信托员工激励信托，让企业和员工双赢的利器什么是员工激励信托员工激励信托对于企业和员工的意义 |员工|受益人|受

北京联盟_本文原题：员工激励信托，让企业和员工双赢的利器

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海外信托具有保障和传承家族资产的功能，因此一直备受高净值人士的青睐。近几年，越来越多中国企业走向全球资本市场，海外信托的应用范围也得到拓展。海外信托不仅被用于自然人股东家族资产的保护，也会用于员工股权激励计划的承载主体。
作为企业提升高管和核心员工的稳定性和归属感的一种结构，员工激励信托获得越来越多的关注。本期「富途安逸专家分享」栏目，全球领先的信托、企业服务及基金行政管理服务供应商瑞致达，将为大家解读员工激励信托对于企业境外上市有何帮助，以及架构的搭建逻辑。
本期分享嘉宾：
Crown 王冠， Vistra 董事
Joyce 赵秦玉， Vistra 董事
本期分享内容要点：
- 什么是员工期权激励信托？
- 员工激励信托对于企业和员工的意义
什么是员工激励信托企业上市，除了股东权益外，当前不少公司都会将一部分股权拿出来用作员工激励，并结合信托架构作以安排。随着企业的发展以及上市日期的临近，其员工激励计划会不时作出修改，从而导致部分员工提前获得行权资格。
而员工一旦行权成为股东，尤其在上市前，股权激励效果会大打折扣。若想要企业能够灵活调整员工激励计划，同时又能激发员工的主人翁精神，与企业共进退，员工激励信托不失为企业的最佳选择。
▎信托的设立
员工激励信托内的角色通常包括（但不仅限于）：

信托的设立人（委托人）：拟境外上市企业
受托人：信托公司
受益人：公司选定参与计划的员工
咨询委员会：类似家族信托保护人/投资经理的角色，下文会详细说明

根据企业实施激励计划的集体情况和需求，信托内的角色设计和权力分布安排可能会有不同。

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员工激励信托架构图

如上图所示，自然人员工以个人名义直接持有，或通过BVI公司持有开曼公司授予的股票期权或者受限股份，具体取决于激励计划中的安排。
开曼公司通过其董事会决议，建立员工激励信托。在结构上，信托内下设一层BVI公司，由受托人作为唯一董事和股东，用来接收员工转让或者公司增发进来的股份或期权。具体信托内持有的资产类别是股票期权还是受限股份，取决于装入资产的方式。
目前主流方式有两种，一种是员工提前行权同时将股份转让给员工激励信托持有（如图方式1），另一种是从开曼公司直接增发股份进信托（如图方式2），由员工作为受益人。
员工激励信托的资产注入方式，需要准上市公司、税务顾问和上市律师在结合公司实际的情况下，共同来设计安排，确保公司的计划在合法合规的前提下进行。
▎信托存续期间
上文我们主要分析了用作员工激励的资产如何注入信托，我们再来看看信托的内部架构，各方之间的配合。

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员工激励信托各角色配合

信托架构中，咨询顾问委员会扮演了重要的角色。
开曼公司作为信托委托人，指定公司财务部和人力资源部相关人士成立咨询顾问委员会（Advisory Committee），受托人根据咨询顾问委员会向信托受托人发送的书面指令，执行信托管理事项，包括买卖股份、分配股份或现金给受益人、增加或移除受益人、变更信托条款及分配比例等，所有书面指令应当遵循开曼公司的员工股权激励计划。