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中国经济网优彩资源负债两年增200％数据异常 俩新企业成大客户( 三 )


中国经济网优彩资源负债两年增200％数据异常 俩新企业成大客户
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优彩资源放弃有色涤纶短纤维单一产品策略的背后 ， 该产品的毛利率在2017年后持续下滑 ， 但优彩资源该产品的毛利率在三年一期里始终为同行最高 。
2016年-2018年及2019年1-9月 ， 优彩资源再生涤纶短纤维毛利率分别为17.57%、19.64%、14.92%、12.47% ， 行业平均值分别为11.11%、13.17%、10.87%、10.43% 。
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优彩资源招股书称 ， 报告期内 ， 发行人再生涤纶短纤维产品毛利率变动趋势与可比公司平均水平相一致 ， 但由于产品差异且分别专注于不同的细分领域 ， 与可比公司毛利率存在一定差异 。 发行人与可比公司毛利率存在差异主要系产品市场定位、生产技术、下游应用领域差异等因素所致 。
收到的现金远低于营收经营活动净现金流2年半为负
优彩资源各期销售商品、提供劳务收到的现金远低于营收 ， 经营活动产生的现金流量净额2年半均为负数 ， 仅2017年为正 。
2016年-2018年及2019年1-9月 ， 优彩资源营业收入分别为7.32亿元、9.02亿元、10.82亿元、12.98亿元 。 销售商品、提供劳务收到的现金分别为4.62亿元、7.40亿元、8.44亿元、9.42亿元 。 销售收现比率分别为63.03%、82.00%、77.97%、72.62% 。
【中国经济网优彩资源负债两年增200％数据异常 俩新企业成大客户】2016年-2018年及2019年1-9月 ， 优彩资源净利润分别为5566.36万元、8098.20万元、9050.23万元和4721.90万元 ， 经营性现金流量净额分别为-1967.43万元、1996.67万元、-2923.83万元和-7561.40万元 。
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优彩资源招股书称 ， 公司销售收现率较低 ， 主要原因为公司在客户结算环节收到的应收票据较多 ， 公司对收到的票据用于贴现或直接背书 ， 其中只有贴现部分计入经营活动现金流入 ， 而直接背书对外支付的票据未作为现金流核算 ， 因此减少了当期销售商品收到的现金流入金额 。
优彩资源表示 ， 报告期内 ， 公司经营活动产生的现金流量净额小于净利润 ， 主要原因是存货、经营性应收项目和经营性应付项目的变动影响 ， 以及公司将收到的应收票据背书转让用于购买生产设备等投资活动 。
2年负债翻番
2016年-2018年及2019年1-9月 ， 优彩资源总资产分别为7.33亿元、8.78亿元、13.09亿元、13.45亿元 。
2018年优彩资源总资产增长4.31亿元 。 这得益于优彩资源在这一年加大杠杆率 ， 负债大增 。
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优彩资源负债一路飙升 ， 特别是是2018年负债突增逾3亿元 ， 同比增幅达128% ， 这一负债相较2016年更是增长了209% 。 2016年-2018年及2019年1-9月 ， 优彩资源负债合计分别为1.81亿元、2.46亿元、5.60亿元、5.49亿元 。 资产负债率（合并）分别为24.76%、27.99%、42.77%、40.83% 。
优彩资源负债一路飙升 ， 但短期偿债能力指标不容乐观 。 同期 ， 优彩资源流动比率分别为2.03、1.58、1.26、1.33 ， 速动比率分别为1.64、1.09、0.85、0.89 。
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去年前三季度应收账款突增1.44亿元应收账款占比升至同行最高
2019年9月末 ， 优彩资源应收账款余额跳涨1.44亿元 ， 应收账款占营收比例也在2019年1-9月跳涨至同行最高 。
2016年-2018年及2019年1-9月 ， 优彩资源应收账款余额分别为1.28亿元、0.99亿元、0.92亿元、2.36亿元 。


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