江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 财经 > >

揭秘水发集团|资本图谱背后透露怎样的产业布局( 二 )


一边是全省国有资产证券化工作的要求,另一边则是蓄力已久,渴望突破的水发集团聚焦主业发展、实现新旧动能转换和高质量发展的客观需要 。
两者合力下,水发集团邀请多家知名券商、律所系统策划,通过前期大量的调查摸底分析论证后,一个“IP0和重组(借壳)两条上市路径、国内A股和港股两个资本市场同时推进”的上市工作思路被最终确立 。
特别是2018年5月,在省国资委资本运营与收益管理处的指导下,随着其污水处理和生物质发电两个板块的IPO上市工作的开启,水发集团全面启动企业上市工作 。
在冯建忠看来,2018年上半年国家金融去杠杆、流动性紧缩的爆发为水发集团提供了一个借壳上市的机遇期和窗口期 。 彼时,股市低迷下,不少上市公司大股东融资异常困难,股权质押率高,出售控股权解困意愿十分强烈 。
在此背景下,水发集团先后甄别分析近了40家上市公司壳资源,之后在当年三季度,果断启动并购A股上市公司派思股份项目和增资并购港股上市公司兴业太阳能项目 。
从那时起,以冯建忠等为代表的水发人便进入“连轴转”时刻 。
此后一年多,“穿梭家——单位两点一线”的他们经历了每天早晨经十路的拥堵不堪,也见证了深夜时刻这条城市主干道的无比畅通 。
“水发现象”
一年后,IPO工作持续推进的同时,鲸吞派思股份、兴业太阳能的水发一举控股3家上市公司 。
这不仅为山东省国资委增添了三家上市公司,同时,也实现了水发集团上市零的突破,也为集团增加了140亿元上市资产,资产证券化提升至17%,一年内提升超13个百分点 。
事实上,提升不仅仅是规模,还有速度 。
水发集团并购派思股份从交易双方接触、到尽调谈判、制定交易方案、签订协议、取得国资委审批仅用了3个半月时间；增资并购兴业太阳能项目整个交易仅用了1年时间 。 这直接创造了国资效率最高和国企并购上市公司时间最短纪录 。
值得一提的是,水发集团并购3家上市公司中,涉及协议转让、要约收购放弃表决权、债务重组、增资并购等一系列复杂的资本运作环节 。
这几乎囊括了目前国内外并购史上的所有并购案例,“为我省推进资产证券化提供可复制、可借鉴的样板模式 。 ”省国资委一名人士说 。
更为深远的影响还是产业和行业 。
水发集团的上述行动,不仅为全省国有企业资产证券化率提升贡献了力量,更为水发集团聚焦主业发展、实现新旧动能转换和高质量发展提供了3个资本运作平台和境内外融资平合,同时,也对水发集团战略布局和山东国资国企改革发展,产生了积极的推动作用和持续影响力 。
当然,水发集团资本市场的驰骋,还有债市 。
去年2月20日,水发集团在银行间市场成功簿记发行了山东省级国企首单绿色中期票据,募集资金4亿元,期限5年 。 根据水发集团的规划,该票据的募集资金投向绿色产业项目,可支持传统产业转型升级,有效推进山东新旧动能转换,促进节能减排,培育经济发展新动力,助推实体经济发展 。
7个月后的9月10日,水发集团又在香港成功完成4亿美元高级债券的发行定价,本次发行全天订单峰值超16亿美元,达到交易规模的4倍以上 。
此举不仅获得了AXA　investment、摩根大通、新加坡银行、法国巴黎银行、嘉实基金等众多全球高质量投资者的认可,也为水发集团打通了境外融资道,实现了境外直接融资的开门红 。
在市场评级方面,水发集团不仅在境内获得主体AAA信用评级,也在境外获得国际评级机构穆迪授予的“Baa3”主体信用评级,评级展望为稳定 。
水发集团在股、债市以及评级市场的举动,也使得“水发现象”就此产生 。
25%目标下的动作
“水发现象”之下,一切仍在持续,且远未有休止的迹象 。
在其掌舵者王振钦看来,并购上市公司只是水发集团推进资产证券化工作的第一步,更重要的是依托上市公司平台,水发集团还可实现存量资产的证券化和主业的做优做强做大 。


推荐阅读


上一篇：布谷新金融腾讯一季度金融科技服务收入环比下降，利润保持稳定

下一篇：银行+三线蓝筹+MSCI概念 净利润14.68亿元，同比增长233.88%