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ZAKER科技：小米卷入其中，做空爱奇艺的报告都说了些什么？用户和收入造假( 二 )


中国有23个省、5个自治区、4个直辖市(北京、上海、广州和深圳)、2个特别行政区（香港和澳门） ， 其人口由国家统计局单独报告 。 在这34个不同的地区中 ， 西藏的人口一直排在末尾 。 国家统计局2018年的报告称 ， 西藏只有147.8万居民 ， 当地也有自己独特的语言和文化 。
从逻辑上讲 ， 西藏不应该出现在爱奇艺节目的前十名中 。 然而 ， 最近对爱奇艺热门节目包括「老男孩」、「偶像制作人」和「热血舞蹈团」的调查显示 ， 西藏、海南、宁夏以及内蒙古都出现在了排名前十之中 。
ZAKER科技：小米卷入其中，做空爱奇艺的报告都说了些什么？用户和收入造假
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另外在今年2月 ， QuestMobile发布了一份题为《COVID-19疫情中的中国移动互联网》的特别报告 ， 报告显示 ， 爱奇艺将其DAU数字夸大了至少42%
报告显示 ， 在2020年春节前10天 ， 爱奇艺的平均移动DAU只有1.262亿 ， 而爱奇艺声称的平均移动DAU为1.8亿 。 QuestMobile的报告显示 ， 2019年至2020年中国农历新年期间 ， 爱奇艺的DAU并没有增长 。
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收入夸大至少80亿
WolfpackResearch的报告还提及 ， 爱奇艺将其2019年的收入夸大了大约80-130亿元人民币 ， 占比27%~44% 。
根据爱奇艺公布的易货转授许可收入表明 ， 2018年和2019年其在国内制作的电视节目的交易价格分别为每集7.9万元和6.4万元人民币 。 一名从事内容获取的前爱奇艺员工(简称「前者」)则表示 ， 非独家许可每集通常价值1000至5000元人民币 ， 一部非常受欢迎的节目最高可达2万元人民币 。
根据前者的说法 ， 即便都按照每集2万元人民币来计算 ， 爱奇艺也需要以国内制作电视剧剧集总数的约3.9倍和约3.2倍交易内容许可证 ， 才能分别在2018年和2019年合法地达到其报告的易货收入 。
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易货再许可收入是由爱奇艺对其交易内容价值的内部估计决定的 。 换句话说 ， 爱奇艺的管理层可以有效地为这些交易分配他们想要的任何价值 ， 为管理层提供了一个很容易夸大其收入的机会 。
大规模的非货币易货交易是一个严重的危险信号 。 2019年9月 ， SEC指控Comcore及其首席执行官欺诈 ， 其涉及易货数据交换的非货币收入规模远远小于爱奇艺 。
同时 ， 前者还强调了独家内容和非独家内容价值的巨大差异 。 一个受欢迎的节目的独家许可价值在300万元到500万元人民币之间 ， 大约是同一节目的非独家许可的1000倍 。 根据爱奇艺自己的披露 ， 爱奇艺只交换这些非排他性许可：
本集团亦进行非货币交易 ， 以不时与其他在线视频广播公司交换许可版权的在线广播权利 。 交换的许可版权为每一方提供了仅在其自己的网站上广播收到的许可版权的权利 。 每个转让方保留继续在其自己的网站上播放专有内容的权利 ， 和/或对其在交换中交出的内容再授权的权利 。
另一方面 ， 爱奇艺的递延收入和会员数量之间也有矛盾之处 。
递延收入指尚待确认的收入或收益 ， 也可以说是暂时未确认的收益 ， 它是权责发生制在收益确认上的运用 ， 相当于预收账款 。 具体到爱奇艺 ， 主要的递延收入都来自会员订阅 。
然而 ， 在18年第三季度到19年第一季度 ， 爱奇艺报告付费用户增加了1610万 ， 平均订阅周期从6个月增加到8个月 。 但爱奇艺的递延收入在同期却下降了17% 。 这个数学矛盾表明 ， 这些数字中至少有一个是虚构的 。
实际上报告还提到 ， 爱奇艺在IPO就对递延收入做了夸大处理 ， 2015年、2016年和2017年向SEC报告的递延收入分别被夸大了261.7%、165.5%和86.2% 。


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