江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > >

定制家居家居家电板块反弹，有怎样的市场逻辑？( 二 )


而且结算交房主要集中在每年的下半年 ， 因为疫情失去的增长会在后面几个季度补回来 ， 之前竣工面积增速还会持续加快 。 按照这个逻辑走下去 ， 地产公司业绩改善也在二季度 ， 下游公司的业绩也会重新爆发 。
3、目前大宗业务是真香
竣工周期回暖加上精装修带来的市场增量 ， 一下子就把整个板块都点燃了 ， 特别是那些大宗业务占比超过20%的公司 。
家用建材中的三家公司 ， 江山欧派(603208,股吧)、帝欧家居(002798,股吧)和蒙娜丽莎(002918,股吧)从2019年8月份到现在都取得了惊人的涨幅 。 而且也受疫情和市场波动的干扰较小 ， 股价也一直在创新高的路上 。 其实你会发现这3家公司有同一个特点：工程端收入占比非常高 。
在目前这个阶段 ， 大宗业务是真的有渠道优势 ， 毕竟不需要多少销售费用支出就把产品卖出去了 。 家居建材公司在产业链上发挥的作用也是不能忽视的 ， 近期碧桂园大手笔入股帝欧家居和蒙娜丽莎 ， 不论是从业务的协同性角度出发 ， 还是为了降低成本开支；可见目前阶段大宗业务还是有卡位优势的 。
同时通过分析部分家电家居公司的营收渠道占比之后 ， 除了家用建材江山欧派、帝欧家居和蒙娜丽莎这3家公司以外 。 工程端营收占比较高的欧派 ， 志邦 ， 金牌和老板电器的业绩复苏和业绩增速也会明显强于其他公司 。 毕竟精装修的政策还没过去 ， 大宗业务占比高的公司还会继续受益 。
疫情迫使竣工回暖周期短暂停滞 ， 现在再次确认：房地产政策没有放松 ， 但是竣工结算的大周期还会持续下去 ， 也可以看出来下游公司的机会可能比上游地产还要大 ， 目前这个阶段重头戏还是在大宗业务占比较高的公司上 ， 当然那些零售渠道有优势的公司也不能忽视 。
（责任编辑：宋虹姗 HO031）


推荐阅读


上一篇：丰巢丰巢收费，意在“出柜”

下一篇：日光之下意大利一华人美甲店违禁提前开门营业被举报后关门