江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 财经 > >

「智通财经网」QDII一季度分化：原油基金惨遭血洗跌超40％，医药基金重仓股涨23％( 二 )


国际油价惨遭血洗 ， 原油QDII投资者抄底抄在山顶
至于原油主题QDII基金 ， 伴随着原油的暴跌 ， 正陷入至暗时刻 。
从能源市场来看 ， 国际油价主要受到供需关系尤其是供给端影响 ， 也会被地缘政治和美元流动性因素左右 ， 素来波动较大 。 而3月以来油价遭遇“史诗级”暴跌 ， 背后是能源市场前所未有地遭受了来自供给与需求双向的极端压力 。
从需求端来看 ， 因海外卫生事件持续扩散且峰值未到 ， 给宏观经济和市场资金面情绪面皆造成负面扰动 ， 能源需求直线下降;从供给端来看 ， 弹性却大于以往 ， 因“OPEC+”减产谈判破裂 ， 沙特以大幅折扣向市场大量供应原油 ， 与俄罗斯打响增产战役 ， 并与美国等原油产出大国开展博弈 。
【「智通财经网」QDII一季度分化：原油基金惨遭血洗跌超40％，医药基金重仓股涨23％】因此 ， 供求两端同时发生极端情况 ， 使得原油市场出现严重供给过剩 ， 造成市场价格的剧烈反应 。 数据显示 ， 3月布伦特原油期货下跌47.82% ， 报收25.92美元/桶 ， 创2003年5月以来新低;WTI月度跌47.31% ， 报收24.18美元/桶 ， 均录得史上最大季度及月度跌幅 。
在此背景下 ， 原油主题QDII业绩表现惨淡 。 据智通财经APP统计 ， 在一季度取得负收益率的246只QDII基金中 ， 跌幅超过40%的共15只 ， 均为原油主题基金 。
「智通财经网」QDII一季度分化：原油基金惨遭血洗跌超40％，医药基金重仓股涨23％
本文插图

其中 ， 国泰商品以59.88%的跌幅垫底QDII基金 。 据智通财经APP了解 ， 国泰商品主要通过在大宗商品各品种间的分散配置以及在商品类、固定收益类资产间的动态配置 ， 力求在有效控制基金资产整体波动性的前提下分享大宗商品市场增长的收益 。
不过 ， 根据国泰商品披露的2020年一季报 ， 该基金并没有均衡地配置各类大宗商品 ， 而是选择了重仓原油相关投资品种 ， 也因此导致一季度业绩出现巨幅回撤 。
从国泰商品资产组合来看 ， 截至3月31日 ， 该基金的持仓比例68.09% ， 其中前十大持仓中有6只为原油ETF基金 ， 分别为UNITEDSTATESOILFUNDLP(USO)、PROSHARESULTRABLOOMBERGCRUDEOIL(UCO)、INVESCODBOILFUND(DBO)、UNITEDSTATESBRENTOILFUND(BNO)、IPATHSERIESBS&PGSCICRUDEOILETN(OIL)、UNITEDSTATES12MONTHOILFUNDLP(USL) ， 前四只原油ETF占基金资产净值比均在10%以上 ， 且有不同程度的提升 。
「智通财经网」QDII一季度分化：原油基金惨遭血洗跌超40％，医药基金重仓股涨23％
本文插图

在一季度报告中 ， 国泰商品基金经理吴向军认为：“原油方面 ， 需要密切关注4月初沙特和俄罗斯能否重返谈判桌 ， 达成减产协议 。 目前原油正在经历历史性的累库 ， 沙特和俄罗斯的减产已迫在眉睫 。 但鉴于他们要求美国一同加入减产 ， 而特朗普尚未正面回应 ， 谈判仍有破裂风险 ， 这可能导致4月以来强劲反弹的油价再度承压回落 。 ”
然而 ， 风险提示并不能遏制投资者的“抄底”热情 ， 根据一季报披露数据显示 ， 截至2020年一季末 ， 国泰大宗商品基金总份额为16.55亿 ， 而2019年四季度末 ， 基金总份额仅为5.46亿 ， 一季度环比增长了203% 。
值得注意的是 ， 这一现象不仅仅存在于国泰大宗商品基金 。 据智通财经APP了解 ， 油气类QDII基金普遍存在规模大幅增长的现象 。 其中 ， 嘉实原油的一季度基金规模环比增长1490% ， 华安标普全球石油的一季度基金规模环比增长787% ， 诺安油气能源的一季度基金规模环比增长573% 。
期间 ， 由于投资者大举“抄底” ， 一度导致原油基金外汇额度接近告罄 ， 多只QDII基金已限制大额申购交易甚至全面暂停申购 。
尴尬的是 ， 经过3月份的暴跌后 ， 国际油价在4月遭到了血洗 ， 投资者抄底抄在了山顶 。 其中 ， 4月20日 ， WTI原油期货5月合约史上首次跌至负值 ， 盘中最低触及-40美元/桶;4月21日 ， WTI原油价格暴跌35.78% ， 盘中最低6.50美元/桶;4月27日 ， WTI原油再次下跌23.67% ， 报收12.93美元/桶 。


推荐阅读


上一篇：中国房地产报：跌出百强 上市搁浅 董事长被限制消费 这家千亿房企正面临发展失速

下一篇：『智通财经网』这次不靠预装 谷歌即时通讯应用Messages下载量突破10亿大关