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『文章』深度文章 | 论光伏“跳跃间断点”


北京联盟_本文原题：深度文章 | 论光伏“跳跃间断点”
上月文章初步讨论光伏跳跃间断点 ， 本文系统地整理归纳跳跃间断点的意义和条件 ， 提出展望 。
1.跳跃的意义
1.1.技术迭代
光伏历史上的两次跳跃间断点 ， 对应两次技术迭代：晶体硅替代薄膜和单晶硅片替代多晶硅片 。 晶体硅替代薄膜 。 这一次跳跃间断点发生在硅料领域 。 冷氢化制备工艺成熟之后 ， 硅料价格从200USD/KG暴跌到20USD/KG ， 晶体硅路线的成本降速远超薄膜路线 ， 奠定了晶体硅的主流地位 。 单晶硅片替代多晶硅片 。 这一次跳跃间断点发生在硅片领域 ， 金刚线和快速直拉工艺成熟之后 ， 单晶硅片价格从接近20RMB/PCS跌至2.5RMB/PCS ， 带来的组件输出提升大幅超越多晶硅片 ， 奠定单晶硅片的主流地位 。
硅料的技术迭代稳定硅料行业的竞争格局 。 今年以来海外硅料厂纷纷停产 ， 通威、大全和协鑫等等厂商的市场集中度超过70% ， 硅料价格的波动率显著下降 。 硅片的技术迭代正在稳定硅片行业的竞争格局 。 今年多晶硅片的市占率降到20%以下 ， 随着隆基股份、中环股份和上机数控等厂商产能的大规模释放 ， 前几位单晶硅片厂商的市占率接近70% 。 4月以来单晶硅片价格暴跌 ， 此次产能周期拐点引发暴跌的价格将在今年下半年接近硅片的长期价格中枢2.3RMB左右 ， 以后随着波动率的收敛 ， 硅片价格将缓慢下降 。
复盘来看 ， 硅料和硅片都发生了技术迭代 ， 最后一个领域电池片依然悄然无息 。 正是这种悄然无息导致电池片的行业依然分散 ， 面对硅片的产业链博弈始终没有话语权 。 从货值计算 ， 电池片的市场容量接近硅片两倍 ， 单位利润率水平不及硅片的1/3 ， 这是非常不正常的现象 。
其实无论是冷氢化硅料还是金刚线切单晶硅片 ， 以及电池片的未来工艺 ， 这些早已存在 ， 正确时点的大规模生产促进其商业化成熟 。

『文章』深度文章 | 论光伏“跳跃间断点”
本文插图

从十年前美国国家实验室的技术演进图来看 ， 光伏的效率排序：异质结(multijunction)>单质结(single-junction)>多晶电池(crystalline si)>薄膜电池(thin-film) 。 产业层面的两次跳跃间断点完美体现这个效率路线 。 市场认为光伏新技术层出不穷 ， 难以辨识真伪 。 根据第一性原理 ， 这个效率路线图是无可争辩的 ， 背后是材料学的科学逻辑 。 上帝早已安排光伏技术的未来 ， 即异质结技术 ， 独有的复合材料结构以及可观的效率潜力 。
硅料替代薄膜和单晶硅片替代多晶硅片的过程为异质结替代单质结做好了产业铺垫 ， 因为异质结电池的硅片基底是N型单晶硅片 ， P型单晶制备工艺可以转化为N型工艺（这并不是跳跃间断点） ， 所以当P型单晶硅片全面替代P型多晶硅片的时候 ， 宣告N型结构替代P型结构的开始 。
1.2.行业突破
光伏行业突破是清洁能源替代传统能源的过程 ， 光伏效率越高成本越低 ， 替代过程才能继续进行 。 这个过程包括两层意义的突破 ， 第一个是摆脱补贴约束 ， 第二个是摆脱并网约束 。
光伏的商业化开始于上世纪90年代的德国补贴政策 ， 之后每一次的行业波动都源于财政补贴的变化 ， 比如2008年全球金融危机、2011年欧债危机和2018年中国财政调整 。 2008年全球金融危机导致德国补贴大幅下滑 ， 2011年欧债危机导致德国西班牙补贴大幅下滑 ， 2018年531导致中国补贴大幅下滑 。 有趣的是 ， 每一次危机对光伏需求的冲击越来越小 ， 背后的逻辑是随着效率提高成本下降 ， 光伏的发展逐步摆脱补贴约束 ， 也就是光伏发电成本接近火电发电成本 。 2011年行业崩溃持续到2012年底 ， 德国几乎砍掉了所有光伏补贴 ， 我们在苦苦思考行业未来的时候中国推出了历史上规模最大的补贴 。 2018年行业崩溃只持续了半年 ， 531导致的价格暴跌一定程度上刺激了海外需求 ， 因为光伏在海外很多地区实现了平网发电 。


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