江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > >

【基金】分级B炒作系“末日狂欢”： 400多份基金风险提示 止不住溢价追风

仅4月30日早间 ， 就有20多份关于分级B份额溢价风险提示的公告发布；整个4月份 ， 粗略统计也有400多份风险提示公告发布 。
“炒作有风险 ， 谨防重大损失 。 ”
4月30日 ， 工银瑞信基金、鹏华基金、中信保诚基金等多家基金公司旗下的多只分级基金发布溢价风险提示公告 ， 表示当前二级市场交易价格较基金份额参考净值溢价幅度较高 ， 投资者如果盲目投资可能遭受重大损失 。
市场波动加剧 ， 以博取多头杠杆收益见长的分级基金B份额再度引发关注 。
按照最新数据 ， 4月28日 ， 鹏华信息B在二级市场的收盘价为1.097元 ， 相对于当日0.733元的基金份额参考净值 ， 溢价幅度达到49.66%；而4月29日 ， 信息B的收盘价为1.097元 ， 同样明显高于基金份额参考净值 。
而4月28日 ， 工银瑞信环保B端在二级市场的收盘价为0.725元 ， 相对于当日0.3890元的基金份额参考净值 ， 溢价幅度高达86.38% 。
“分级基金表现为高风险高收益的特征 ， 由于有杠杆机制 ， B份额的波动性大 ， 风险也高 。 ”4月30日 ， 北京某大型公募基金人士告诉21世纪经济报道采访人员 。
多家基金公司人士提醒 ， 持有人会因为杠杆倍数变化而承担不同程度的投资风险 。 当前这种情况投资者也要重点注意风险 ， 毕竟分级基金还在整改之中 ， 之后的溢价可能会被抹平 。
不过 ， 风险提示却难以压制炒作风潮 。
分级基金再活跃
在市场行情的影响下 ， 分级基金的溢价持续高企 。
21世纪经济报道采访人员梳理Wind数据发现 ， 4月29日 ， 全市场115只分级B份额中共有62只表现为溢价 ， 其中有3只基金的溢价率均超过100% 。
其中交银互联网金融B的溢价率最高 ， 达到160.5% ， 其次则是申万菱信深成指B和工银瑞信环保产业B ， 溢价率分别为116.61%和103.36% 。
此外 ， 还有申万菱信电子行业B、申万菱信证券B两只基金溢价率超过50% ， 分别达到70.74%和64.54% 。
“理论上来说 ， 如果基金出现整体溢价或者折价 ， 就存在套利机会 ， 即以便宜的价格获取母基金份额 ， 然后以更高的价格卖出 。 由此 ， 投资者可以申购母基金份额 ， 分拆后卖出子份额博取套利收益 。 ”某券商分析师告诉21世纪经济报道采访人员 。
但这种套利的风险却不容忽视 。
“由于整个套利过程需多个交易日 ， 操作风险较大 ， 卖出子份额当日如果溢价率回归甚至出现折价 ， 套利就会失败 。 如果投资者不了解分级基金及套利机制 ， 盲目跟风就会遭受巨大损失 。 ”前述机构人士表示 。
从基金公司的表现来看 ， 多家机构连续多日提示相关风险 。
以交银互联网金融B为例 ， 该基金在今年2月份以来截至4月30日 ， 已经发行了26份交易提示公告 ， 提示B份额的价格风险 。 仅4月份 ， 就连续发布了20份交易价格波动提示公告 。
交银施罗德基金提示了多个风险 ， 包括由于交银互联网金融B份额内含杠杆机制的设计 ， 交银互联网金融B份额的波动性要高于其他两类份额 ， 承担的风险也较高 。 交银互联网金融B份额的持有人会因杠杆倍数的变化而承担不同程度的投资风险 。
除此之外 ， 在二级市场上交易的交银互联网金融B份额 ， 除了有基金份额参考净值波动的风险外 ， 还会受到市场的系统性风险、流动性风险等其他风险影响 ， 可能使投资人面临损失 。
根据最新披露 ， 截至2020年4月28日收盘 ， 交银互联网金融B份额的基金份额参考净值已经接近基金合同约定的不定期份额折算阈值 。 一旦发生不定期份额折算 ， 交银互联网金融B份额的溢价率也将发生较大变化 。
整体来看 ， 据21世纪经济报道采访人员不完全统计 ， 仅4月30日早间 ， 就有20多份关于分级B份额溢价风险提示的公告发布；整个4月份 ， 粗略统计也有400多份风险提示公告发布 。


推荐阅读


上一篇：北京日报■这个五一出游，要习惯预约制、一米线、分餐制

下一篇：『基金』一季报全部收官 公募“以攻为守”全图谱：防御性减仓、增持科技与必需消费