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「恒大地产」地产龙头暗战 行业TOP3位次悬念迭出( 二 )


恒大达成8000亿元销售额的信心来自于2020年1.32亿平方米的可售货量 ， 以及2020年第一季度线上销售的突破 。 按2019年10281元/平方米的合约销售均价计算 ， 这些可售货值只要有60%左右的去化率 ， 便可实现8000亿元销售额 。 而得益于今年2、3月份“网上卖房”的超预期表现 ， 该公司第一季度的销售额录得了行业难得的同比增长 ， 达到1465亿元 ， 回款也大增55%至1133亿元 。 许家印说：“这在历史上是没有的 。 ”
不过 ， 8000亿元这个销售目标显然是超出业界想象的 。 因为 ， 自2018年以来 ， 恒大的规模增速就已明显放缓 ， 2018年、2019年的销售额分别只增长10%、9% ， 业内也认为大象起舞不易 ， 个位数的增长可能将是龙头房企的常态 。 然而 ， 恒大2020年的指标是增长33% ， 比大部分中小房企的增长预期都高 。 行业议论纷纷 ， 许家印果然还是一个不按常理出牌的人 。
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行业龙头贴身肉搏
在恒大披露盈警之前 ， 万科的股价维稳压力也很大 。 2019年 ， 该公司的销售额为6308.4亿元 ， 仅同比增长3.9% ， 低于全国6.9%的平均增速 。 公司的收入同比增长23.6%至3679亿元 ， 但归母净利润仅同比增长15.1%至389亿元 ， 相较2019年前三季度30.4%的归母净利润增速 ， 落差较大 。 而且 ， 2019年 ， 万科全年新开工4241.1万平方米 ， 同比下降15.1% ， 是2014年以来首次出现下降 。 该公司管理层还透露 ， 2020年新开工计划同比下降31% 。 这些信息在3月18日被集中释放出来 ， 当天 ， 万科的股价就下跌了6.44% 。
一位香港分析师对中国房地产报采访人员表示 ， 虽然开发商一直在强调目前已是白银时代 ， 与野蛮生长的黄金时代不可同日而语 ， 但是“投资者还是看增长 ， 没增长就没有资本收益” 。 所以 ， 没了增长预期的万科遭遇资本市场用脚投票 ， 并不难理解 。
不知道是巧合还是有意为之 ， 在恒大抛出高增长方案的同时 ， 万科也祭出了挽回投资者信心的大手笔增持“杀招” 。 3月31日晚 ， 万科便发出公告 ， 透露代表公司事业合伙人的“盈安合伙”当天通过深交所大宗交易系统购入6500万股 ， 占总股本的0.58% ， 价格25元/股 ， 共使用资金约16.25亿元 。
高增长预期、斥巨资增持对资本市场起到了立竿见影的刺激效果 ， 但从收盘的情况来看 ， 投资者显然对拿出真金白银来支持股价的行为更有信心 ， 万科的涨幅锁定在3.82% ， 而恒大则回落至1.56% 。
对于恒大能否重回高速赛道 ， 市场的看法是有分歧的 。 一种声音认为早在2018年恒大就已提出2020年要实现8000亿元销售规模 ， 现下只不过是按计划推进 ， 公司目前的土地储备也足以支撑 。 另一种声音则认为这种预期可能过于乐观 ， 某TOP5房企的管理层便直言：“6500亿元才是对外目标 ， 8000亿元可能还是有点悬吧 。 ”野村证券也表示 ， 如果没有进一步减价或促销 ， 恒大要达到此增速将成疑 。
8000亿元目标的达成与否将影响着2020年行业前三的排名 。 根据一位机构投资者的测算 ， 2020年碧桂园有约9066亿元的权益可售资源 ， 按67%去化率和75%权益比来算的话 ， 公司的全口径销售金额也将突破8000亿元 。 也就说 ， 因为这次奇袭 ， 恒大离曾经坐过的销售王座又近了不少 。
用万科董事会主席郁亮的话说 ， “地产行业从平衡到极化 ， 在以前是你好我好 ， 到现在是你争我夺了 ， 甚至是头部企业竞争 ， 大家贴身肉搏 ， 越来越接近 。 ”


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