江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > >

中国基金报■重磅！林鹏刘彦春等十大明星基金经理重仓股曝光( 三 )


一季度我们继续基于我们的产业趋势理论 ， 在金融地产、投资品、消费品还有技术股里 ， 选择有长期产业趋势、行业持续有结构性变化、估值中枢有明显向上提升空间的细分行业进行超配 ， 另外我们也会基于短期的周期波动对一些有业绩超预期可能的行业进行关注和配置 。
中国基金报■重磅！林鹏刘彦春等十大明星基金经理重仓股曝光
文章图片
融通领先成长一季末十大重仓股
邹曦认为 ， 一季度 ， 市场出现了极端波动 ， 因为疫情的超预期发酵 ， 国内和海外的权益市场都出现了较大幅度的下跌 ， 特别是海外 。 由于本身位置较低 ， 同时 ， 国内疫情目前看来 ， 确定是比海外更早得到控制 ， 因此 ， A股相对海外股票市场有显著的超额收益 。 但是由于欧美疫情的恶化 ， 全球经济陷入了极大的不确定性中 ， 为了应对经济衰退的可能 ， 可以预见各国的托底政策呼之欲出 。 而国内由于复工的持续 ， 经济生活不断正常化 ， 部分消费行业的数据也明显见底回升 。 同时由于赶工和财政刺激的的因素 ， 某些基建相关行业的景气度预计会持续提升 。
因此 ， 一季度我们选择在建材、工程机械、食品、医药以及云计算等行业进行了超配 ， 同时减配了受疫情影响较大的餐饮旅游 。 综合来看 ， 我们基于中长期的选股思路和稳健的组合构建原则 ， 争取能持续的获得超额收益 ， 并可通过时间的积累 ， 享受复利效应 。
九、博时主题行业基金经理王俊：A股估值已极具吸引力
王俊表示 ， 报告期内 ， 组合减持了部分受到外需影响较大的行业 ， 增加了地产和环保行业的配置 。
1季度受到疫情的影响 ， 全球宏观经济受到严重挑战 。 尽管主要国家均出台了有针对性的货币政策和财政政策 ， 但我们认为疫情仍将导致全球经济衰退 ， 外需将成为今年国内经济增长最大的挑战 。 在利率大幅下行的背景下 ， A股当前的估值已经极具吸引力 。
我们深入分析疫情对经济和产业的中长期影响 ， 去寻找那些疫情之后格局改善的行业和竞争力提升的公司 。
中国基金报■重磅！林鹏刘彦春等十大明星基金经理重仓股曝光
文章图片
博时主题行业一季末十大重仓股
十、嘉实瑞享定期混合基金经理张金涛：市场已过度反映悲观前景
张金涛在季报中表示 ， 这次疫情影响深远 ， 但在目前位置来看 ， 国内在官方疫情数据持续好转支持下 ， 开始逐步复产复工 ， 趋势向好 。 但另外一方面 ， 我们也注意以下几个事实：很多民众接近一个季度没有工作 ， 未来的就业压力相当大 ， 收入和购买力受到较大影响；一些地区一度开放的餐饮娱乐等行业又被叫停 ， 显示复工二次爆发的压力犹存 。
海外疫情进展仍难预料 ， 从供给和消费端都对中国的不少行业带来不确定性 。 一方面大多数欧美国家的第三产业占比大 ， 居民消费大多依赖于工资收入 ， 各国采取的防疫措施势必对其消费能力产生较大负面影响 。 另一方面 ， 中国制造业早已深入参与全球分工 ， 一些国家的供应链出现停滞也会影响中国企业的需求 。
股票市场来看 ， 我们认为港股整体已经处于低位 。 去年香港社会事件以来 ， 市场就一直下修 ， 在“新冠”疫情和国际股票市场大幅下跌的双重打击下 ， 恒生指数跌破1x净资产 。 历史上接近如此水平 ， 仅有98年亚洲金融危机叠加香港楼市泡沫破裂时期 。 我们认为此次危机尽管严重 ， 而且仍在演变 ， 后面可能还有反复 ， 但市场和大多数股票已经过度反应了悲观前景 ， 估值长期来看也出于底部区域 。 一旦出现有利的基本面变化 ， 香港市场就可能明显反弹 。
中国基金报■重磅！林鹏刘彦春等十大明星基金经理重仓股曝光
文章图片
基金操作上 ， 我们仍然维持较高仓位运作 ， 前期配置的医药、必需消费品等个股受疫情影响较小 ， 表现稳健 ， 但部分电子类、可选消费品、以及外需型企业受到一定冲击 。 市场大幅波动给予我们有利的调仓机会 ， 一些我们长期跟踪的优质个股得以建仓买入 。 我们对跌幅较大但已经充分反应悲观预期 ， 且长期回报空间更大的股票进行了加仓 。 基于估值以及考虑2季度外需疲弱带来的经济压力犹存的情况下 ， 我们主要加仓的市场在港股 ， 加仓的方向主要是与内需更为相关的优质消费、医药和科技等领域 。


推荐阅读


上一篇：全国能源信息平台：运价连涨，需求放量

下一篇：人物画■以美的意识感觉入画，作品才能美