江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

量子位不愁钱路无客户，寒武纪

乾明发自凹非寺
吃瓜社出品|公众号ai7gua
国产AI芯片寒武纪 ， 冲刺科创板AI芯片第一股 ， 已进入问询阶段 。
自创办以来 ， 中科院背景、龙芯团队沿袭、创始人陈天石兄弟履历加持 ， 旗帜鲜明扛起自研、国产大旗 ， 都让创办仅4年的寒武纪都赚足了关注度 。
今年递交招股书后 ， 更是因为更多真实数据披露 ， 引发更大讨论 。
有看好的 ， 原因有“国产自主”、“自研AI”、“团队和背景”……总之与其创立以来树立的形象和标签差不多 ， 特别自太平洋两岸围绕芯片供应风云变幻以来 ， 寒武纪作为国之重器中科院直接孵化的新一代芯片公司 ， 自然有被无限看好的理由 。
量子位不愁钱路无客户，寒武纪
文章图片
但也有不看好的 ， 招股书披露的数据太过现实——营收乏力、盈利艰难、销售和客户存在依赖、名声大于市场反馈……甚至还有第三方评论不客气认为 ， 招股书带来的“卸妆水”效应 ， 让AI明芯寒武纪照出原型 。
甚至在上交所发出的问询中 ， 也无处不在展现质疑——失去前最大客户A（华为海思） ， 贵司能往哪里去？
于是讨论更盛 ， 质疑更多 ， 不被看好的理由似乎占了主流 。
但是 ， 这就是（中科）寒武纪的全部了吗？
不不不 ， 听我们说完这最关键的一点 ， 再下定论也不迟 。
而且单凭这一点 ， 寒武纪就“有理由”被坚定看好——这么独一无二的AI芯片公司 ， 我们还能去哪里找？
逐步稀释的最大客户A
公司A ， 寒武纪以保密协议为由不能明示的大客户 。
2017年、2018年连续蝉联寒武纪大客户之首 ， 营收收入占比高达95%以上——然后2019年一下子锐减至14% 。
量子位不愁钱路无客户，寒武纪
文章图片
这是谁？寒武纪不能说 。
但无论是招股书中“某全球知名中国科技企业的旗舰智能手机芯片”……
还是科创板询问后给出的回答：
公司A为国内知名集成电路设计公司 ， 公司A之母公司为全球知名科技集团公司 ， 其智能手机产品出货量在国产智能手机品牌中排名第一——不是小米、OPPO、vivo等国产手机品牌商 。
抑或自家官网曾经的高调宣传：
量子位不愁钱路无客户，寒武纪
文章图片
《寒武纪1H加持华为麒麟980带来更强度端AI算力》
大客户A ， 人尽可知 ， 没啥好遮遮掩掩的 。
而且从另一条时间线上 ， 也很容易理解寒武纪招股书中 ， 这家曾经最大客户 ， 为何忽然就断崖式贡献锐减了 。
我们不妨简单赘述下 。
2017年9月 ， 华为发布“人工智能芯片”麒麟970 ， 宣称集成了NPU（神经元网络） ， 可以用来处理海量的AI数据 ， 并准备将其用于即将发布的年度旗舰Mate10中 。
量子位不愁钱路无客户，寒武纪
文章图片
寒武纪作为NPU的IP供应方 ， 不仅名声大噪 ， 而且赚得盆满钵满 。
根据合作协议 ， 寒武纪不仅能够从华为获取一次性的IP授权费 ， 每卖出搭载麒麟970芯片的手机 ， 寒武纪也能从中得到一笔提成 。
但这个光景并没有持续下去 。
2018年开始 ， 华为开启AI芯片全方位自研之路 ， 达芬奇架构更是迅速走到台前 。
虽然没有明确说明 ， 但华为跟寒武纪 ， 已经从客户合作伙伴 ， 变成了竞争关系 。
2019年6月 ， 华为新一代智能手机推出 ， 代表AI性能的NPU架构 ， 明确替换为了自研的达芬奇 。
于是连续营收贡献超95%的第一大客户 ， 在2019年就仅有14%多了 。
但这种锐减 ， 对寒武纪的影响是什么呢？
2019年营收反而大涨262% ， 达到4.24亿元 。


推荐阅读


上一篇：手机大魔王骁龙865+90Hz屏+8GB运存直降200，还有65W快充，友商开始发力

下一篇：小谦12将如何出招？，原创 面对智能手机如此严峻的竞争环境，苹果iPhone