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基金4月份股基普涨 国泰华夏海富通等成长主题基金涨超15%

中国经济网北京5月8日讯 （采访人员 康博） 经过3月份的回调后 ， 4月份的A股市场迎来了全面普涨 ， 数据显示 ， 上证指数4月份上涨3.99%、深成指涨幅7.62%、创业板涨幅10.55%、中小板涨幅8.97% 。 在行情的带动下 ， 普通股票型基金的4月份表现也非常亮眼 。 根据统计 ， 除去今年新成立的基金外 ， 在414只（各份额分开计算 ， 下同）普通股票型基金中 ， 仅有国金量化多因子（006195）这1只基金净值出现下跌 ， 跌幅为0.63% 。
根据了解 ， 国金量化多因子成立于2018年10月31日 ， 管理人为国金基金 。 在经过今年一季度下跌6.47%以后 ， 其在4月份的表现依然没有好转 ， 一季报显示 ， 该基金的前十大重仓股为邮储银行、浙商银行、渝农商行、新华文轩(601811,股吧)、宣亚国际(300612,股吧)、开元股份(300338,股吧)、唐德影视、新黄浦(600638,股吧)、四通股份(603838,股吧)、皇庭国际(000056,股吧) 。 不难看出 ， 金融和影视文化行业占到了很大比重 ， 而金融行业自去年下半年以来表现就一直欠佳 ， 此前已经拖累不少基金业绩落后 ， 影视等文娱行业更受到此次疫情的影响 ， 成为受灾最严重的行业之一 ， 重仓这些行业的国金量化多因子显然没有太多上涨的理由 ， 更何况该基金在操作上还存在着两大弊端 。
首先 ， 碍于多因子这一模型的操作限制 ， 该基金的持股非常分散 ， 仅从过去各季度的前十大重仓股就可以看出 ， 不少持有的个股占基金净值都比例不足2% ， 所以在结构性行情中 ， 这样的分散程度让该基金的获利能力大打折扣 。
其次 ， 从去年四季度开始 ， 该基金的前三大重仓股就变成了邮储银行、浙商银行、渝农商行 ， 并且持股比例分别为10.31%、3.64%、3.02% ， 几乎占到基金仓位的近两成 ， 这三只银行股都是当时新上市的 ， 所以大概率是基金打新的获配股 ， 但也就是从那个时候 ， 银行板块出现回调 ， 这三只股票上市之后就震荡走低 ， 今年的一季报显示 ， 该基金对这三只股票仍然抱住不放 ， 所以国金量化多因子的净值表现严重受到银行股行情的左右 ， 这对该基金也是非常不利的 。
其实就算没有今年的大幅震荡行情 ， 该基金的历史表现也不好 ， 从2019年大牛市行情来看 ， 国金量化多因子的全年净值仅上涨了17.91% ， 同期的沪深300指数和同类产品均值涨幅全都在30%以上 ， 这也是分散持股让获利能力打折的后果 。
除此之外 ， 大多数股票型基金的表现还是能够让投资者满意的 。 根据中国经济网采访人员统计 ， 4月份共有81只普通股票型基金净值上涨超过10% ， 占比在20% ， 涨幅超过5%的产品更达到了354只 ， 占85% 。
纵观涨幅靠前的产品 ， 大多都是重仓科技股、新能源股票的基金 ， 比如国泰互联网++股票（001542） ， 其在4月份净值涨幅为16.83% 。 今年一季报显示 ， 前十大重仓股为立讯精密(002475,股吧)、恒生电子(600570,股吧)、北方华创(002371,股吧)、赣锋锂业(002460,股吧)、宁德时代(300750,股吧)、生益科技(600183,股吧)、晶盛机电(300316,股吧)、用友网络(600588,股吧)、科达利(002850,股吧)、中环股份(002129,股吧) ， 主要都集中在了半导体、通信和新能源电池行业 。 尽管作为重仓互联网科技行业的基金 ， 难免受到科技股行情高波动的影响 ， 但从该基金2015年8月4日至今年5月6日 ， 累计净值回报率高达120%以上 。 作为投资者 ， 完全可以通过长期持有来平滑基金的短期波动 ， 这也正是对于优秀基金产品要长期持有的意义所在 。
其基金经理彭凌志 ， 从2002年7月至2004年7月在上海良友集团有限责任公司任资产管理部科员 ， 此后在上海交通大学学习 ， 2007年3月至2015年8月在平安资产管理有限责任公司任投资经理 ， 2015年9月加入国泰基金管理有限公司 。 在如今4年多的公募基金经理从业经历中 ， 管理的多只基金都跑赢同期同类产品均值 。


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