#绿专资本#赴美IPO案例解析丨万达体育
2019年7月26日 ， 万达体育在纳斯达克敲钟上市 ， 股票代码为“WSG” ， 融资约为1.904亿美元 。
主营业务
万达体育成立于2015年12月22日 ， 注册地为广州市花都区 ， 注册资本10亿元 ， 旗下拥有瑞士盈方体育传媒、美国世界铁人公司等企业 。
万达形成了体育赛事举办、运动员经纪、赛事营销、赛事转播的体育产业链 。 运营着冰雪、足球、铁人三项等二十多项体育运动 ， 在全球13个国家设立25个办公室 ， 在冰雪、足球运动的赛事转播、营销领域位居世界第一 ， 是冬季运动七个主要国际协会的战略合作伙伴 ， 拥有足球世界杯亚洲区转播权 。
财务情况
根据招股书披露 ， 2016-2018年 ， 万达体育的营收分别为8.77亿、9.55亿和11.29亿欧元 ， 同期利润分别为-2920万欧元、7880万欧元和5400万欧元 。
行业概况
随着中国经济发展内需的扩大和由“产品消费”导向变为“服务消费“导向的转变 ， 体育产业也在悄无声息的发生着消费升级 ， 2017年我国体育产业总体规模为2.2万亿 ， 占GDP首次超过1% ， 其中服务消费的占比接近40% 。 在政府的积极引导下 ， 预计2020年细分子行业体育消费产业的规模将达1.5万亿元 。
艾媒咨询数据显示 ， 2010年体育行业的GDP占比仅为0.5% ， 从事体育产业相关人口约为3.5亿人次 ， 这个数字在2025年将达到5亿人次 ， 体育服务业的GDP占比将超一半 ， 体育也产值和规模呈现上升趋势 ， 市场发展前景广阔 。
从产业链端来看 ， 体育产业分为上游产业端 ， 主要负责体育资源的生产 。 中游产业端 ， 主要负责体育产业的运营和传播 。 以及下游对接体育爱好者和参与者的产品端 。 同时在资本的不断涌入中衍生出了新的经济衍生业务 ， 比如旅游、电竞、保险、地产等 ， 产业布局日趋多元化 。
体育投资方面 ， 随着市场化改革、商业开发和政策变革的落实 ， 具有观赏性特质的职业赛事运营逐渐成为市场参与的主体 。 投资的风向主要集中在赛事运营、赛事营销和赛事传播三个环节 。
随着互联网热潮的袭来和版权意识的进一步强化 ， 优质的赛事内容、丰富的社交媒介形式以及标准化的版权保护体系或许在未来将成为绝大多数体育创业公司打造核心竞争力“护城河”的关键所在 。
上市情况
上市方式
万达体育通过红筹VIE架构实现上市 ， 采用同股不同权的AB股制度 。
根据招股说明书VIE架构显示 ， 万达体育上市主体为于香港注册的万达体育(WandaSportsGroup) ， 其三大核心资产为万达体育中国公司(WandaSportsChina)、盈方体育(Infront)以及世界铁人公司(WTC) 。 其中 ， 万达体育中国公司是万达在中国境内的内资公司、盈方体育是注册地在瑞士的外资公司、世界铁人公司是注册地在美国的境外公司 。
【#绿专资本#赴美IPO案例解析丨万达体育】上市历程
万达体育作为万达集团发展轻资产模式的重要布局 ， 经过4年的资本运作后成功上市 ， 10亿资产质押背后体现的是一家中国体育产业向世界输出的国际性的超大体量企业 。
下图为万达体育可变利益实体(VIE)结构图：2019年7月26日 ， 万达体育在纳斯达克敲钟上市 ， 股票代码为“WSG” ， 融资约为1.904亿美元 。
主营业务
万达体育成立于2015年12月22日 ， 注册地为广州市花都区 ， 注册资本10亿元 ， 旗下拥有瑞士盈方体育传媒、美国世界铁人公司等企业 。
万达形成了体育赛事举办、运动员经纪、赛事营销、赛事转播的体育产业链 。 运营着冰雪、足球、铁人三项等二十多项体育运动 ， 在全球13个国家设立25个办公室 ， 在冰雪、足球运动的赛事转播、营销领域位居世界第一 ， 是冬季运动七个主要国际协会的战略合作伙伴 ， 拥有足球世界杯亚洲区转播权 。
财务情况
根据招股书披露 ， 2016-2018年 ， 万达体育的营收分别为8.77亿、9.55亿和11.29亿欧元 ， 同期利润分别为-2920万欧元、7880万欧元和5400万欧元 。
行业概况
随着中国经济发展内需的扩大和由“产品消费”导向变为“服务消费“导向的转变 ， 体育产业也在悄无声息的发生着消费升级 ， 2017年我国体育产业总体规模为2.2万亿 ， 占GDP首次超过1% ， 其中服务消费的占比接近40% 。 在政府的积极引导下 ， 预计2020年细分子行业体育消费产业的规模将达1.5万亿元 。
艾媒咨询数据显示 ， 2010年体育行业的GDP占比仅为0.5% ， 从事体育产业相关人口约为3.5亿人次 ， 这个数字在2025年将达到5亿人次 ， 体育服务业的GDP占比将超一半 ， 体育也产值和规模呈现上升趋势 ， 市场发展前景广阔 。
从产业链端来看 ， 体育产业分为上游产业端 ， 主要负责体育资源的生产 。 中游产业端 ， 主要负责体育产业的运营和传播 。 以及下游对接体育爱好者和参与者的产品端 。 同时在资本的不断涌入中衍生出了新的经济衍生业务 ， 比如旅游、电竞、保险、地产等 ， 产业布局日趋多元化 。
体育投资方面 ， 随着市场化改革、商业开发和政策变革的落实 ， 具有观赏性特质的职业赛事运营逐渐成为市场参与的主体 。 投资的风向主要集中在赛事运营、赛事营销和赛事传播三个环节 。
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