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中国经济网优彩资源负债两年增200％数据异常 俩新企业成大客户( 六 )


恒泽科技的担保方包括优彩资源、戴泽新、王雪萍、优彩资源子公司万杰回收 。
此外 ， 优彩资源还存在关联方采购和关联方销售 ， 2016年-2018年及2019年1-9月 ， 优彩资源向关联方采购的金额合计分别为465.28万元、662.12万元、686.58万元、678.03万元 。
优彩资源的采购关联方包括苏州宝丽迪材料科技股份有限公司、浙江新凤鸣化纤有限公司和新凤鸣集团湖州中石科技有限公司3家 。 优彩资源的独立董事戴礼兴同时担任苏州宝丽迪材料科技股份有限公司和新凤鸣集团股份有限公司独立董事 。 浙江新凤鸣化纤有限公司、新凤鸣集团湖州中石科技有限公司均为新凤鸣集团股份有限公司全资子公司 。
中国经济网优彩资源负债两年增200％数据异常 俩新企业成大客户
本文插图

诡异的现金流量
据《证券市场红周刊》 ， 在分析优彩资源财务报表相关数据与营业收入的配比关系时 ， 采访人员发现其经营现金流量并不能充分支持同期营业收入表现 。
2018年 ， 优彩资源实现营业收入108193.64万元 ， 其中境外收入有2090.69万元 ， 因境外收入是不需考虑增值税影响的 ， 因此从月均收入的角度将国内收入前四个月收入按17%税率 ， 而后八个月收入按16%税率计算增值税销项税额 ， 则全年的含税营业收入达到了125523.79万元 。
根据财务勾稽原理 ， 一般情况下这个规模的含税营业收入在财务报表中必有相同规模的现金流量和应收款项对其形成支持 ， 相互间形成一种比较合理的匹配关系 。
2018年年末 ， 优彩资源的应收票据及应收账款有12373.98万元 ， 同时应收账款的坏账准备为763.50万元 ， 而商业承兑汇票的坏账准备为23.06万元 ， 三个项目合计达13160.54万元 ， 与上一年年末相同项目合计金额16958.14万元对比 ， 2018年应收款项减少了3797.60万元 。
一般情况下 ， 应收款项的减少是因为相关货款已经收回多于新增欠款 ， 从而形成更多的现金流入 ， 当然也会有其他因素的影响 ， 但是对于一家正常生产经营的公司而言 ， 应主要是客户所欠货款的收回 。 因此 ， 理论上与优彩资源2018年含税营业收入125523.79万元相关的现金流入了129321.38万元 。 可实际上 ， 优彩资源2018年“销售商品、提供劳务收到的现金”为84354.88万元 ， 在剔除预收款项相比上年增加的823.67万元影响后 ， 实际流入的现金只有83531.21万元 。 显然 ， 这一结果与理论上应该有129321.38万元现金流入明显不同 ， 两者间相差了45790.17万元 。
那么 ， 还有什么原因造成了超过4亿元的含税营业收入没有获得现金流入的呢？
采访人员发现 ， 优彩资源2018年“应收票据背书转让用于购买生产设备等投资活动”的金额还有18889.58万元 ， 可即使我们考虑到这个金额的影响 ， 也远未达到4亿元的差异规模 。
在招股书中 ， 优彩资源表示：“公司对收到的票据用于贴现或直接背书 ， 其中只有贴现部分计入经营活动现金流入 ， 而直接背书对外支付的票据未作为现金流核算 ， 因此减少了当期销售商品收到的现金流入金额 。 ”虽然这样表述并不存在问题 ， 但对于如此规模巨大的理论上的票据背书支付 ， 公司为什么不能在招股书中做客观详细披露呢？
同样 ， 梳理2017年营收方面数据 ， 可发现这一年的现金流量与营业收入之间也存在不合理的匹配关系 。 2017年营业收入为90192.92万元 ， 其中境外收入为872.78万元 ， 由此可推算出含税营业收入为105377.34万元 。 这一年年末应收票据及应收账款在考虑坏账准备因素之后 ， 相比上年年末相同项合计减少了1386.94万元 。 在考虑应收款项影响之后 ， 理论上 ， 与这一年营业收入相关现金流入量应该有106764.28万元才合理 。
然而 ， 2017年“销售商品、提供劳务收到的现金”73957.28万元在剔除预收款项减少额261.82万元影响后 ， 现金流入量仅为74219.10万元 ， 比理论流入现金106764.28万元少了3.25亿元 。 即便我们考虑这年“应收票据背书转让用于购买生产设备等投资活动”8983.72万元影响 ， 差异金额仍然超过了2亿元 。


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