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基金基岩资本抛出最新调解方案 多方责任渐明( 二 )


管理人责任首当其冲
基岩资本成立于2015年8月 ， 注册资本1000万元 ， 主要业务为中概股一级半市场 ， 其官网显示的成功案例包括B站、虎牙直播、蘑菇街、趣头条等中概股公司 。 东方价值系列为基岩资本旗下标志性产品 ， 主要投资标的为Pre-A阶段的美股中概股 。
中基协数据显示 ， 基岩资本在协会备案的“东方价值”系列基金共有59只 。 根据该公司此前向美国证券交易委员会（SEC）递交的招股书 ， 截至2019年一季度 ， 其管理规模为49.48亿元 。
目前 ， 围绕此次私募产品暴雷事件 ， 投资人质疑主要集中在三点：第一 ， 基岩资本违反承诺函将本应投资B站的资金挪用投资其他标的 ， 并未明确告知投资人；第二 ， 通过承诺函形式向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益 ， 变相违反私募基金相关管理办法 。 第三 ， 在基金到期后的沟通中多次拖延 。
采访人员注意到 ， 此次事件并不是基岩资本第一次涉嫌违规操作 。 2019年8月6日 ， 广东省证监局分别对广州基岩资产管理有限公司和其高管黄明麒出具警示函 。 违规情节涉及：向某投资者承诺投资本金不受损失、未按照合同约定向投资者披露可能影响投资者合法权益的重大信息 。
值得注意的是 ， 当前 ， 嫁接互联网介质后的金融产品设计、销售产品链条日益复杂 ， 一旦出现问题 ， 责任划分常常出现争议 。
业内共识在于 ， 从此案例看 ， 基岩资本的责任首当其冲 。 万商天勤（上海）律师事务所合伙人张烽认为：如果证明基金管理人存在违反基金合同超范围投资行为 ， 或有因重大过失造成重大损失 ， 将可能承担行政、民事甚至刑事责任 。 此外如果违反私募基金管理规定进行最低收益承诺 ， 亦应受到行政处罚 。
“此外 ， 根据《证券投资基金法》 ， 托管机构的义务只是对管理人托管的基金财产单独设置账户 ， 确保基金财产的完整与独立 ， 托管机构只要履行托管职责 ， 通常不承担主要责任 。 ”他表示 。
浙江晓德律师事务所金融证券法律事务部律师郑荔丹向采访人员表示：私募基金管理人应当对私募基金推介材料内容的真实性、完整性、准确性负责 。 基金管理人及基金代销机构如果在推介过程中做虚假陈述或者隐瞒重大事实使得投资者作出了错误的意思表示 ， 则侵犯了投资者的知情权 。 若基金管理人有上述行为 ， 应当承担相应的民事责任 。
有法律人士认为：对于代销机构 ， 主要义务是推介产品售前阶段的适当性义务 ， 以及对投资者所做的针对产品的风险告知 ， 只要尽到以上义务 ， 投资风险可由投资者自己承担 。 但如果证明代销机构明知产品涉嫌违规还进行宣传 ， 引诱误导了投资者 ， 亦应按照一定比例担责 。 “关键是证明是否知情 。 ”
(编辑: 张荣旺 校对:翟军)
（责任编辑：张洋 HN080）


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