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：起底陆正耀神州宝沃资本局：神秘人士搭桥 关联交易开道( 三 )


诡异的应收帐款与两大客户
给北京宝沃贡献销量不止神州租车 ， 神州优车同样与北京宝沃合作密切 。
神州优车财报披露：“公司与北京宝沃在汽车制造、车辆采购与车队运营、销售体系拓展和联合营销等领域开展全面深度战略合作 。 ”
目前 ， 神州优车共计三块业务 ， 包括出行板块的专车业务、电商板块的“买买车”业务和金融板块的“车闪贷”业务 。
“买买车”主要负责包括新车、二手车在内的汽车销售 ， 是宝沃销量的另一推手 。
神州优车董事长曾表示：“神州买买车业务会是厂家销售渠道的补充 ， 是处理热销车、库存车等的补充 。 长远来看 ， 可能颠覆传统的4S体系 。 ”
“买买车”2017年达到业务巅峰 ， 当年贡献收入约35亿元 ， 同比增长约450% ， 占当年神州优车营收的35% 。 除此之外 ， 公司当年毛利率为负3.32% ， 存货价值8.82亿元 。
“买买车”2018年改变销售模式 ， 阶段性从包销变成代销 ， 减少线下开店规模 ， 导致业务营收回落至12.9亿元 ， 毛利率依然是负数 ， 存货下滑至1.93亿元 。
2019年上半年 ， 随着北京宝沃成为神州系家族成员 ， “买买车”在销售人员继续减少（2019年上半年减至674人）的背景下 ， “车辆销售成本”同比增长17.4% ， 达到10.8亿元 。
关于“车辆销售成本”是否用于购置宝沃汽车 ， 《棱镜》请求神州优车置评 ， 截至发稿未获回复 。 但神州优车此前对外确认 ， “买买车”收入增长归功于神州宝沃的“新零售战略” 。
令人不解的是 ， 《棱镜》联系神州“买买车”咨询 ， 一名工作人员表示 ， 平台目前主要工作是处理之前客户的售后需求 ， 以及为宝沃线下门店导流 ， 现在已经不卖车了 。
《棱镜》通过查阅发现 ， 目前在神州买买车APP上 ， 新车只有宝沃车型 ， 但无法在线提交资料进行审核 。
不过 ， 北京宝沃并未改善神州优车业绩 。
2019年上半年 ， 神州优车收入19.19亿元 ， 同比暴跌49% ， 亏损6.52亿元 ， 上年同期尚存净利润1.44亿元 。
诡异的是 ， 在合并资产负债表中 ， 神州优车应收账款7.4亿元 ， 相当于2018年同期5.5倍 ， 达到上市以来最高水平；存货4.62亿元 ， 同比暴增239% ， 两者之和相当于公司流动资产的21.3% 。
神州优车前两大应收账款对象是：重庆长盛久安汽车销售有限公司（简称“重庆长盛”）和沈阳曙之光汽车销售有限公司（简称“沈阳曙之光”） ， 分别拖欠3.91亿元、1.66亿元 ， 合计占应收帐款总数的76.74% 。
工商信息显示 ， 重庆长盛成立于2019年3月19日 ， 注册资本1000万元 ， 由自然人陈敏（和神州优车一位股东同名）独资持股；沈阳曙之光成立于2019年3月18日 ， 注册资本1000万元 ， 由自然人吴涛独资持股 。
两家公司的注册时间恰好是神州正式宣布收购宝沃的日子 。
为何只成立3个多月时间 ， 两家汽车销售公司却与神州优车存在巨额资金往来 ， 《棱镜》试图联系神州优车置评 ， 截至发稿未获回复 。
神州宝沃资本局失控
神州租车与神州优车围绕北京宝沃的关联交易 ， 还可以关联至神州系掌门人陆正耀的“汽车新零售战略” 。
2019年1月8日 ， 在神州优车尚未正式收购宝沃之前 ， 陆正耀公开表示 ， 神州宝沃要“实现产销分离 ， 重构汽车消费、重新定义汽车新零售” 。
具体措施包括：在全国建立35个库存中心 ， 通过这种方式 ， 合作伙伴可以实现零库存 ， 无需压货 ， 减少占款压力 ， 宝沃则可趁机推动“千城万店”的渠道下沉计划 。
过去一家普通4S店的建店成本动辄上百万 ， 而根据神州宝沃的招商政策 ， 意向者只需缴纳10万至30万不等的保证金即可申请加入销售网络 。
“神州想把瑞幸模式复制到宝沃身上 ， 实现遍地开花 ， 但汽车不是咖啡那样的标准快消品 ， 卖车需要专业的人干专业的事 ， 涉及一系列售前与售后服务 。 ”前宝沃经销商王川告诉《棱镜》 。


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