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创业先锋818@普通投资者应如何应对？，美国印钞太多( 二 )


如果一个人赚的比花的多 ， 他就会有利润 ， 从而使他的储蓄增加 。 而如果一个人的支出大于收入 ， 那么他的储蓄就会减少 ， 或者他不得不通过借钱或来弥补差额 。
由于一个人的债务是另一个人的资产 ， 债务违约会减少其他实体的资产 ， 进而要求它们削减开支 ， 从而导致债务下降和经济收缩 。 （时贞易：戴维斯双杀）
拥有储备货币的国家更容易通过大量借贷摆脱困境 。 原因在于 ， 世界上其他国家倾向于持有这些债务和货币 ， 因为它们可以用来在世界各地消费 。
货币本质上是一种交换媒介 ， 也可以用来储存财富 。
当人们有更多的钱和信贷时 ， 他们就会想消费更多 。 从某种程度上说 ， 消费增加了经济生产 ， 提高了商品、服务和金融资产的价格 ， 这可以说是增加了财富 ， 因为拥有这些资产的人在我们衡量财富的方式下变得“更富有” 。 （时贞易：戴维斯双击）
这种形式的财富增加 ， 更像是一种幻觉 。 因为事物的内在价值并不会增加 。
举个例子 ， 如果你有一套房子 ， 政府创造了大量的货币和信贷 ， 你的房子的价格会上升 ， 但它仍然是原来的样子 。 你的实际财富没有增加 ， 只是你计算财富的单位增加了 。
同样地 ， 如果政府创造了大量的货币和信贷 ， 用于购买商品、服务和金融资产（如股票、债券和房地产） ， 那么你计算所得的财富数量就会增加 ， 但实际财富仍将保持不变 。
时贞易：短期都一样 ， 长期不一样 。 买好的股票复利上去比商品更有变化 ， 当然商品也会有 ， 比如新能源革命产生的新需求 ， 或者房子当地的变化 。
短期债务周期即“商业周期”通常持续8年左右 。 因为可能很多人的一生只会出现一次长期债务周期 ， 所以大多数人都没有意识到 。
时贞易：个人觉得纯粹看周期没有意义 ， 这个所谓通常太模糊实际操作没有实操价值 ， 但脑子里必须要有一个概念 ， 所谓醉汉遛狗 ， 时高时低 。
当一个人没有足够的收入/钱来偿还债务时 ， 如何解决？
债务重组 ， 减少债务和债务负担 。 这对债务人和债权人都是有问题的 ， 因为一个人的债务就是另一个人的资产 。
央行印钱、中央政府发放货币和信贷 ， 以填补收入和资产负债表的漏洞（这也是现在正在发生的事情） 。
贬值是无法避免的 。 商品和服务的数量总是有限的 ， 因为数量受到生产能力的限制 。 随之而来的是债务危机、违约和货币贬值 。
当信贷周期达到极限时 ， 中央政府和中央银行创造大量债务 ， 印钞用于购买商品、服务和金融资产 ， 以保持经济运行 ， 这既是合乎逻辑的 ， 也是经典的反应 。
这就是2008年债务危机期间的做法 ， 当时利率已经降到了0% ， 无法再下调 。
时贞易：而现在 ， 达里奥指出 ， 债务和货币的创造量比二战以来的任何时候都要大 。
如果“印钞”过于激进 ， 没有得到有效利用 ， 人们将不再把它用作财富的储藏手段 ， 而是将财富转移到其他东西上 。 纵观历史 ， 当硬通货的未偿债权远大于硬通货、商品及服务时 ， 总是会发生大量违约或大量印钞和贬值 。
在几乎所有情况下 ， 政府都在其行动中积累了债务 ， 并成为了一个大债务人 ， 当债务泡沫破裂时 ， 通过印钞和贬值来拯救自己和其他人 。
当政府有债务问题时 ， 他们如何应对？
毫无例外 ， 如果债务是他们自己的货币 ， 他们就会印钞并将其贬值 。 当中央银行印钞票 ， 购买债务 ， 将钱投入金融系统 ， 抬高金融资产的价格 ， 进而扩大了贫富差距 。
当政府印了很多钱 ， 买了很多债 ， 钱和债的数量都增加了 ， 其价格就降低了 ， 这实际上就是对拥有这些货币的人征税 ， 使得债务人和借款人更容易得到它们 。
当这种情况发生到一定程度 ， 他们会试图出售他们的债务资产和/或借入资金 ， 这样就可以用廉价的钱来偿还 。 他们还经常将财富转移到其他地方 ， 如黄金、某些类型的股票等 。


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