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华商基金华商基金多产品排名同类前10% 投研实力积累从“量变”到“质变”( 二 )


而医药和消费领域的优质龙头公司天然具备这种属性 。
也正因为此 ， 高兵对医药和消费的配置思路始终坚持阿尔法投资策略 ， 中长期坚定持有优质的成长股 。 具体的做法 ， 则是精选景气度的能见度能够看2-3年甚至更长久的细分领域 ， 这些领域包括原料药制剂出口一体化的公司、生长激素、疫苗、创新药以及高端医疗器械等 。
高兵认为 ， 这些公司在一定程度上具备高ROE、高研发投入特征 ， 高壁垒的生物医药企业以及医疗器械企业本身就是高科技的范畴 。 而作为基金经理 ， 未来可以随着产业链研究的深度和宽度的扩展而不断的优化组合里面医药仓位的配置 。
另外 ， 消费领域的白马龙头中具备稳健增长的品种同样也是高兵投资组合的“压仓石” ， 这些领域包括受益于消费升级的高端白酒、特色食品和必须消费品等 。
科技大年 ， 深挖5G机会
技术壁垒足够高的企业 ， 向来是高兵的最爱 。
实际上 ， 高兵本人就是华商基金TMT研究小组的组长 ， 过去两年一直带领着团队深度挖掘TMT的配置主线 。 也正是在不断的梳理和产业链深度调研的过程中 ， 高兵带领的TMT小组得出结论：在国家科技转型战略的推动下 ， 未来很多年都将会是科技的大年 ， 这是一个最基础的判断 ， 毋庸置疑 。
并且 ， 高兵的个股配置 ， 在科技主线上将围绕信息化应用创新和5G做全面布局：
“我们认为信息化应用创新是未来不可逆转的趋势 ， 这种趋势无需过多考虑国内外各种干扰因素 ， 实际上每次回过头来看都是庸人自扰 。 我们坚信国产化替代将会在硬件、软件和服务各个领域全面展开 ， 不确定的无非是节奏问题 ， 但比较确定的是未来三到五年的产业发展趋势 。 随着国产化集采招标不断落地之后 ， 各个细分赛道的龙头公司即将迎来未来几年的业绩高速增长 。 最终这些龙头公司的市值能够走到哪一步取决于他们能够占领的市场份额 ， 从投资的角度我们不去为这些公司过早做判断 ， 更坚持的是配置的思路 。 ”高兵表示 。
此外 ， 2020年将是5G基站建设和5G终端开始渗透的大年 ， 但受疫情的影响 ， 5G手机的销售会有所延后 。 不过 ， 高兵认为这只是暂时的延迟 ， 不会影响5G终端渗透率提升的发展趋势 ， 如果一直担忧2020年疫情在每个季度的扰动 ， 那不妨跳过2020年看未来几年 。
深挖5G带来的机会 ， 是高兵强调一定要抓住的机会 。
比如5G基站上游的龙头公司 ， 5G较之4G手机的变化如天线、射频、电感、连接器等变化会给相关龙头公司带来比较明显的业绩增量 。 同时随着5G基础设施的搭建具备规模化布局之后 ， 5G流量将会显著增长 ， 受益于5G流量的基础设施如服务器、IDC以及5G流量监控等品种将会在2020年以及未来若干年迎来确定性的增长 。
“未来我们更需要深度研究和布局的是5G应用 ， 目前我们已经看到随着5G基站建设数量逐步增加之后 ， 围绕5G相关的行业应用 ， 比如车联网、VR/AR ， 高清视频、云游戏、在线教育、在线办公等将会迎来爆发的增长 。 ”高兵如是表示 。
风险提示：排名数据均来自银河证券 ， 华商创新成长属分类体系“混合基金-灵活配置型基金-灵活配置型基金（股票上下限0-95%+基准股票比例30%-60%）（A类）”中同类排名；华商万众创新、华商新兴活力、华商新量、华商鑫安、华商乐享互联、华商智能生活、华商研究精选属分类体系“混合基金-灵活配置型基金-灵活配置型基金（股票上下限0-95%+基准股票比例60%-100%）（A类）”中同类排名；华商瑞鑫定期开放债券属分类体系“债券基金-定期开放式普通债券型基金-定期开放式普通债券型基金（二级）（A类）”；文中数据截止日期均为2020年5月8日 ， “过去一年”为“过去52周” ， 即20190513-20200508 。 基金过往业绩及净值高低不预示其未来业绩表现 ， 基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证 。 以上观点不代表投资建议 ， 市场有风险 ， 投资需谨慎 。


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