形仓位管理法和矩形仓位管理方法 ， 正确的前提是 ， 后市行情按照预判的走势进行 ， 而且仓位越来越重 ， 在没有爆仓的情况下 ， 可以获得盈利 ， 对于投资者来说 ， 风险更大 。 金字塔形仓位管理方法 ， 至多是损失第一次入场资金的一定亏损比例 ， 而不是全部资金的风险 ， 所以 ， 金字塔形仓位管理方法承担的风险更小 。
推荐阅读
- 投资■用这三种方法，可以锁定最适合交易的货币对
- #投资#终于有A股大佬发声了：目前“空仓等待”和“满仓进场”者？到底谁能成为最后的赢家？作为投资者你怎么看
- #浙报融媒体#总投资1亿美元！平湖打造中国进口美妆网红基地
- 苏宁消费金融■苏宁消金2019年营收同比减40％，净利润3年持续下滑至0.1亿元
- [基金]基金在交易日当天3点前卖出，为什么第二天仍扣费？
- 【投资】整肃黑嘴、庄托！投资咨询业迎最严监管 准入门槛大幅提高 看10大关键点
- 腾讯@厦大金融女博士罕见发声：在2008年入股了腾讯10万元，一直持有到现在赚了多少？这才是真正的价值投资
- 期货■武大金融系教授再次发声：全世界都是T+0，为何只有中国股市是T+1？这是在保护散户还是坑散户？
- 「证券投资基金」追踪｜大连证监局发警示函 泰诚财富暂停新增客户
- 『玉林』2020年玉林市年度计划投资550亿元