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需求不振降价潮涌 光伏业因疫情提前洗牌( 二 )


PV InfoLink最新数据显示 ， 多晶硅料价格降幅区间为2.6%～4.9% ， 硅片的降幅区间为8.5%～10.8% ， 电池片降幅为3.7%～6.7% ， 组件的降幅为0.6%～1.4% 。
“最近一周多 ， 从硅料、硅片到电池片、组件都有一定程度的降价 ， 现在大环境不太好 ， 部分市场需求萎缩 ， 行业龙头主导降价是希望借此扩大市场份额 ， 提高行业集中度 。 ”在上述组件厂商人士看来 ， 近期密集的降价行为“很正常” 。
上述上游厂商人士进一步向证券时报采访人员指出 ， 受疫情影响需求降幅比较大 ， 装机热情度不高 ， 产业链降价就是为了给电站运营商让出利润 ， 刺激下游需求 。
采访人员注意到 ， 在当前的产业链集体降价中 ， 组件环节的降幅相对较低 。 PV InfoLink数据显示 ， 近期国内单晶PERC组件价格在每瓦1.6～1.65元之间 ， 下半年交货的组件也开始出现低于1.6元的报价 ， 下半年交货的海外组件价格随之走跌至每瓦0.198～0.21美元 。
个中原因与产业弹性及订单周期有关 。 采访人员采访了解到 ， 上游硅片、电池环节对应十几家下游厂商 ， 从下单到结算周期非常短 ， 有的订单甚至在交割时才商量定价 ， 导致价格波动较大 ， 而组件订单周期一般是3～6个月 ， 并执行锁价 ， 其价格波动相对较小 。
根据上述组件厂商人士反馈 ， 目前组件环节的降价会主要体现在今年三、四季度的成交价格上 ， 降价的影响基本不会体现在相关公司一、二季度的财报上 。 但是 ， 他也提到 ， 今年三、四季度的情况可能会更复杂 ， 下游客户不会提前这么早下单 ， 而是选择观望久一点 。
值得一提的是 ， 由于需求不振及频繁降价 ， 行业内多次传出企业库存堆积的消息 。 不过 ， 从前述组件厂商反馈看 ， 公司目前仍处于满产状态 。 “公司现在的订单执行情况是正常的 ， 库存也处在正常水平 ， 没有形成积压 。 ”据其判断 ， 在终端需求不确定的情况下 ， 组件厂商向上游发出的订单会有所减缓 ， 电池片和硅片环节可能有部分厂商面临库存压力 。
一个颇为不寻常的情况是 ， 在头部厂商理解中 ， 这一轮的降价可能并非坏事 。 “不管是硅料还是电池片环节 ， 都会进行新一轮的洗牌 ， 现在的落后产能还比较多 ， 集中度不高 ， 降价过程是早晚要经历的 ， 而且早经历比晚经历要好 。 ”
上述上游厂商人士告诉采访人员 ， 一旦二三线产能规模扩张起来 ， 整个行业再去进行重组或格局转换所付出的成本及代价就太高了 ， 而且还不一定达到行业出清的效果 。 “疫情确实是一个非常不好的事情 ， 但也给行业重塑整合及落后产能出清带来了机会 。 ”
“去年光伏行业盈利比较好 ， 行业已经预见到 ， 未来将通过一轮降价进一步提高行业集中度 ， 疫情的出现可能加速了这个进程 。 比如在硅片环节 ， 隆基股份维持了多年的高利润 ， 降价可能是为了挤压新进入的产能以及后续还想进入的 。 ”上述组件厂商人士说 。
国内需求预期好于海外
A股光伏板块近期大幅走低 ， 这已经反映出市场的悲观预期 。 但是 ， 在与多家产业链龙头公司交流过程中 ， 证券时报采访人员的一个明显感受是 ， 产业要比资本更加乐观 。
例如 ， 上述硅片公司人士就向采访人员表示 ， 现在各国都在实施宽松的货币政策 ， 从电站建设者角度看 ， 融资成本更低 ， 收益率更高 ， 可能会刺激一部分市场需求 。
产业链的反馈显示 ， 国内光伏行业之所以迟迟未能实现平价 ， 主要是因为组件之外的非技术成本偏高 ， 包括财务费用、土地费用和接入并网的隐形费用等 ， 其中 ， 财务费用占大头 。 采访人员从两家电站投资企业了解到的数据均显示 ， 贷款大概能占到电站建设投入的七成以上 。
不少从业人士向采访人员提到 ， 疫情过后 ， 光伏市场可能迎来爆发性的需求反弹 。 但是 ， 比照消费情况看 ， 此前有不少观点预测 ， 复工复产后 ， 国内消费可能迎来“报复性反弹” ， 然而 ， 消费的“报复性反弹”并未如约而至 。 那么 ， 预期中的光伏爆发性反弹又成色几何？


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