大萧条：反思1929( 三 )
纽约街头失业人群在领免费餐食 ， 之前多是白领阶级对于政客来说 ， 顺应民意进行贸易战和加关税制裁确实事最直接最省事的 ， 却是代价最高的 ， 无论是90年前的胡佛总统 ， 还是90年后的川普总统 。 加关税是解决不了问题的 ， 整个国际收支循环的Bug 是美国自己 ， 塌陷的需求方又得不到反哺 ， 关税法案不会有任何效果 ， 反而引起更多的连锁反应：危机国家都选择了脱离金本位 ， 以货币贬值来应对关税壁垒 ， 自由贸易的终结了 ， 本就困顿的欧洲陷入了巨大的动荡 ， 外汇结算和贸易都陷入混乱 。 （正因为此 ， 冷战结束后 ， 诞生了欧元）全球贸易锐减 ， 失业者转而支持极权主义和民族主义 ， 很多国家意识形态的发生根本转变 ， 贫穷的人们不相信自由主义会让生活美好 。 欧洲的思潮策源地——法国、德国、甚至俄罗斯 ， 进一步爆发了各种各样的“革命思潮” ， 各种主义和极端宗教影响了未来100年 。 一战打残了帝国主义 ， 留给政府的选择只有自由主义、法西斯主义和共产主义 。美国走什么路 ， 举什么旗？美国是幸运的 ， 面对动荡的局面 ， 美国和英国一样 ， 走向光荣孤立 ， 美国拒绝签署《凡尔赛条约》 ， 拒绝参与欧洲大陆的力量角逐 ， 拒绝加入各种国际联盟 ， 虽然短期搁置了自由主义的路线 ， 没有因为深陷于经济和社会动荡而走向政治光谱的极端的另一头 。 美国也是不幸的 ， 自由主义政府的短暂摇摆 ， 影响了全球 ， 并孕育了更大的危机 ， 将自己拉入战火 。 生产力饱和攻击新贸易失衡的难题灾难发生都是必然的 ， 可以预见 ， 只是 ， 菩萨畏因 ， 众生畏果 。 等到危机发生了 ， 民意汹涌呼唤调控 ， 但是“调控”基本上都是逆天而行 。 虽然烫平了眼前的波动 ， 却放大了宿命中必须经历的劫难 。 正如森林大火 ， 正常的起火会烧掉茂密的灌木 ， 释放森林的整体风险 ， 让参天巨树脱颖而出 。 但是 ， 这不符合“民意” 。 花着纳税人的钱怎么能不干事不灭火呢？长期被灭火的森林 ， 堆积枯枝败叶积累巨大的隐患 ， 不断“调控”的努力 ， 无非是积累风险 ， 等待一场无可阻拦的大火而彻底烧光 。 今天的世界体系就像堆满了枯枝败叶的茂密森林 。 技术进步和产业链重构 ， 完全打破了二战后建立的多边贸易协定体系 。 过去 ， 原材料相互依赖 ， 今天中国完备的工业体系和高度发达的服务贸易让大多数工业产品全产业链都可以在中国境内完成定价和交易 。 在中国完成新能源升级之后 ， 连能源都可以不再依赖外部石油输入 ， 从而实现更独立更强悍的工业体系定价能力 。
2024年光伏占比中美之间 ， 无论如何打 ， 中国对美国贸易顺差已经注定是持续扩大的 。 从能源到原材料 ， 到加工过程 ， 甚至生产用的机器人 ， 中国正在逐步走向生产要素独立 ， 定价自主 。 美国加关税 ， 中国可以货币贬值 ， 持续更大规模的向全球输出生产力 ， 持续输出巨大的通缩 。 持续的通缩 ， 会杀死系统性重要的银行 ， 也会杀死一个国家的货币 ， 让所有人进入到竞争性贬值的通道中来 ， 市场又会进入到一场新一轮未知的大萧条和大崩溃中 。
美国锈带废弃的工厂今天的贸易战是2008年危机的延续和升级 ， 但矛盾的主次发生变化 ， 美国的过度消费让位于中美之间的失衡 。 恰如90年前欧洲和美国之间的贸易失衡 ， 已经到达一个不撕破脸就可能无法解决的地步 。 一方面 ， 美国需要发展和贸易盈余 ， 另一方面 ， 全球贸易外部失衡 ， 全球金融体系根本无法适应未来的大通缩的局面 。 随着AI技术的发展 ， 制造业的效率还会继续快速上升 ， 中国的生产力优势还在扩大 ， 效率的对立面就是就业 。 中国完成了全球制造业的集大成 ， 其他国家的就业怎么办？整个制造业都外包给中国？当居民消费所享受的低物价都来自于中国 ， 所谓的平等贸易就完全失衡 ， 几乎变成了中国制造业云服务 ， 其他国家就成了中国的永久客户 。 对于此次贸易战 ， 我们相对乐观 ， 失业虽然还会造成极端思想的再度崛起 ， 以及小规模的恐怖袭击泛滥 ， 大规模的热战已经缺少土壤 。 真正能够制约中国的上限的 ， 可能还是还是中国的内生性问题 。 全球贸易在失衡 ， 中国内部也在失衡 。 一方面 ， 中国群众过度透支 ， 个人储蓄渐空 ， 负债高企 ， 另一方面 ， 中国过度投资 ， 海量的基建支撑了快速的生产力升级 ， 加大了对于外部需求的依赖 ， 同时 ， 过剩产能也会将通缩传递给金融机构 ， 造成内部系统性风险 。 对于美国来说 ， 能够做的除了在谈判桌上不断威胁 ， 还有守住高端研发能力的阵地 ， 同时 ， 将Libra 这种看似虚无但更加自由主义的大杀器释放到全世界 。 只有守住信用+结算货币这个阵地 ， 将自由主义的价值传播到更高的层次 ， 无论是互联网世界还是现实世界 ， 就依然具有半个身位的竞争优势 ， 否则被拉下马就不是一句空话 。 对于中国而言 ， 已经成为全球生产力云服务平台 ， 最大的危险是不开放 ， 不包容 ， 把客户吓跑另起炉灶 ， 而不是与中国互动形成新的分工方式 。 道路决定命运 。
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