牛牛圈买入世茂服务，和腾讯红杉一起
北京联盟_本文原题：和腾讯红杉一起 ， 买入世茂服务来源：牛牛圈
作者/牛牛圈曼巴投研笔记
【牛牛圈买入世茂服务，和腾讯红杉一起】物业股的优势不再大篇幅赘述了 ， 一言概之 ， 本身就是永续经营轻资产的好生意 ， 又遇上地产母公司近四五年销售放量后的集中交付期 ， 带给物业子公司中期确定的高增长 ， 如果是龙头 ， 那么远期还有2万亿物管市场市占率不断提升的逻辑 ， 总之背后逻辑非常扎实 ， 所以好的物业公司估值也是一路往上打 。 你可以说估值过高 ， 但其实这是宏观大环境不确定下高确定性的投资机会 ， 只要确定性高 ， 机构对折现率的要求完全可以降低一些 。
说回正题 ， 昨天下午新闻 ， 红杉资本中国基金、腾讯完成对世茂集团旗下全资子公司——世茂服务控股有限公司的战略投资 ， 投资总金额达2.44亿美元 。 这是继高瓴站台保利后 ， 又一家被顶级机构站台的物业 ， 那么管理团队人品、能力 ， 公司竞争力等等都不用多言了 ， 两大机构尤其腾讯未来在业务上也有信用背书 ， 流量加持方面的促进 ， 业务前景和估值都可以比别的物业公司高看一线 ， 总之绝对是跟着大佬投资系列的又一个绝好标的 。
世茂分拆物业上市据我获知的信息大概率是送股 ， 和时代邻里一个方式 。 当时我试水性地买了1000股时代中国 ， 最后送了385股时代邻里 ， 时代中国接近原价卖出 ， 大概有12%套利空间 。 （时代邻里送股到手后很愚蠢地马上卖掉了 。。 ）
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世茂这次就不是试水了 ， 好好把仓位买起来 ， 最后地产换物业长拿 。 今天开盘已经买入 ， 慢慢买一阵子 ， 许世坛总之前说过定的是2021年上市 ， 所以也不用太急 。 
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最后再简单说下世茂服务的基本面 ， 截至2019年末 ， 世茂服务签约管理面积超1亿平方米 ， 重点布局长三角、环渤海、大湾区与中西部四大核心城市群 。 2021年要把签约面积从1亿平做到3亿平 ， 2020年收入40、50亿左右 ， 2021年收入70、80亿 ， 利润有可能做到10亿以上 ， 那届时利润规模差不多和保利物业相当 ， 大家可以想想这块的估值可以到什么水平 ， 只不过现在在813体内体现不出来就是 。
对世茂物业感兴趣的朋友推荐回看2019年中期业绩会 ， http://webcast.openbriefing.com/0813_HY2019_SIM/player/index.php?player_id=30986&skip_stats=1&archive=1 ， 也可以顺便听听许世坛总吹水 ， 挺幽默 ， 也很坦诚 ， 相信对大家了解地产及物管行业都有很大帮助 ， 内行朋友可以忽略哈 。
编辑/dufrense
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