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[深蓝财经]京北方核准上市，金主爸爸都是大银行、三成融资要买房，被疑利益输送( 二 )


[深蓝财经]京北方核准上市，金主爸爸都是大银行、三成融资要买房，被疑利益输送
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京北方的现金业务及服务单价
应收款激增3亿元 ， 现金流为负
募资的钱大多用去购房和装修
除了客户高度集中在银行以外 ， 京北方的应收款也于2019年上半年暴增3亿元 。
2016至2018年 ， 京北方应收账款余额分别为2.3亿元、2.7亿元、3.5亿元 ， 营业收入占比分别为26.55%、26.76%、28.54% 。 结果到了2019年1-6月 ， 京北方营收账款余额突然增加到了6.7亿元 ， 占营业收入的90.50% 。
一般情况下 ， 应收账款余额猛增很可能导致公司经营活动产生的现金流量净额出现波动 。 深蓝财经查询后发现 ， 京北方经营活动产生的现金流量净额确实存在波动的情况 。
比如 ， 2016年至2018年 ， 京北方经营活动产生的现金流量净额还处于增长趋势 ， 分别为3.5亿元、2.6亿元、5.4亿元 ， 但同样在2019年1-6月 ， 现金流量净额骤降 ， 直接成了负2.1亿元 。
【[深蓝财经]京北方核准上市，金主爸爸都是大银行、三成融资要买房，被疑利益输送】
[深蓝财经]京北方核准上市，金主爸爸都是大银行、三成融资要买房，被疑利益输送
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有专业人士认为 ， 如果一家公司的经营活动现金流为负 ， 若是一家初创型企业 ， 则无需过度紧张 。 但如果已经过了初创期 ， 经营活动现金流是负值的话 ， 表明这类公司可能已经步入衰退期 ， 公司的主营业务也岌岌可危 。 而京北方成立于2009年 ， 如今10年已过 ， 其恐怕早已过了“初创”的年纪 。
在冲击IPO前期 ， 应收账款激增3亿元 ， 是否会造成公司上市后的财务风险呢？投资者需提高警惕 。
另外 ， 公司此次拟登陆深交所中小板 ， 共募集资金8.66亿元 ， 其中 ， 3.44亿元用于金融IT技术组件及解决方案的开发与升级建设项目 ， 1.79亿元用于基于大数据、云计算和机器学习的创新技术中心项目 ， 1.51亿元用于金融后台服务基地建设项目 ， 1.92亿元用于补充流动资金 。
看起来十分合理的募资运用 ， 实际上大部分的钱都被公司用去购置房屋和装修了 ， 经深蓝财经统计 ， 加起来差不多花了3.4亿元 。
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股权转让有猫腻？
旗下子公司 是否存在 利润输送
招股书还有一点让人生疑 。 京北方在历史上有多次股权转让 ， 但2013年年底与2014年4月进行的转让 ， 时间仅相差4个月 ， 但转让价格增长了41% 。 况且这两次转让的转让方与受让方均是费振勇、刘海凝、丁志鹏三人 ， 涉及的资金一次高达6000万元 ， 一次为950万元 。 那么 ， 这里面有猫腻吗？
资料显示 ， 费振勇、刘海凝、丁志鹏是京北方的原始股东 ， 这三人在2009年12月分别出资325万、117万、35万成立了京北方 。 2010年4月京北方有三次增资 ， 其中第一次费振勇增资329.0385万元、刘海凝增资117.596万元、丁志鹏增资35万元 。 第二次 ， 2010年9月费振勇增资678.077万元、刘海凝增资235.192万元、丁志鹏增资70万元 。 第三次 ， 2012年1月费振勇增资682.693万元、刘海凝增资235.192万元、丁志鹏增资70万元 。 这三次的增资都是按照1元每股的价格 。 但是2013年12月股权转让的股价却被抬高到2.09元/股 。
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2013年12月27日 ， 京北方股权转让具体内容


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