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「美国」中概股毁于“元气满满”

「美国」中概股毁于“元气满满”
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在瑞幸咖啡自曝22亿营收造假后公开宣称"元气满满"的陆正耀 ， 正在让作为一个整体的中概股付出沉重代价 ， 损失难以估量 。
据福布斯新闻网消息 ， 美国证券交易委员会（SEC）主席杰伊克莱顿（Jay Clayton）在北京时间4月23日发布言论称 ， 因为信息披露的问题 ， 他提醒投资者近期在调整仓位时 ， 不要将资金投入在美国上市的中国公司股票 。
「美国」中概股毁于“元气满满”
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而一天前 ， 这位美国证监会主席杰伊克莱顿还同美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）主席William Duhnke等五位官员共同发布声明 ， 提醒美国境内投资者在投资总部位于包括中国的新兴市场或在新兴市场有重大业务的公司时 ， 注意财务报告及信息披露质量的风险 。
这样的表态用很多投行界人士原话来说 ， 是"史无前例"的 。 哪怕就是十年前那一轮中概股造假事件 ， 也仅仅是由美国证监会发布了相关的预警和调查的通告 。
这次增加了公众公司会计监督委员会（PCAOB）的名字 ， 意味着事态非常严重 。
PCAOB是会计行业的自律性组织 ， 也是一家私营的非营利性机构 ， 是所有为赴美上市公司服务的会计师事务所的行业组织 。
稍后PCAOB还在官网列出了目前在年报审计过程中遭遇审计障碍公司的详细清单 ， 共计224余家 ， 其中213家为中国公司 。
"瑞幸咖啡让全世界都发现作假严重的程度 ， 之后又出现一系列公司的做空报告 ， SEC确实有点坐不住" ， 一位匿名投行人士对字母榜（ID：wujicaijing）这样评论道 。
"十年来开拓国际资本市场的心血毁于一旦" 。 另一位不愿透露姓名的国际投行经理的表态很有代表性 ， "估计美元基金的投资经理今天应该会连夜开会 ， 他们连哭的时间都没有了" 。
"我恨死陆正耀了！"黄瑞丰所在的机构投资了瑞幸 ， 因而陷入风波之中 ， 前途难测 ， "我的老板在董事会上提出动议要求管理层集体辞职 ， 但未获回复 。 "
按这些投行界人士的判断 ， 美国股市很可能会在一段时间内对中概股"关上大门" 。
而这 ， 对国内的"独角兽"企业来说 ， 将造成难以设想的损失 。
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赴美上市的中国"独角兽" ， 最不愿意打交道的就是美国公众公司会计监督委员会（PCAOB） 。
虽然PCAOB是美国证监会下属机构 ， 但从对上市公司的重要性来说 ， 它还在SEC之上 。
这是因为美国股市跟A股不同 ， 它采取的是注册制 ， 完全依赖市场本身来调节 。
一家公司提出上市 ， 只要所有文件被证明没有作假 ， 哪怕公司烂到极致 ， 美国证监会也会放行 。 但上市的股票有没有投资银行和投资人前来认购、能不能发行成功 ， 那就是另外一件事 ， 完全靠市场 。
所以美国股市对所有上市文件的真实性和有效性非常看重 ， 而这也是这个PCAOB存在的价值 。
对一家试图赴美上市的中国公司来说 ， 最终在IPO报告上签字的是六方 ， 包括起草IPO报告的会计师事务所、监督这个会计师事务所的会计师事务所、律师事务所和监督这个律师事务所的律师事务所 ， 以及保荐的投行和上市公司本身 。
这其中最核心的是报告编制的会计师事务所 ， 以及监督他对报告进行审计的另外一家会计师事务所 。 而这两家 ， 按照美国的法律都必须必须加入PCAOB成为会员 。
因此 ， 所有财务报告编制的合理合规性 ， 都是依靠PCAOB提供的相关准则来的 。
如果违反这些准则 ， PCAOB有权利根据美国法律起诉 ， 建议法庭并向相关的会计师事务所追究刑事责任 。
这是在2010年之后 ， 美国司法部赋予PCAOB的监督权利 。 而年度财报的审计 ， 也属于PCAOB的监管范围 。
这就是为什么在4月30日美股年报截止日期之前 ， 瑞幸咖啡不得不自爆22亿财务造假的原因 。


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