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原油宝投资者:中行想私了,但我想公开明确双方责任( 二 )

原油宝投资者:中行想私了,但我想公开明确双方责任
网传中行客服曾表示 ， 保证金低于20%会强制平仓 ， 图源维权群回顾原油宝事件发生的半个月 ， 中行的态度也进行了大转变 ， 从起初不还钱将纳入征信的强硬 ， 到如今传出愿意承担负价损失 ， 赔偿本金20% ， 这样的转变和众投资者的维权有关 ， 也和监管部门的重视相关 。5月4日 ， 国务院金融委召开会议 ， 提到了部分金融产品的风险问题 ， 要求保护投资者合法利益 。 在这次会议第二天 ， 中行就发出了和解公告 。但是并非所有投资者都能够接受这一和解方案 ， 张曼在原油宝中亏损额达到100万 ， 她告诉连线Insight ， “大部分愿意签署的都是小额的投资客 ， 因为怕上诉麻烦 ， 但是对于我们这样的大额投资者 ， 是不可能同意的 ， 中行并未在公告中明确解决方案 ， 而是私下和解 ， 容易产生差别对待 ， 这让我们很多人觉得不能接受 。 ”面对无法接受协议内容的投资者 ， 在见面协调中 ， 中行工作人员给出了回答 ， “原油负价确实是百年一遇的情况 ， 对于投资者的诉求会记录 ， 往上报 ， 但要等下一批的通知 ， 再进一步联系 。 ”2、中行该承担什么责任？投资者此前倒欠中行的欠款 ， 可以不用还了 。 这让一部分投资者暂时喘了口气 。穿仓事件发生之后 ， 他们有的被贴上“企图一夜暴富”的标签 ， 但实际上 ， 大部分人仅仅是想有一份稍高的理财收益 。由于原油宝在产品风险告知上的缺失 ， 致使很多没有能力承担风险的人进入 ， 其中不乏学生、老人、甚至农民工 。张永宁就是一名“意料之外”的投资者 ， 从他的故事当中 ， 可以看到很多“小白”投资者的心态 ， 窥见原油宝穿仓的来龙去脉 。他是一名农民工 ， 一年打工下来 ， 张永宁仅能存下来三四万块钱 ， 他存了几十年 ， 这些积蓄打算用来给儿子结婚用 。3月份 ， 是很多人关注到原油的时间 ， 美国原油期货价格 ， 从年初60美元高价 ， 一路下跌到3月的20美元 。 原油暴跌当中或许可以抄底 ， 这是很多人对原油的印象 ， 但是很多普通人并不知道自己也可以炒原油 。原油宝投资者:中行想私了,但我想公开明确双方责任
中行原油宝宣传页面 ， 图源中国银行江西分行微信公众号原油宝这样的产品让普通人接触到可以炒原油的机会 。 有人是在银行通过客户经理推荐 ， 有人是在手机中行微信上知道原油宝 ， 张永宁是在中国银行的手机App上看到这个产品 ， 在没有风险提示的情况下 ， 他注册并买入了原油宝 。“我想着这么多年的积蓄放在这里也是放着 ， 并且因为疫情没办法出去打工就没有收入 ， 不如买个理财 。 ”张永宁提到 。那时候 ， 无人知晓这个产品将把自己推入深渊 。 在购入的那一刻 ， 他们的脑海中浮现的是对未来的憧憬 ， 是儿子结婚多拿一点的彩礼 ， 是比预想中可以多买几平米的新房 ， 是张曼心中想开一个更大的服装店的美好愿望 。但就是这一点点的对生活的期待 ， 竟然变成了一场噩梦 。这次金融史上的历史性事件 ， 从4月15号开始就有了预兆 ， 当天纽交所更改了交易规则 ， 允许原油期货以负值成交 ， 这是历史第一次 。4月21日油价更是创下收跌于-37美元/桶（-266.12元/桶）的历史纪录 ， 暴跌305.97% ， 这是国际油价史上第一次出负值纪录 ， 这意味着石油贸易史上第一次出现卖方必须向买方支付购买原油期货费用的情况 。 4月22日 ， 中国银行确认-266.12元/桶的价格有效 。4月22号凌晨2点多 ， 账上的26.2万本金被银行划走的消息发到了张永宁的手机上 ， 这其中包括借朋友的15万保证金 ， 因为前期亏损太多 ， 他想着趁着当时价格比较低再追加 ， “这或许之后可以把亏的钱赚回来 ， 就从朋友那里借来了15万元 ， 加上前期投入一共赔进去40万 。 ”据财新报道 ， 中行原油宝涉及6万余名投资者 ， 其中既有机构客户也有个人客户 ， 投资金额在千万元以上的客户不到100户 。 中行客户保证金损失约42亿元 ， 穿仓损失约58亿元 。面对投资者一夜之间倾家荡产 ， 中行到底该承担什么责任？杨兆全向连线Insight分析 ， 中行原油宝穿仓 ， 是极端市场行情下 ， 工作人员对风险的预判不足 。 对从来没有过的负油价 ， 没有充分认识 。在他看来中行原油宝事件 ， 巨亏在穿仓时段 ， 但是中行的责任在更早的时间 ， 主要有三点：一是原油宝产品可能涉及违法 。 银行没有从事期货的资质 ， 却超出准入范围销售期货产品 。 原油宝穿仓的教训表明 ， 隔行如隔山 ， 外行要买单 。二是销售中没有对投资者进行严格把关 。 很多投资者根本不能承受超过30%本金的损失 ， 银行却把可能损失100%本金的产品销售给他们 。三是在美国方面提前告知负油价的通告后 ， 没有及时提醒投资者及时止损 。原油宝投资者:中行想私了,但我想公开明确双方责任
原油暴跌到负值是市场因素所然 ， 中行的失职嫌疑也主要体现在对风险的把控不足 。 我国在2017年推出了《证券期货投资者适当性管理办法》 ， 对于提供相关投资产品的经营机构 ， 要求首先要了解自身产品的风险等级 ， 其次 ， 要了解投资者的风险承受能力 ， 最后再将合适的产品销售给合适的投资者 。而中行对自身产品的风险级别定位不准确 ， 给原油宝的风险评级只是R3级 。 张曼告诉连线Insight ， 起初还是完全相信风险在可控范围内 ， 手机显示的原油宝风险等级是R3级 ， 但是实际风险等级是R5级 ， “如果我提前知道了风险这么高 ， 就根本不会买入 。 ”原油宝事件如同撬开了金融产品的冰山一角 ， 公众担心的是 ， 为什么中行原油宝会暴雷？原油宝之外 ， 理财产品当中的定时炸弹 ， 下一次会在什么时候炸开？3、悲剧是否还会重演？据连线Insight了解 ， 中国工商银行 ， 中国建设银行 ， 中国交通银行都有类似原油宝的产品 。 很多人产生疑问 ， 为什么只有中行原油宝出事了？按照中行的定义 ， “原油宝”是指中国银行面向个人客户发行的挂钩境内外原油期货合约的交易产品 。 原理是投资者按照银行报价在网络上买卖虚拟的原油 ， 可以赚取原油差价 。但需要补充的一个概念是 ， 在交易日到来之前 ， 投资者需要进行移仓 ， 把临近交割日的期货商品合约 ， 都卖出去 ， 平仓掉 ， 然后建立一个新的离交割日比较远的期货合约 。一般机构会把移仓日设置在交割前的七到十五日左右 ， 这样在市场上寻找下家还很容易 ， 但是中行原油宝把移仓日设置在了交割日的前一天 ， 即4月20日晚22：00停止交易并启动移仓 ， 在市场平稳的时候 ， 这样做没有什么问题 ， 但是在原油市场大幅波动的情况下 ， 其他银行机构都早早地移仓 ， 中行成了挺到最后的一个 ， 没有人接盘 。泰和泰(上海)律师事务所律师韩泽华也指出 ， 中国银行在原油宝产品交易规则中规定了不合适的移仓换月日 ， 导致中国银行在原油宝产品进行平仓时 ， 遭遇重大的流动性问题 ， 产生巨亏 。这是产品设计的问题 ， 这样的设计漏洞在其他金融产品当中是否还存在？这样风险极高的投资产品 ， 为何会如此简单地卖到普通民众的手上？这要追溯到账户原油业务的概念 ， 账户原油是国内银行针对个人客户推出的产品 ， 它只计份额、不提取实物原油 ， 以人民币或美元买卖原油份额 ， 通过银行不带杠杆地投资于国际原油市场 ， 价格对标纽交所WTI原油和洲际交易所的Brent原油期货 。


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