腾讯财讯：高瓴资本的长期逻辑：从人口红利到工程师红利的投资( 二 )
其他公司都是长牛股 。
高瓴资本看好CRO/CMO赛道长期逻辑是什么？
1.国内CRO/CMO行业蓬勃发展 ， 一致性评价、带量采购等倒逼药企向创新药转型 ， 这些因素共同促进药企加大新药研发支出 ， 同时科创板和港股可以提供更多的资金来源 。
2.中国有工程师成本优势 ， 全球产业链向中国转移 ， 伴随国内CRO&CDMO企业技术水平、质量体系不断与国际接轨 ， 加上国内CRO&CDMO企业天然在基础设施和人力资源上的成本优势 ， 越来越多订单向国内转移 。
2019年我国临床CRO的市场规模为305亿元 ， 预计2020-2023年年复合增速为32.9%,其中泰格医药占10%的市场份额 。
泰格医药昨天发了年报 ， 其中营收28亿元 ， 同比增长 21.85% ， 扣非利润5.6亿元 ， 同比增长56.31% ， 新增合同金额42.31亿 ， 同比增长27.90% 。 总体看泰格医药在手合同充足 ， 业务稳健增长 。
【腾讯财讯：高瓴资本的长期逻辑：从人口红利到工程师红利的投资】
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根据最新的年报 ， 高瓴资本依然持有泰格医药750万股 ， 持股数不变 。
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在CDMO领域 ， 最优质的的赛道是大分子生物药领域 ， 这个赛道未来营收增速是40% ， 比小分子化学药CDMO快了一倍 。 在大分子CDMO赛道只有港股的药明生物一枝独秀 ， 药明生物占市场份额的75.6% 。 凯莱英现在主业还是小分子化学药 ， 但是在前一段定增中 ， 凯莱英已经明确要进入 大分子生物药CDMO这个赛道 。
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除了 CRO/CMO 赛道之外， 骨科 ， 眼科 ， 心脏瓣膜TAVR， 物业 ， 化妆品 ， 部分药房 ， 部分消费 ， 都是中长期优质赛道 ， 后期我会慢慢分析这些优质赛道 。
选择优质赛道的投资 ， 就是顺势而为 ， 轻舟已过万重山 。
下面是高瓴资本的持仓更新（以此为准）：
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美股 TMT行业：
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美股 消费和企业服务行业：
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美股 生物医药：
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